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闹了半天,苹果AI手机也是“期货”?

作者:财经下午茶发布时间:2024-08-02

苹果AI,会拖到明年吗?

今天,苹果公司喜提两条热搜。

一是苹果和“小岳岳”联动,尽显反差萌。苹果今日发布了两条个人信息安全大片,内容与个人信息安全相关,借助小岳岳进行相声表演的形式,轻松有趣地介绍了苹果的自动强密码、隐私相片加锁、无痕浏览、全新面容ID几个重磅的隐私保护功能。

另一条热搜则和近期一直广受资本圈关注的苹果AI有关。

据外媒报道,苹果公司不会在今年推出由 Apple Intelligence 驱动的全新 Siri,该公司计划在明年 1 月开启全新 Siri 测试,并在 iOS 18.4 中推出正式版本。

图片来源:微博

下面尝试针对第二条热搜做一些延伸和讨论。

令人纠结的“金”苹果

北京时间6月11日凌晨1点,苹果全球开发者大会(下称WWDC)召开,发布了包括iOS18、macOS Sequoia、watchOS 11等操作系统的重大更新,以及全新推出的“Apple Intelligence”人工智能系统。

当日,市场反响不佳,美东时间6月10日,苹果股价下跌1.91%,报收193.12美元/股,市值蒸发580亿美元,折合人民币超4200亿元。基于此,当时笔者出了一期《苹果AI手机重磅更新,市值同步蒸发4200亿?》,既是跟进热点,也谈了谈个人对苹果此次动作的理解和判断。

市场第二天就给了个回旋镖,连涨两天,涨幅超过10%。截至发稿,苹果每股226.45美元,为历史新高。

图片来源:发布会视频截图

即使如此,当时的判断其实依然成立。大体上,当时做了两点判断:

其一,全球第一款使用了端侧AI大模型的手机,是今年一月三星发布的Galaxy S24,市场反响不错。所以AI手机,苹果并非首创者,其发布会展出的各项功能,与Galaxy S24搭载的功能大同小异。所以苹果AI上机,似乎并不会显著提高其产品竞争力。毕竟,除了三星和苹果,国内华为、小米、OV等也都在积极追赶。功能实现上,会否有巨大差异,还很难说。“人无我有,人有我优”的模式,会不会在苹果AI上出现,有待观察。

其二,云端大模型目前还没有跑出爆款应用,进而形成消费者可感知的使用体验,那么性能远不如云端大模型的的端侧小模型,何以就能“令人惊艳”?

这两点判断,一个是行业维度,一个是技术层面。并非唱衰,只是对苹果AI的中短期展望。

那么,苹果股价步步攀升何解?

首先与当下美股资金抱团科技股关系密切。当前华尔街最大的题材就是“美股七巨头”,苹果、谷歌、亚马逊、Meta、微软、英伟达和特斯拉。尤以英伟达独领风骚,市盈率达到了72.67。市场给出了很高的成长性溢价。

其次,苹果AI的发布,算是有力回应了外界对苹果创新能力的质疑。

最后,市场普遍期待由AI上机带动的换机潮。毕竟,即使不考虑增量用户,苹果也有超10亿的存量用户。哪怕只有10%,也破亿了。换言之,市场期待的是,在正常的换新节奏之外,苹果AI额外拉动一批用户换新。所以,即使苹果AI不算惊艳,但只要消费者买账,愿意尝鲜,那么苹果的销量就将迎来一波爆发。

概括来讲,一方面,苹果AI算不上“颠覆式创新”,但另一方面,资本市场期待苹果AI能促成苹果业绩爆发。在资金面宽松的背景下,市场更多的看重后一方面。

现货变期货?

然而,若此次外媒报道属实,那苹果AI真就要被友商打脸了。

图片来源:微博

参照往年的苹果WWDC,每次IOS系统大版本更新,一般都是发布之后,1到2个发布公测版,3个月后开始向用户推送正式版。

IOS14,2020年6月23日发布,7月10日公测,9月17日推送正式版。

IOS15,2021年6月8日发布,7月1日公测,9月21日推送正式版。

IOS16,2022年6月7日发布,7月13日公测,9月13日推送正式版。

IOS17,2023年6月6日发布,6月7日公测,10月26日推送正式版。

基于往年的情况,如果此次苹果AI的上机,需要拖到明年的话,那么市场的期待,无疑部分落空了。这种反常的产品上架节奏,不禁让人怀疑目前苹果AI技术细节的优化程度。从苹果披露的部分技术文档看,大模型应该没问题,三星那边已经给苹果打了样。

问题在于优化和整合,优化主要就是少吃内存。为什么苹果AI只支持iPhone 15Pro及以上,还是因为大模型太占内存。一旦内存用的太满,那么发热问题也就随之而来,耗电也自不必说。如何平衡这三者,以打造良好的使用体验,可是够苹果喝一壶的。

整合方面,苹果AI和系统应用如何连通,对用户数据的接触和处理到什么程度,也很棘手。

可以相信,这些问题都会被苹果的工程师改善或解决,问题是时间。

图片来源:三星官网截图

此时,三星或许也可以喊出余承东的那句话,三星AI手机“是现货不是期货,而且是最好的现货!”想想都颇具喜感。

结语

那么,延迟发布算不算利空呢?应该也不算。延迟发布,打磨产品,还是一个中性的事情。最后还得看苹果AI手机之后,用户用脚投票的结果。非要评价的话,只能说苹果这波炒预期有些超前了,从预期到兑现的战线,可能因为延迟交付而大大拉长,时间越长,变数越多。

会有多少苹果用户因AI换机?关于这一问题,欢迎在评论区留言。

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