华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年2月24日
FM-Radio 市场概述
四季度美联储青睐的通胀指标PCE物价指数被上修，上周失业数据体现劳动力市场韧性，暗示紧缩周期可能远未结束。英伟达涨超10%，创15个月最大盘中涨幅，芯片股力挺美股惊险收涨，芯片股指数涨超3%。三大美股指盘中均曾转跌，最终收涨，纳指两连阳，标普终结四连阴，IT板块领涨，奈飞跌超3%，所在板块逆市领跌 。10年期美债收益率创三个月新高后转降。美元指数创近七周新高后回落，离岸人民币续创七周新低。原油走出两周多来低位，美油终结六连跌，美国天然气涨超6%至一周高位。黄金四连阴创今年内新低。伦镍跌近4%创三个月新低，伦铜跌超2%至一周低位。
中国市场方面，沪指窄幅震荡跌0.11%，光伏、地产板块走强，ChatGPT概念股全线下挫；港股冲高回落，恒生科技指数涨超1%，新东方涨近8%。
要闻
市场收报阿里三财季营收利润高于预期，商业效率显著提高，海外电商收入增长26%；阿里电话会：靠补贴无法持续获得市场份额，云计算和AI结合正处于关键时期。
消费支出疲软拖累四季度美国GDP下修至2.7%，美联储最爱的通胀指标全线升温，核心PCE通胀上涨4.3%；摩根大通CEO：美联储对通胀有一点点失控。
周鸿祎：ChatGPT可能两三年内就会产生自我意识威胁人类；花旗重磅人工智能报告：微软先发优势显著，百度迎来超级风口。
中纪委网站刊文：破除“金融精英论”等错误思想，整治享乐主义。
人民银行等五部门：允许前海合作区符合条件的金融机构开展跨境证券投资等业务，扩大银行业、证券业、保险业开放。
美股：道指涨0.33%，标普500指数涨0.53%，纳斯达克涨0.72%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.06%。德国DAX 30指数收涨0.49%。法国CAC 40指数收涨0.25%。英国富时100指数收跌0.29%。
A股：沪指收报3287.48点，跌0.11%，成交额3344亿元。深成指收报11884.30点，跌0.13%，成交额4699亿元。创业板指收报2457.48点，涨0.23%，成交额1702亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率下跌3.88个基点，报3.8788%。两年期美债收益率涨0.21个基点，报4.6953%。
商品：WTI 4月原油期货收涨1.44美元，涨幅1.95%，报75.39美元/桶。布伦特4月原油期货收涨1.61美元，涨幅2%，报82.21美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌0.8%，连续四个交易日下跌，报1826.80美元/盎司，创2022年12月30日以来主力合约收盘新低。LME期铜收跌208美元，报8904美元/吨。LME期镍收跌1044美元，报25387美元/吨。LME期锡收跌677美元，报26171美元/吨。
要闻详情
国内宏观
王毅在结束欧洲、俄罗斯之行后接受中央媒体采访
王毅表示，中俄互为最大邻国，理应常来常往，睦邻友好。面对当前复杂多变的国际形势，中俄作为两个联合国安理会常任理事国，也承担着推进世界多极化进程，反对单边霸凌行径的应尽责任。此访取得了三方面共识。
中纪委网站刊文：破除“金融精英论”等错误思想，整治享乐主义
坚决摒弃“例外论”“特殊性”“优越性”“无关论”“业务需要论”等错误论调，破除“金融精英论”“唯金钱论”“西方看齐论”等错误思想，整治过分追求生活“精致化”、品味“高端化”的享乐主义和奢靡之风。
中办、国办印发《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》
到2025年，乡村医疗卫生体系改革发展取得明显进展。乡村医疗卫生机构功能布局更加均衡合理，基础设施条件明显改善，智能化、数字化应用逐步普及，中医药特色优势进一步发挥，防病治病和健康管理能力显著提升，乡村重大疫情和突发公共卫生事件应对处置能力不断增强。
人民银行等五部门：允许前海合作区符合条件的金融机构开展跨境证券投资等业务，扩大银行业、证券业、保险业开放
意见提出，研究允许合作区内市场主体以澳门元或人民币进行支付，逐步拓展使用场景；允许前海合作区内符合条件的金融机构开展跨境证券投资等业务；允许证券业金融机构在香港开展直接融资；扩大银行业、证券业、保险业开放等。
中国央行上海总部：1月长三角地区人民币存款增加2.26万亿元
其中，住户部门存款增加1.95万亿元，同比多增2928亿元；非金融企业存款增加484亿元，同比多增2302亿元；财政性存款增加220亿元，同比多增630亿元；非银行业金融机构存款增加2781亿元，同比多增3789亿元。
商务部：全球跨国投资低迷背景下，中国吸引外资稳定增长
商务部研究院副院长崔卫杰近日对媒体表示，外资流入数据大幅增长，是中国营商环境改善、稳外资举措效果显现的直观体现，也说明外资对中国经济增长充满信心，中国仍是外资投资的热土。
国内公司
- 阿里表示，本季度降本增效进一步收获成效，盒马、淘特、淘菜菜、饿了么、Lazada、优酷等业务商业效率显著提高。阿里巴巴美股一度涨6%，收盘转为微幅下跌。
- 电话会上，阿里巴巴表示，将持续推进消费、云计算和全球化三大战略，这三大战略的天花板够高，未来依然有广阔的空间。春节后，中国消费和商业持续复苏，不只是消费者主动消费增加，商家也在期待大干一场。阿里二十多年的发展一直不是靠低价补贴、低水平的竞争去获得市场的领先地位，阿里将坚持通过技术突破来创造新商业、新未来。
网易营收符合预期，净利润同比降31%，研发投入创新高
网易第四季度营收同比增长4%，符合预期，净利润同比下降31%，原因是运营成本上升抵消了收入的小幅增长。第四季度网易研发投入41亿元，创下历史新高。2022年网易全年研发投入超过150亿元，营收占比15.6%，研发强度保持行业领先。网易盘中一度涨4.3%，收盘下跌近3.7%。
周鸿祎：ChatGPT可能两三年内就会产生自我意识威胁人类
周鸿祎认为，目前ChatGPT最大的安全问题是产生自我意识后是否能被控制，这决定了它能否彻底融入人类生活。
花旗重磅人工智能报告：微软先发优势显著，百度迎来超级风口
花旗在报告中指出，生成式AI正在重新定义搜索，新一轮的搜索引擎革命正拉开序幕，这将是互联网时代最重要的变革之一。
海外宏观
消费支出疲软拖累四季度美国GDP下修至2.7%，美联储最爱的通胀指标全线升温，核心PCE通胀上涨4.3%
美国商务部公布了去年四季度GDP的二读数据，经季节和通胀调整后的实际GDP（国内生产总值）年率增长2.7%，弱于上月公布的初值2.9%和三季度的3.2%。去年四季度美国经济增长低于最初预期，受到汽车和电器等耐用品购买量连续三季下降的拖累，被视为潜在的危险信号。当季PCE价格指数上涨3.7%，核心PCE通胀上涨4.3%，均较初值至少上修0.4个百分点。高利率之下，美国楼市走弱明显对经济增长造成拖累。
摩根大通CEO：美联储对通胀有一点点失控
摩根大通CEO Jamie Dimon周四在接受媒体对话时表示，“我对美联储主席鲍威尔表示敬意，但事实是我们对通胀失去了一点点的控制。”不过Dimon对美国经济的表态比此前更为乐观。
海外公司
FTX创始人面临更多刑事指控，试图利用“幽灵捐款人”干预币圈监管
SBF被控指使FTX高管违法政治捐款1亿美元，试图讨好有利于FTX平台立法的议员候选人，这些资金挪用自FTX用户。自2019年起FTX客户资金被挪用数十亿美元，若12项刑事罪名全部成立，SBF或面临最高155年的刑期。
奈飞在30多个国家下调订阅价格，幅度大多在20%-45%
据外媒报道，奈飞在30多个国家下调了订阅价格，以试图吸引世界各地拥有越来越多的流媒体选项的客户。大多数地区的价格下降了20%至45%，这一变化可能影响到1000多万用户，或占奈飞公司整体用户群的约4%。奈飞股价在周四的早盘交易中下跌超过4%。
行业/概念
1、乳业丨2月22日，国家卫健委发布的婴幼配方奶粉“新国标”正式实施。据了解，号称“史上最严”的新国标在原料标准、配方营养素和安全指标上都进行了调整，其实施意味着婴幼儿配方奶粉在品质上进入新的阶段，而企业的研发能力将成为未来行业竞争的突出亮点和核心。
点评：随着城市化的不断深入，居民可支配收入不断提高，婴幼儿配方乳粉的需求正在从一二线城市不断向三四线城市及乡镇下沉，三四线城市及乡镇作为未来人口的重点增长地区，婴童产业消费量还存在巨大潜力。据了解，新国标将行业准入门槛进一步提高，中国婴配粉行业迎来品质升级新阶段的同时，也在加速行业洗牌，龙头企业将受益。
2、血糖监测丨据报道，日前，苹果名记Mark Gurman（马克·古尔曼）在最新报告中称，苹果在无创血糖监测技术取得突破性进展，未来将搭载在Apple Watch上。据悉，苹果正在进行一个可以追溯到乔布斯时代的重大项目：使用Apple Watch实现无创和持续的血糖监测。这项被称为E5的秘密研究的目标是在不需要刺破皮肤取血的情况下，测量人体葡萄糖含量。
点评：为实现免抽血测血糖，苹果开发了一种硅光子芯片，收集激光照射到皮肤后传回的光学吸收光谱，来确定体内的葡萄糖浓度。如果此次技术突破得到完善，对糖尿病患者来说将是一个福音，并有助于巩固苹果在医疗保健领域的霸主地位。如果成功，Apple Watch有望成为全球上亿糖尿病患者的必需品。
3、智能检测丨工业和信息化部等七部门印发《智能检测装备产业发展行动计划（2023—2025年）》，其中提出，到2025年，智能检测技术基本满足用户领域制造工艺需求，核心零部件、专用软件和整机装备供给能力显著提升，重点领域智能检测装备示范带动和规模应用成效明显，产业生态初步形成，基本满足智能制造发展需求。
点评：文件要求，研制一批专用智能检测装备。围绕机械、汽车、航空航天、电子信息、钢铁、石化、纺织、医药等行业专用检测需求，支持用户牵头，产学研用跨学科、跨领域攻关，开展基于数字模型的正向设计，融合新原理、新材料、新工艺，研制开发一批专用智能检测装备。加强新材料、生物制造等新兴领域专用检测装备研制。
4、互联网医疗丨中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步深化改革促进乡村医疗卫生体系健康发展的意见》，目标到2025年，乡村医疗卫生机构基础设施条件明显改善，智能化、数字化应用逐步普及，中医药特色优势进一步发挥，乡村重大疫情和突发公共卫生事件应对处置能力不断增强。
点评：长城国瑞证券认为，新冠疫情反复成大概率事件，人民远程医疗需求将大幅增长。叠加中国已迈入老龄化社会、慢性病患者增加等因素，医疗IT行业景气度不断提升。市场格局方面，市场将向产品线较全、交付能力较强的头部企业集中；在细分领域拥有专业化程度高的公司也拥有一定机会。长期关注互联网医疗、公卫信息化建设、电子病历等院端核心系统，以及医疗AI、智能病房、医疗机器人等新兴赛道的龙头企业。
5、ADC丨2月23日，康诺亚生物和乐普生物共同宣布与阿斯利康就潜在“first-in-class”的靶向Claudin18.2的抗体偶联药物（ADC）CMG901达成全球独家授权协议。根据许可协议，阿斯利康将负责CMG901的全球研发、制造和商业化。此前已有石药集团等公司先后发布ADC药物海外授权公告、更新公告或研发进展。
点评：ADC药物是由高特异性的单克隆抗体与高活性的小分子毒性药物连接而成，采用不同的抗体、不同的连接子、不同的毒素药物，都会影响ADC药物的疗效差异。因此，ADC领域创新药企业的核心竞争力很大程度取决于自身技术平台、临床开发策略。已有多个癌种的临床试验数据显示：PD-1联用ADC展现出优异的疗效，甚至在某些癌种上具备冲击一线治疗标准的实力。
6、东数西算丨2月23日，全国一体化算力网络之一的甘肃枢纽节点庆阳数据中心集群启动建设，在全国范围内率先构建源网荷储一体化的新型绿色数据中心。这次启动的数据中心项目属于东数西算八大国家算力枢纽节点之一，将安装60万台标准机柜。同期将建设风电、光伏装机500万千瓦，实现新能源对大数据产业园的清洁绿色供电。
点评：目前我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计仍将以每年20%以上的速度快速增长。通过“东数西算”，将东部算力需求引导至西部，在资源丰富的西部地区构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，有助于优化我国数据中心的建设布局，促进东西部协同联动。
7、光伏丨机构调研数据显示，近期硅料价格已逐渐企稳，各大硅料厂商已在逐渐签单出货，硅片厂保持较高开工率，组件端3月排产环比2月预计还将有10%左右的提升，某龙头反馈3月排产有望达5.5gw以上，各大组件厂均对23年需求预期乐观，目前23年订单覆盖率基本都在50-70%，出货量或超目前指引。
点评：美国海关数据显示，12月进口超4GW，同比增长200%，近期通关也明显提速，各大组件厂对23年美国出货基本都是翻倍增长，23年全球光伏新增需求超预期的可能性较大，预计350-400GW。财通证券认为，目前光伏需求基本面扎实，产业链价格逐步走稳，市场情绪逐渐修复，当前即为光储板块难得布局窗口。
今日要闻前瞻
- 日本众议院就日本央行行长、副行长提名人选举行听证会。
- 日本1月CPI。
- 美国1月PCE物价指数。
- 美国2月密歇根大学1年通胀预期终值、消费者信心终值。
- 美国1月新屋销售。
- 克利夫兰联储主席、波士顿联储主席讲话。
- G7对俄实施新一轮大规模制裁。
