AI大模型落户矿山：智能化形成商业闭环
一、产业需求及催化
① 需求：一是政策强导向，2025年大型煤矿智能化，2035各类煤矿智能化；二是矿山危险大、招工难，无人化是诉求
② 催化：一是华为、运营商等ICT商涌入催热市场；二是大模型推动矿山AI开发从“作坊式”到“工厂式”升级
③ 趋势：一是AI应用深入采掘、运输、洗选等纵深环节；二是“机器换人”迫切性高，安控和掘进类机器人提速
二、投资逻辑及空间
① 煤炭的能源消费主体地位+能源安全“兜底保障”
② 煤炭保供稳价，诱发行业进入新一轮扩产能周期
③ 高盈利周期下，智能化投资意愿加强，智能矿山建设明显提速
④ 5G、AI、自动控制等新技术为矿山智能化转型提供关键引擎
⑤ 矿山智能化渗透率低，单矿井投资上亿，市场空间数千亿
⑥ 矿区无人驾驶+煤矿机器人，具备高速增长潜力
三、价值拆解及竞争格局
① 终端侧：复杂环境带电终端需隔爆、本安特殊处理
② 网络侧：生产、通信、物联、定位等一张融合专网
③ 平台侧：统一融合的综合管控平台是智能化矿山的核心大脑
④ 应用侧：安全监测、生产控制、经营管控是矿山智能化的关键环节
⑤ 竞争格局：终端、应用层壁垒较高，ICT厂商竞相涌入网络、平台层市场
来源：华金证券
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