工业富联：市值超4600亿，生成式AI带动算力需求
文/杨剑勇
过去一年，受 ChatGPT 所驱动，人工智能进入大模型时代。今年，OpenAI 再次发布文生视频模型 Sora。受 Sora 影响下，人工智能概念再次活跃。值得注意的是，生成式 AI、大模型在全球如火如荼的发展，继而对算力需求也将大幅提升。英伟达无疑是这一波浪潮最大的赢家之一。
继 2023 年上涨 3 倍之后，英伟达今年继续大涨 72%，市值高达 2.13 万亿美元（人民币约合 15.3 万亿元）。其中，2 月 22 日更是创下了市场历史上最大的单日市场涨幅，市值一夜间增加 2770 亿美元。在资本市场受到追捧，主要在于投资者对 AI 商业前景展现出乐观态度。
在国内市场中，工业富联作为 AI 算力龙头，同样也得到大幅上涨，当前市值高达 4660 亿元，今年累计涨幅达 55%。
消息面上，苹果放弃造车沸沸扬扬，继而专攻发展生成式 AI，将在人工智能方面投入了大量资金，显示出苹果正在拥抱科技行业掀起的生成式人工智能热潮。作为苹果产业链重要供应商，有消息指出鸿海集团出货给苹果的 AI 服务器已在测试阶段。
当然，鸿海集团不对单一客户与产品进行评论。而工业富联是鸿海系公司，则在资本市场表现亮眼。在此之前，工业富联认为，ChatGPT 的蓬勃发展，将有望带动尤其是 AI 算力相关的 CAPEX（资本支出）提升。这些趋势对工业富联而言，将起到正向促进作用。
要知道，目前全球算力需求增长正进入爆发阶段，而人工智能等新科技应用的突破，离不开强大算力支持。
工业富联日前，对投资者表示，根据 Trendforce 数据，AI 服务器 2023 年迎来高速成长，增幅为 38%。2024-2026 年预估每年将维持 20%-30% 不等的高增长。
2023 年前三季，工业富联整体 AI 服务器营收，同比呈现双位数高增长，前三季 GenAI(CPU + GPU) 服务器营收实现翻倍成长，且 GenAI 服务器连续三季营收呈现倍数增长。
自 2022 年初以来，Fii GenAI 服务器营收呈现逐季升温趋势，GenAI 服务器营收占比 (占整体 AI 服务器) 持续攀升。工业富联认为 GenAI 发展趋势不变，未来，将持续提升 AI 服务器研发投入，不断优化产品结构，引领 AI 赛道的发展机遇。
需要指出的是，AI 服务器部分受惠于数据中心 AI 化趋势，AI 服务器及 GenAI 服务器营收快速增长。目前，工业富联的现有客户为全球领先的头部云服务商及品牌客户，2024 年依旧会以服务这些头部客户为主。工业富联 AI 服务器已应用于 ChatGPT，同步正加速提升 AI 服务器及高效运算（HPC）产品的占比和研发速度。
与此同时，鉴于市场需求旺盛，目前因应及满足客户全球交货的需求, 持续进行全球产能的扩产。同时在全球厂区进行高度自动化及机器人化的投资, 以最大程度提高生产效率。
在 WEF 公布最新一批「灯塔工厂」名单，就有工业富联旗下的南青工厂。以大量引入 AI 技术、推动生产效率大幅提高而成功入选，成为全球首家 AI 服务器「灯塔工厂」。
WEF 评价中指出，人工智能基础模型带来了对计算能力需求的爆炸式增长，以及对 AI 服务器更高的效率、质量和迭代速度的要求。通过在订单预测、仓库和生产调度、产品设计以及质量和组装测试等领域引入 AI 用例，工业富联南青工厂实现了生产效率提升 73%，产品不良率降低 97%，交货期缩短 21%，单位制造成本降低 39%。
最后，生成式 AI 登上时代舞台，大模型数以亿计的参数对算力消耗巨大。AI 服务器作为算力的基础性产品，需求进一步释放。
中信建投在《算力大时代，AI 算力产业链全景梳理》报告中提到，AI 服务器渗透率快速提升，认为全球 AI 服务器市场规模未来 3 年内将保持高速增长。大模型对算力需求也将大幅提升，由此也将打开 AI 服务器厂商的成长空间。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人、网易特色内容签约作者，并连续三年获得网易年度最佳特色内容签约作者、网易号年度最具影响力奖项。主要内容为物联网、人工智能、云计算、智能家居等前瞻性、趋势性分析，通过行业宏观、趋势以及应用落地剖析，帮助企业完成行业品牌定位，树立企业品牌形象。