市值猛增千亿，Photoshop母公司吃AIGC红利，Adobe如何开新花？

2023年10月，《时代》杂志公布了今年的最佳发明。在AI领域的14个入选应用中，老牌软件公司Adobe的Generative Fill(生成式填充)超越了OpenAI的GPT-4，跻身细分领域的领先地位。 《《时代》杂志：2023年最佳发明（AI板块）》。

Midjourney公司利用AI生成的图片一经问世，一度被认为是Photoshop的“催命符”。然而，经过一年的发展，从市场的角度来看，Midjourney和Stable Diffusion等新产品在AIGC领域的成功，对Adobe起到了促进作用，迫使其迅速开拓并实施AI大模型在应用中的发展。

今年年初至今，Adobe在美股市场表现出了71%的增长，其市值增加了整整1000亿美元，相当于一个上市公司的市值。Adobe之所以有这样的表现，可能是出于对生成式人工智能商业价值增长的预期。

目前，最受关注且最早商业化的生成式AI应用领域是能够生成文本、图像、音视频和决策参考建议等多种内容的AIGC。其中，AI绘画工具和潜在的个人智能助手AI机器人是最受瞩目和最先落地的两个应用。《AI作画火爆出圈，大厂入局、遍地开花能卷出AIGC新赛道吗？》。

今年10月，在年度创意大会上，Adobe推出了三个全新的Firefly系列AI模型。据公司官方称，这些模型将与Adobe旗下产品如Photoshop、Premiere、After Effects等紧密结合，大大提升用户的生产效率。资本市场对生成式AI商业化潜力的信心也是坚定的。

Adobe公司的CEO山塔努·纳拉延（Shantanu Narayen）在接受采访时表示，虽然有很多得到风投支持的AI公司不断涌现，但由于缺乏明确的商业模式，它们最终将面临重组。数字经济应用实践专家骆仁童博士表示，当前全球人工智能的发展正进入以大型语言模型为代表的通用人工智能时代的早期阶段，而Adobe在生成式AI商业化路径上的行动和举措则为其他公司提供了关键示范。

2023年3月，Adobe发布Firefly，当时就具备了文本生成图像、AI生成文字效果、重新上色等功能，并随后新增了生成式填充、文字生成视频和海报等功能。

Firefly其中一个重要的创新点是，解决了生成式AI商业化中的版权问题。Firefly大模型的训练数据来自Adobe的图库Adobe Stock，这些图库中包含着公开授权的图片或者版权已过期的图片。当创作者将作品上传到图库后，其他用户下载作品时就会形成交易，创作者也会获得相应的版税收入。

10月时，Adobe发布了Firefly大模型的迭代版本，并在Creative Cloud中增加了100多项AI功能更新，如在Photoshop中智能扩充图片等功能。让由AI生成的图片能够更好地融入Adobe全家桶的工作流程中。

此前AI生成图片不同的提示词会产生巨大的差异，导致使用性价比不高。因为对用户来说，AI生成图片的核心在于使用提示词（prompt）的运气，即使每次输入相同的提示词，生成的图片也有可能完全不同。妙鸭相机等应用将提示词功能化，这就降低了AIGC在使用时的门槛。

另外一个问题是对生成的图片在商业化时必须进行编辑。不管是Midjourney、还是Stable Diffusion，在生成了一张图片后，设计师还需要在Photoshop中进行编辑，甚至需要将图片转换为矢量图，以便于自由编辑。

正因如此，Adobe专门推出了Firefly矢量模型，让AI能够直接生成可编辑的矢量图。Adobe旗下的Illustrator也推出了文本生成矢量图的功能测试。这意味着用户可以在Adobe系列的产品中，就能完成从图像生成到编辑的全部过程，并且迁移成本非常低。

因此，尽管Midjourney、Dall-e等应用都可以生成图片，但它们更加专注于生成本身，编辑能力非常有限，无法与Adobe全家桶这样的专业工具集成。可以说，Midjourney更多是替代Flickr和Shutterstock等图库的作用。

在专业的商业化场景中，Adobe仍然是无可替代的领导者。数字经济应用实践专家骆仁童博士认为，AI大模型的重要之处在于应用实践，只有这样才能体现其价值。同样的，一个模型再大也没有意义。Adobe的AI技术能力虽然在某些细节上与Midjourney等同类对手还存在差距，但它清晰的找到了市场的痛点需求，并且利用自己的积累、充分发挥了自身产品的优势。

在这些业务场景中，Adobe的产品覆盖范围广泛。除了我们熟悉的Photoshop，还有针对UI设计的InDesign，针对照片编辑的Lightroom，以及用于矢量图处理的Illustrator。Adobe在图形设计这个细分市场占据了绝对的霸主地位，市场竞争力也因此得以构建起来。

可以说，Adobe在图形设计这个高价值的细分市场上抢占了市场位置，从而构成的AI价值才是打动资本市场的关键，而并非仅仅凭借其AI技术能力的领先。

作为全球领先的办公软件，微软同样受到资本市场的关注。然而，投资者的目光并非仅仅停留在微软的技术实力上，更关注的是那些每年按时为Microsoft 365付费的劳动人民。

微软和Adobe的共同之处在于将大型语言模型与现有软件产品结合，这样做的目标是简化软件的使用过程。通过更加自然的交互方式，比如直接的文本提示，提升用户的工作效率和生产力。

然而，即使是Adobe和微软这样的行业领导者，也面临着一个严峻的问题：高昂的算力成本。根据The Information的报道，今年备受瞩目的网红公司Midjourney的收入仅为2亿美元。虽然这个数字并不算少，但与实现AIGC商业化的目标相比，仍有相当大的差距。

对于资本市场来说，Adobe商业模型几近完美：占据市场主导地位、拥有庞大的付费用户群体、高利润率，同时与AI制图计算高度契合。如果这样一个公司在人工智能领域无法获得可观的收益，毫无疑问会对整个行业对于AI图形计算的前景带来冲击，降低人们对其预期的信心。

简单来说，Adobe为Firefly设计了一种复杂的定价方式：点数制收费。简单来说，一个点数可以用于生成一张图片，用户每月可以免费获得25个点数，如果需要更多点数则需要额外购买。用户可以单独购买Firefly服务或CC全家桶，可以选择按月或按年付费，个人和企业享受的优惠也有所不同。为了防止用户过度使用导致亏损，一旦有用户使用了超过每月分配的积分，Adobe就会降低服务速度。

大部分互联网产品的成本构成中，很大一部分是相对固定的运营成本，包括云服务在内。这部分成本会随着用户规模的扩大而逐渐减少。然而，AIGC产品的情况不同，每次用户交互都会在云端进行一次运算，从而产生相应的成本。用户使用得越多，成本就越高。开发商只能通过软件优化来减少单次交互所需的算力，但“用一次算一次”的成本无法改变。

尽管大型语言模型在产业和商业化方面仍处于起步阶段，但市场热度不减，各种大模型层出不穷。公开数据显示，目前国内已经推出了超过130款各式各样的大模型。《深度盘点 | 手机厂商悉数入局！华为小米vivo大模型手机扎堆亮相，会是智能手机的下一个爆点吗？》。

在数字经济应用实践专家骆仁童博士看来，全球人工智能的发展已经进入了通用人工智能时代的早期阶段，以大型语言模型为代表。行业迎来突破期还需要2至5年的时间。一方面，模型和算法需要更大的创新和发展；另一方面，面对多模态大型语言模型的发展，也需要更多高质量的数据资源和更大规模的AI算力资源。

根据彭博行业研究报告，未来10年，生成式AI的市场规模将由2022年的400亿美元增长至2032年的1.3万亿美元。预计到2032年，生成式AI将占据IT硬件、软件服务及广告支出、游戏市场支出的10%至12%，而目前这一比例尚不足1%。随着美国对中国的半导体出口管制趋严，国内AIGC的发展速度可能会受到影响。

不过，中国拥有庞大的用户数量和消费市场规模，这为国内硬件侧的发展提供了巨大的商业前景，可能会催生其加速发展。所以，对于在国内AIGC行业中参与的公司来说，等待机会是目前的基本定调。互联网行业的发展历程显示，最终成为大型公司的往往不是最早进入市场的公司。目前AIGC行业仍然是迷雾，尚未进入正式的兴起阶段，因此务必要“活下去”。

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