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风格激进、追高人工智能:海富通基金这款产品急跌41%,风控或存漏洞

作者:面包财经发布时间:2023-09-21

原标题:风格激进、追高人工智能:海富通基金这款产品急跌41%,风控或存漏洞

海富通成长甄选混合A在不到三个月的时间内单位净值从1.8703元下跌至1.1034元,跌幅达到41%。

研究显示,在上半年AIGC主题大热的行情下,海富通成长甄选混合 “割肉”清仓去年末亏损的新能源板块,重仓人工智能相关板块。

值得关注的是,追寻热点的调仓换股在快速带来收益的同时,也面临大幅回撤的风险。随着下半年以来AI板块个股股价的深幅回调,最近3个月内,海富通成长甄选混合净值经历了较大回撤。

个人投资者委托基金公司进行投资,依靠的是专业机构的投研能力,但海富通基金频繁更换重仓股,重仓押注热门题材的方式是否符合投资者的利益?产品运营是否合规?风控是否合格?

净值走势堪比“过山车”:急跌41%

海富通成长甄选混合成立于2020年9月,募集期间净认购金额为3.18亿元(对应有效认购份额3.18亿份)。

截至2023年9月19日,海富通成长甄选混合A年内净值回撤19.71%,跑输业绩比较基准超过17个百分点,同类排名3110/3530。

面包财经梳理资料发现,基金自成立以来净值走势波动较大。其中,基金的净值在2023年6月达到了年内高点,此后出现了大幅回撤。数据显示,海富通成长甄选混合A在不到3月内净值急跌41%。

“割肉”新能源 换仓人工智能

面包财经梳理资料发现,海富通成长甄选混合的净值波动或与基金仓位较高、调仓较为频繁相关。

根据定期报告,海富通成长甄选混合的股票投资金额占基金总资产的比例常年在90%以上。

持仓方面,基金2022年四季度末前十大重仓股包括鹏辉能源、派能科技等个股,集中在光伏、储能、电池等新能源板块,而基金四季度净值回撤幅度达到13.68%。2023年一季度末,海富通成长甄选混合 “割肉”大幅换仓,押注汤姆猫、昆仑万维、万兴科技等多只人工智能概念股。

基金在一季报中表示:“基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换,降低了新能源板块的配置权重,较好地把握了TMT板块的投资机会,组合调整取得了明显的超额收益。”受益于换仓人工智能板块,海富通成长甄选混合A一季度净值涨幅为9.91%,超过业绩比较基准5.49个百分点。

二季度,基金虽然继续在人工智能板块布局,但对重仓股进行了较大调整。具体来看,海富通成长甄选混合仅保留了3只一季度末的重仓股,新进中际旭创、姚记科技等个股,重点布局算力和应用相关的细分方向。

值得关注的是,追寻热点的调仓换股在快速带来收益的同时,也面临大幅回撤的风险。

二季度末以来,随着人工智能板块持续回调,海富通成长甄选混合前十大重仓股回调均超过两成。其中,基金第一大重仓股中际旭创下跌34.55%,而新易盛、姚记科技、盛天网络跌幅超过四成。

旗下产品重仓股雷同 近3月回撤均超三成

海富通成长甄选混合的基金经理为吕越超,于2016年7月加入海富通基金管理有限公司。

统计显示,除海富通成长甄选混合外,吕越超管理的海富通先进制造股票A、海富通科技创新混合A、海富通股票混合均于2023年初清仓新能源板块,追高押注人工智能赛道。截至二季度末,其在管产品重仓股均包括中际旭创、姚记科技等个股。

业绩表现上,4只基金均于年内走出升高后大幅回撤的净值曲线。近3月内,吕越在管基金回撤均超过三成,在同类表现中垫底。

其中,海富通股票混合是吕超越任期最长、目前在管规模最大的基金。研究其持仓发现,吕超越偏好波动比较大的产业趋势类机会,曾多次转换赛道,先后重仓有色、电子、化工等板块,而2022年开始押注风口新能源赛道。

近日,证监会召开专家学者和投资者座谈会时提出,“要准确把握资本市场长期向好的发展态势,牢固树立长期投资、价值投资理念,行业机构要敢于、善于逆周期布局,加强专业能力建设,以长期稳定的投资回报赢得广大投资者信任。”

海富通成长甄选混合追高短期内热点板块,净值出现大幅回撤,基金相关责任人是否应该承担责任?

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