ChatGPT爆火，投资者该如何下注？
ChatGPT是继2016年AlphaGo对战李世石之后，人工智能领域的又一现象级焦点。
其本质是一种人工智能技术驱动的自然语言处理工具，它能够通过学习和理解人类的语言来进行对话，还能根据聊天的上下文进行互动，真正像人类一样来聊天交流，甚至能完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码，写论文等任务。
ChatGPT作为聊天机器人模型，虽然并不新鲜，但由于其智能表现过于优秀，远超此前同类产品的体验，所以引发了破圈效应。同时，它所代表的AIGC赛道也带动相关概念板块持续上涨。
资料来源：Wind，截至2023.02.10
今天我们就来聊聊，ChatGPT的爆火，带来了哪些投资机会？
ChatGPT出圈背后的万亿新赛道
AIGC（AI Generated Content）即人工智能技术自动产生内容，是继UGC、PGC/OGC之后的新型内容生产方式。GitHub的Copilot代码自动生成器、谷歌的音乐自动创作平台MusicLM、近期抖音大火的AI绘画，都是AIGC典型的应用案例。
虽然ChatGPT只是AIGC商业化落地的一个分支，但却是让人最震撼的一个，因为它具备了“人性思维”，生成的内容不再是机械化的固定脚本，而是可以产生共鸣的内容。作为文本生成式AIGC，其目前的成功也有望带动AIGC在图像、音乐、视频等其他领域落地。
图：AIGC 应用现状概览（引用自红杉资本）
AIGC赋能数字经济大时代
从基础设施端看，任何一个人工智能新技术的发展，都离不开基础设施底座。当ChatGPT宕机新闻频上热搜，也说明了 随着深度学习算法的普及和应用，人工智能对算力提出了更高的要求，传统的CPU架构难以满足人工智能算法对算力的要求，因此具有海量数据并行计算能力、能加速计算处理的AI芯片需求将激增，有望迎来量价齐升，利好半导体产业链，为相关芯片、光器件、服务器设备厂商带来机遇。
从应用端看，各行业对数字内容的需求呈现井喷态势，数字世界内容消耗与供给的缺口亟待弥合。 AIGC有望通过创造更多应用场景，大幅提高各行业的内容创作效率，成为数字内容创新发展的新引擎，为数字经济发展注入全新动能。
资料来源：《AIGC人工智能生产内容行业研究报告》
随着新一轮科技周期持续演进，人工智能、大数据等代表性的数字技术正快速向经济社会的各个领域全面渗透，数字经济俨然已经成为经济增长的重要引擎。据工业和信息化部统计，从2012年至2021年，我国数字经济规模从11万亿元增长到超45万亿元，数字经济占国内生产总值比重由21.6%提升至39.8%。政策层面，《“十四五”数字经济发展规划》明确提出，“到2025年，数字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%”，各省在2023年政府工作报告中也都强调要抢抓数字经济发展机遇，数字经济发展俨然已经上升至国家战略地位。
而AIGC核心技术的持续演进，将极大丰富产品内容形式，使场景运用更加多元，从而让更多中小企业可以参与到数字经济中来，以虚助实，增强实体经济活力，这也是我国实现数字化转型、产业升级的关键一步。
如何把握万亿赛道投资机会
从申万一级行业分类来看，该指数的 行业分布以电子和计算机板块为主，分别占比39.5%、38.7%。一方面，ChatGPT及AIGC概念发酵直接利好计算机板块，国内的AI公司受消息面刺激将持续加快技术进步迭代；另一方面，优秀的人工智能需要强大算力作为支撑，因此硬件基础设施十分关键，这也使得半导体厂商将直接受益。
资料来源：Wind，截至2023.02.09
从指数成分股来看， 前十大重仓股覆盖AIGC产业链上中下游，包括软件技术型公司（如科大讯飞）、基础硬件资源型公司（如紫光国微、兆易创新、韦尔股份）以及行业应用型公司（如东方财富、恒生电子、广联达）。
资料来源：Wind，ETF研究室整理，截至2023.02.09
资料来源：Wind，截至2023.02.09
ChatGPT的爆火出圈，标志着数字经济主题下的人工智能迈出了史诗级的一步，一个全新的时代，正呼啸而来。你，准备好了吗？
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