【周末证券】不要再追单纯的ChatGPT题材了！关注更实际的信创、算力
【周末证券】不要再追单纯的ChatGPT题材了！关注更实际的信创、算力
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金融投资报记者 林珂
ChatGPT成为A股市场最闪耀的明星，这个人工智能的分支不仅在海外资本市场大放异彩，也成为A股各路资金追逐的目标，以至于很多机构因为踏空而锤头顿足疯狂抢购没有涨跌停的港股相关标的。
ChatGPT掀起的这股风，不仅让互联网内容提供者和自然语言搜索成为短期热点，也让人工智能背后的支撑产业如信创、算力和芯片等站到了前台，毕竟ChatGPT只是一个软件工具，它属于信创的一部分，需要算力和芯片的支撑，否则就是空谈。
因此，有市场人士指出，目前不宜再去追逐单纯的ChatGPT题材，而应该关注更实际的信创应用、数据中心算力和芯片等领域。
信创
硬件需求将释放
高层重要会议提出，科技政策要聚焦自立自强，保证产业体系自主可控和安全可靠。在政策持续催化下，信创板块具备广阔成长前景。有行业人士指出，据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观。信创蓝海市场可期，有望打开产业龙头成长天花板。
有分析认为，从过去三年的信创产业发展来看，我国信创产业基本达到了可用的阶段，国产IT基础设施和软硬件进行了大量的适配工作。中长期看，随着国家相关政策文件的推出，“十四五”国家信息化规划有望开始逐步落地，未来三年，党政信创、行业信创以及央国企信创的建设将迎来全面加速。
华西证券分析师刘泽晶指出，随着信创产品性价比提升，以及B端和C端消费者对安全和供应链稳定需求的释放，信创有望从政策驱动转为需求驱动。根据亿欧智库报告，随着信创渗透率进一步提高，信创从以“2+8”行业发展为主，逐渐过渡到N行业，信创产品也越来越接近C端消费者，因此“应用-反馈-升级迭代-再应用”正向循环加速。建议投资者关注央国企信创“台账”的陆续发布，信创硬件领域推荐海光信息、中科曙光、中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等；信创软件建议关注太极股份、金山办公、中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。
潜力股精选
神州数码(000034)
数据中心
算力是人工智能的基础
数据中心作为数据枢纽和应用载体，是承载着各行各业信息系统的基础设施保障。数据中心是数字经济的基石，也是新基建的核心，人工智能、大数据、云计算、元宇宙、物联网等都需要数据中心提供算力及存储。
可以看到，近年来国家高度重视数据中心产业的发展，“十四五”规划和2035年远景目标纲要中明确提出要“加快构建全国一体化大数据中心体系，强化算力统筹智能调度，建设若干国家枢纽节点和大数据中心集群，建设E级和10E级超级计算中心”。政策方面，工信部、国家发改委等先后出台《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》、《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》等重要政策文件，有效规范了我国数据中心产业发展。当前，我国数据中心产业正由高速发展向高质量发展全面演进。
数据中心产业链条较长，包括服务器、交换机等IT设备、散热、机架等支持性设备，数据中心建设、运维等。有行业人士指出，“东数西算”的推进有望进一步拉动产业链上下游的投资，建议关注产业链的相关公司，如浪潮信息、科华数据、奥飞数据、英维克、紫光股份、宝信软件、数据港等。
潜力股精选
浪潮信息(000977)
科华数据(002335)
紫光股份(000938)
芯片
产品将大规模落地
浙商证券分析师陈杭指出，ChatGPT作为一种新兴的超智能对话AI产品，无论是从技术原理角度还是运行条件角度，ChatGPT都需要强大算力作为支撑，从而带动场景流量大幅增加，此外，ChatGPT对于高端芯片的需求增加也会拉动芯片均价，量价齐升导致芯片需求暴涨。面对指数级增长的算力和数据传输需求，多个细分领域即将迎来蓝海市场。
AI芯片产品有望快速落地。莫文宇表示，AIGC推动AI产业化由软件向硬件切换，半导体+AI生态逐渐清晰，AI芯片产品将实现大规模落地。硬件端核心包括AI芯片、GPU、CPU、FPGA、AISoC等，而在AI芯片中，算力及信息传输速率成为关键技术，芯片性能及成本的平衡也带动周边生态，包括Chiplet、先进封装、IP等产业链受益。建议投资者关注寒武纪、景嘉微、龙芯中科、紫光国微、复旦微电、安路科技、瑞芯微、晶晨股份、海光信息、芯原股份、澜起科技、长电科技、通富微电等。
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紫光国微(002049)
编辑|陈雨禾 校检|袁钢 审核 | 姚彦如
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