市场热点：脑机接口；硅光；数据要素；人形机器人；存储；5G轻量化；金属锑
一、最新事件
1、脑机接口
主要逻辑：马斯克宣布第一例植入Neuralink脑机芯片的受试者已经完全康复；
驱动因素：事件驱动
- 2月20日，马斯克宣布第一例植入Neuralink脑机芯片的受试者已经完全康复，该病人可以在仅仅使用意志的情况下就使用鼠标。
- 中国首部《脑机接口研究伦理指引》在科技部官网公布，科学划定脑机接口红线和底线。
- 脑机接口技术是新一轮科技革命和产业变革的重要战略方向，脑机接口为代表的未来产业也已经迈向快车道。人类与人工智能之间的沟通方式也在不断升级，当前脑机接口技术正在突破人类的生理界限，不仅为残障人士提供了前所未有的可能性，而且有望成为下一代的人机交互方式。据 Mckinsey 研究报告预计，脑机接口相关市场规模在 2030 年至 2040 年期间可达 700 亿美元―2000 亿美元。【川财证券：脑机接口被列入未来产业创新重点方向，产业链迈向发展快车道】
2、硅光
主要逻辑：芯片迭代；
驱动因素：事件驱动
- Nvidia为代表的H100、H200乃至B100等加速推出，凸显1.6T等新技术的迫切需求，光模块成长的持续性与确定性俱佳。需求侧，需关注芯片迭代情况、光模块厂商与海外大厂合作验证情况；供给侧，需关注AI通信的速率、功耗与距离不可能三角倒逼新技术加速渗透，包括硅光、薄膜铌酸锂、CPO、OCS等进展。【申万宏源：海外映射1.6T、硅光等反弹良机！】
3、数据要素
主要逻辑：《关于开展全国数据资源调查的通知》发布；
驱动因素：政策驱动
- 2024年2月19日，国家数据局综合司、中央网信办秘书局、工业和信息化部办公厅、公安部办公厅联合发布《关于开展全国数据资源调查的通知》，调研各单位数据资源生产存储、流通交易、开发利用、安全等情况。
- 全国数据资源情况调查旨在摸清数据资源底数，加快数据资源开发利用，更好发挥数据要素价值。此次摸底由国家数据局统筹，可为后续的数据要素相关政策制定、试点示范等工作提供数据支持和依据，可视为数据要素产业新一轮发展的开端。【东方财富证券：全国数据资源调查启动，数据要素价值持续释放】
4、人形机器人
主要逻辑：全球首款具有仿人脊柱功能的机器人发布；
驱动因素：事件驱动
- 天太机器人（TTbot）率先推出了全球首款具有仿人脊柱功能的通用型人形机器人平台。
- 中金公司认为，从功能应用的角度来看，天太机器人具备跳跃、上下楼梯等功能，且已完成多次迭代优化考虑到天太机器人本身在机器人核心零部件和一体化关节领域具有多年的积累和较强的竞争力，而人形机器人本身的运动模组也以旋转执行器、直线执行器为主，天太具备人形机器人产品落地的基础能力；我们认为天太有望持续在人形机器人领域贡献力量。
5、存储
主要逻辑：全球首条eVTOL跨海跨城空中航线首飞；
驱动因素：事件驱动
- 峰飞航空科技盛世龙将于2024年2月27日17:00进行全球首条eVTOL跨海跨城空中航线（深圳-珠海）首飞。
6、5G轻量化
主要逻辑：华为发布存储新品；
驱动因素：事件驱动
- 2月20日，在华为数据存储新春新品发布会上，华为闪存存储领域副总裁汪小贵发布了业界最具性价比的全闪存存储新品。
- 新品包括专注于非结构化数据的业界首款A-A架构入门级全闪NAS存储OceanStor Dorado 2100 、能力全新升级的SAN存储OceanStor Dorado 2000、支持SAN&NAS一体化的OceanStor Dorado 3000；面向大容量全闪需求和备份场景，华为也推出了容量密度达1.5PB/2U的OceanStor 5310容量型全闪存、业界首款A-A架构入门级全闪备份一体机OceanProtect X3000；同时发布存储“AI大脑”——云端智能管理平台DMEIQ，带给客户全新的智能化运维体验。
- DRAM 市场因 AI 需求成长、高端 HBM 以及 DDR4 转换 DDR5 的影响，需求逐季改善，2023 年第四季度价格已确认开始反弹，2024 年有望持续呈现逐步上涨趋势。【德邦证券：DRAM价格持续上涨，NAND需求逐渐转强】
7、金属锑
主要逻辑：周一国资股异动；
驱动因素：涨价驱动
- 据行业网站消息，截至2月18日，欧洲锑价为1.355万美元/吨，周环比/月环比分别上涨2%、19%；节前国内锑价维持在9.15万元/吨。由于海外不放春节、终端厂家正常生产，因此海外锑价有所上涨。
- 国内方面，据Datayes!Pro指标库显示，金属锑的价格也持续走高，截至2月19日报91500元/吨，价格处于近12年高点。
- 中信建投认为，从需求端来看，光伏装机增长及双玻渗透率提升有望驱动焦锑酸钠需求提升，阻燃剂需求有望在电子周期复苏背景下景气度抬升，我们维持此前判断，2024 年锑供需缺口或达 5%，锑价中枢有望继续抬高。
二、其他热点
- 【公告】利好公告：中国神华1月煤炭销售量同比增长28%；硅宝科技拟收购嘉好股份100%股权
- 【LPR】昨日人行公布了2月LPR数据：5年期以上LPR为3.95%，较前值下行25个基点，是单次历史最大降幅。上证报援引中信证券首席经济学家明明表示，MLF降息和存款利率“降息”依然有空间。
- 【5G轻量化】中国移动完成全球最大规模RedCap现网规模试验 5G轻量化商用时代到来
- 【重卡】中汽协：1月重卡销9.69万辆，环比增86%
- 【汽车】国家金融监督管理总局发布《汽车金融公司监管评级办法》，进一步释放汽车消费潜力
- 【卫星】银河航天方舟实验室正在开展研制工作的新一代通信卫星的缩比模型以及相控阵天线等核心产品实物，可用于支持手机直连卫星等先进通信技术
三、近期主线
1、Sora AI
主要逻辑：海外AI行业利好频现；
驱动因素：事件驱动
- 中国新春佳节期间，海外AI行业利好频现，OpenAI 发布 Sora，影视行业或迎巨变时刻；Google发布Genimi 1.5，性能超越GPT-4 Turbo；Altman万亿美元融资曝光，AI 芯片行业或将重塑；NVIDIA 宣布成立新部门，专注为云计算等公司设计定制芯片。
- 华泰证券指出，Sora+影视预计能明显降低制作门槛及成本，且可以极大程度丰富影视作品的创造性及风格。Sora的出现将重塑影视行业，预计拥有核心导演或创意人才，及IP资源的公司更受益。Sora+营销预计将提升广告相关视频的创造效率，提供灵感，增强广告吸引力，有望部分替代低创造性、可复制的视频内容，同时也能低成本定制化需求，大批量快速生成定制化的视频内容，提升客户转化及留存率。Sora+游戏可以帮助创立角色或背景故事，降低开发成本。
2、算力
主要逻辑：AI驱动算力需求提升；
驱动因素：事件驱动
- 受AI需求预期驱动，算力板块多股走强，新炬网络、高新发展一字涨停晋级3连板，鸿博股份等2连板。
- 国盛证券认为，北美科技大厂的模型层规划正稳定推进且长期有效，模型厂商为应对算力缺口，正不断加大上游基础设施建设，增强市场对 AI 科技革命的信心。