CPO概念走低，华工科技尾盘跌停！

作者：摸象APP发布时间：2023-08-10

8月9日14点44分，CPO概念板块指数报1827.879点，跌幅达4%，成交283.53亿元，换手率2.50%。

板块个股中，跌幅最大的前5个股为：联特科技报112.58元，跌12.25%；中富电路报26.92元，跌10.95%；光库科技报46.57元，跌10.36%；华工科技报34.68元，跌9.99%；天孚通信报94.78元，跌9.73%。

主力出逃算力板块

从个股来看，两市A股中主力资金净流入超1亿的有9家公司，净流出超1亿的有85家公司。

华工科技、中科曙光、浪潮信息分别遭主力净卖出9.8亿元，8.07亿元，7.37亿元。

华工科技是国家重点高新技术企业、国家“863”高技术成果产业化基地、中国激光行业的领军企业、中国电子信息企业百强。秉承“为制造的更高荣耀”的企业使命,公司旗下企业华工激光、华工正源、华工高理、华工图像、华工赛百的产品广泛应用于机械制造、航空航天、汽车工业、钢铁冶金、船舶工业、通信网络等重要领域,市场占有率处于行业领先地位。

从摸象上可以看到，华工科技的风险指数41，价值指数64，位于价值矩阵的左上方，但是并未达到高价值低风险的要求。

数据来源：摸象APP

从详细指标中可以看到，公司的业绩和债务方便有风险提示。

数据来源：摸象APP

AI需大量算力支撑密切跟踪产业发展

算力作为数字经济时代新生产力，已成为经济社会高质量发展的重要支撑。随着AI浪潮的发展推进，算力开始加速扩张。那么在整个人工智能领域，算力扮演着怎样的角色？汇丰晋信基金陈平表示，AI最重要的三要素是算力、算法和数据。算力是AI的底座，整个AI的发展需要大量算力的支撑。Chatgpt引领的AI大模型的训练和推理的浪潮使算力的需求出现激增。

AI浪潮下，全球大量公司的算力需求在快速增加，因此A股上市公司加码Al算力投资十分自然。我国目前所拥有的算力规模非常大，且具有高增长和结构性优化的特点。未来，我国算力发展的空间也非常大，待AI应用起来之后，国内的训练和推理将会消耗大量的算力，同时可能还会向外输出算力。

AI拉升了全球算力需求。虽然目前还处于AI浪潮开启的初期，很多应用暂时还没有落地，但是已经开始进行算力储备，进一步拉升了算力需求。而那些已经能落地的应用，由于用户需求激增，也在持续增加算力。因此，算力的需求是确定性、立刻就有订单体现的。不少A股公司已经感受到了需求爆发，客户在持续加单，它们有望成为整个AI行情中最皁出业绩的部分。

高算力场景下，CPO或成“降本增效”切入点

根据ChatGPT开发公司OpenAI的研究，从2012年至2018年期间，最大的AI训练对于算力的消耗已经增长了30万倍，平均每3个多月就翻倍。远远超过摩尔定律。

“基于AI的高算力场景，基础设施包括硬件设备相关最明显的一个变化是——算力大幅增长后，相关能耗和成本也会大幅提升。“国盛证券2月5日研报表示，算力的堆积需要能耗去发电，去做更大的存储计算，所以和能耗和投入的成本密切相关。

当前，对于百度等国内竞相布局ChatGPT竞品产品的企业来说，还会更为关注算力成本对ChatGPT商业化形成的限制。

“运行ChatGPT需要比较高的算力，那也就意味着未来应用会要收费，而收费会让用户兴趣降低。”浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林告诉财经网。

因此，加速AI商业化、产业化，ChatGPT对于算力需求“惊人”的同时，对功耗和成本的要求也来得更快。CPO则被视作高算力场景下“降本增效”的切入点。

据了解，高算力场景下，ChatGPT及类似产品的硬件设备中，光模块等设备和器件，基于功耗和成本等考虑，可能会发生结构性的变化。这就事关“封装”技术。

CPO就是将交换芯片和光引擎共同装配在同一个插槽上，形成芯片和模组的共封装。CPO有望将现有可插拔光模块架构的功耗降低50%。

CPO商业化仍面临多项核心技术挑战

当前CPO技术主要应用于数据中心的交换机和服务器侧的光模块，下游终端广泛。在数据中心对更高速度和更低功耗需求的拉动下，让CPO的前景变得十分可观。不过，当前CPO还处于早期发展阶段，商业化落地仍面临多项核心技术难关。

以散热问题为例，由于CPO模块中放置光和电器件的空间十分狭小，CCITA CPO标准工作组所做的模拟仿真中，在风速5米的极端条件下，当采用1.6Tbps（世界领先速率）的CPO模块设计时，交换机芯片的温度非常高，几乎无法正常的工作。因此，CPO技术仍在寻找特殊的散热方案。

即便突破技术瓶颈，CPO最终能否拓宽市场、获得盈利，还将取决于其技术的实现成本。因为现有可插拨模式，已经是产业成熟度高，成本低。