【招商策略】以旧换新政策效果显著，Meta发布会即将举行——全球产业趋势跟踪周报（0923）

趋势端，Meta Connect 2024将于9月25日至26日举行，Open AI发布大模型OpenAI o1。政策端， 以旧换新政策效果显著，双碳政策框架进一步完善。

核心观点

【主题与产业趋势】产业趋势一：Meta Connect 2024将于9月25日至26日举行。Meta Connect 2024将于9月25日至9月26日举行，本次发布会将展现Meta在各项领域的最新进展，包括Meta Quest 3S，Meta Horizon系统升级与更新，下一代AR眼镜原型等成果。产业趋势二：Open AI发布大模型OpenAI o1，具有复杂推理能力AI面世。9月13日，OpenAI正式发布全新AI大模型，命名为OpenAI o1，意在将其定义为复杂推理模型的新系列。据悉，OpenAI此次发布模型为OpenAI o1的preview版本，正式版本将在之后发布。此外OpenAI还推出了o1-mini版本，与preview版本相比，mini版本思考时间更快，也更加便宜，擅长解决编程问题，较为适合编程人员使用。

【政策端】以旧换新政策效果显著，双碳政策框架进一步完善。1）以旧换新：8月中下旬开始，各地积极落实用好3500亿超长期特别国债资金进一步加力支持设备更新与以旧换新，并陆续发布实施细则。根据我们的统计，基本在9月12日前，各省市自治区已基本发布完成相关政策细则并做出部署。从政策效果来看，政策密集出台的两个时间点：八月最后一周、9月12日这一周，全国线下家电销售数据都有明显的改善，政策效果显著。分地区来看，湖北线下家电销售数据在政策发布后改善明显，这也跟湖北政策范围较大有关。除了面向个人投资者，湖北以旧换新还面向团购企业。2）双碳：近期，生态环境部就《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案》公开征集意见，碳排放市场扩容；同时，生态环境部与国家能源局发布可再生能源绿色电力证书，促进温室气体自愿减排市场稳定发展；此外，上海市印发绿色低碳转型行动方案，全面实施“光伏+”工程，促进近海和深远海风电开发建设。

【重要资讯】美联储动态：美联储委员会决定将联邦基金利率目标区间下调50个基点至4.75%-5%，此次为美国2020年3月来首次降息。此外，根据美联储的预测， 2024年利率落点的预测中位数为4.4%，即4.25%至4.5%的目标区间， 2025年利率预测中位数由4.1%下调至3.4%, 终端利率在2026年降至2.9% 。9月LPR报价维持不变。9月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，最新一期贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，均较上月维持不变。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度， 9月重点关注五大具备边际改善的赛道：消费电子（果链、华为链、头显、眼镜）、汽车智能化（智能汽车整车、智驾系统）、AI硬件（光模块、PCB）、船舶（油运、集运、造船）、低空经济。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，其中材料和可选消费行业表现较好，其他行业表现一般。

风险提示：政策落地不及预期、主观预测存在偏差、产业发展不及预期。

目录

01

核心关注与投资建议

1、 本周重要事项前瞻

2、市场交易热点

上周，A股涨幅居前的重要主题指数为房地产精选、华为鸿蒙和华为HMS。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

3、主题与产业趋势变化：Meta公布Meta Connect 2024日程， Open AI发布大模型OpenAI o1

（1） Meta公布Meta Connect 2024日程，预计将发布多款产品与更新

Meta Connect 2024将于9月25日至9月26日举行，本次发布会将聚焦于Meta在XR设备以及AI研发方面的最新进展，Meta预计将在本次发布会中发布多项新产品和技术成果，包括Meta Quest 3S，Meta Horizon系统升级与更新，下一代AR眼镜原型等。

▶ Meta Quest 3S对比Meta Quest 3大幅降价，具有较高性价比

此前被市场猜测为Meta Quest Lite的Meta新VR头显最终被定名为Meta Quest 3S。Meta官方近日在其官方文档中短暂披露了3S系列的一项全新功能，吸引了业界和消费者的关注。Meta Quest 3S在底部右侧新增了一个名为“操作按钮”的控制键。这个新增按钮的主要作用在于帮助用户更方便地在透视模式和完全沉浸的虚拟环境之间切换。透视模式允许用户在佩戴头显时观察现实环境，而无需摘下设备，而沉浸模式则为用户提供了身临其境的虚拟体验。

根据最新爆料，Meta Quest 3S将起价降至299美元，将与Oculus Quest 2在2020年首次亮相时的价格保持相同。考虑到PlayStation 5等主机从2020年推出以来的价格上涨，而PS5 Pro等新版本的价格已经来到700美元以上，而Quest 3S仍然与几年前同系列发布时的价格相同，对比之前发布的Meta Quest 3的499美元的起售价下降了40%，显然在价格上具有相当大的优势。尽管有大幅的价格下调，Quest 3S仍然在相当多的参数中与Quest 3看齐，从而保持新品的高性价比。

从处理器看，Quest 3S搭载了与Quest3相同的骁龙XR2 Gen 2处理器。尽管作为廉价版，Quest 3S依然具备彩色透视功能，允许用户在游戏与现实世界之间无缝切换，从而享受沉浸式体验。同时，该设备完全兼容Quest Store中的所有游戏和应用。

在屏幕和光学方面，Quest 3S的表现相对保守。该设备可能仍采用Quest 2的菲涅尔光学方案，尽管屏幕分辨率提升至1920×3664，但每度像素数（PPD）仅为20，相较于Quest 3的25 PPD存在一定差距。此设计考虑到了保持价格亲民的目标。

在摄像头配置上，Quest 3S与Quest 3均配备了两颗400万像素的RGB摄像头，但Quest 3S使用了两颗红外照明器，而Quest 3则配备了一颗红外发射器。这些细节差异使得两款头显在功能和市场定位上各具特色。

在手柄方面，Quest 3S与Quest 3均采用了无圆环的Quest Touch Plus手柄。

从曝光的图片来看，Quest 3S将成为Meta首款不配备3.5mm耳机插孔的头显。这意味着Quest 3S将购买USB-C音频解决方案以获得更高质量和隐私保护的音频而不牺牲延迟，这也将导致设备在游戏时无法充电。另一张曝光图片则显示了头显的监管标签，显示其电池额定容量为16.74Wh。

▶ 有望推出推出搭载Meta Horizon OS的MR头显产品 ，系统也将迎来更新

早在4月份Meta就已经宣布向第三方的硬件厂商开放头显操作系统Meta Horizon OS，帮助他们制造新的VR设备，华硕、联想、微软等公司都将会生产以Horizon OS驱动的VR头显设备。由于所有设备都运行相同的操作系统，而Meta将成为操作系统更新的操作者，硬件合成伙伴则将成为实际设备的开发者。这与Windows的结构也相当类似，微软在Windows中制造了一个操作系统，为全球数十亿台设备提供系统以及及时的更新，同时微软也开发了自己的Surface系列。此次发布会距离Meta宣布开发Horizon OS已经过去五个月，与合作方共同推出搭载Horizon OS的头显系列值得期待。

不仅如此，Horizon OS系统本身的更新也引发了极大的关注。Meta将在本次大会发布一系列新的系统工具和标准来帮助开发者创造更加互联互通的元宇宙内容，这些工具和标准将为开发者提供更多的灵活性和创新空间，推动元宇宙内容的多样性和丰富性。例如，Meta Horizon的进一步升级，包括改进版的虚拟化身和多个API的更新，对开发者和用户来说都是至关重要的。如果用户能够在虚拟空间中以独特的数字形象与其他用户互动，而开发者则可以借助新的操作接口，更便捷地创建沉浸式体验，这将极大提升社交互动的质量与趣味性。

▶ 首款AR眼镜原型Orion或将迎来更新

此次发布会中，Meta代号为“Project Orion”的AR眼镜原型也值得期待。Orion AR眼镜与Ray-Ban Stories智能眼镜有所不同，后者侧重于音频和摄影功能，而Orion AR眼镜则旨在提供真正的视觉增强现实体验，将数字元素融入用户的现实视野中。Meta首席技术官Andrew Bosworth将其形容为“时间机器”，预示着将带来重大的技术突破。

经过近十年的研发，Orion眼镜预示着增强现实技术的重要进展。尽管最终面向消费者的产品可能需要几年才能上市，Meta预计将在大会上展示早期原型，展示技术进展并激励开发者为新平台开发AR应用。

▶ Meta将分享最新AI研究成果

在Meta Connect 2024中，另一个主要焦点可能是该公司在人工智能方面的进展。Meta已经在其人工智能技术Meta AI上投入了大量资金，将其集成到Messenger、WhatsApp和Web等多个平台中。此外，Meta AI在Ray-Ban智能眼镜和Meta Quest 3等产品中也发挥着重要作用。

关于Meta AI的下一步发展，人们充满了猜测。有传言称Meta可能会引入类似ChatGPT的高级语音模式和谷歌的Gemini Live的语音助手，Meta也有可能会为其人工智能助理引入名人的声音，以增强用户体验的个性化。

Meta今年1月在Ray-Ban智能眼镜上发布了一个多模态人工智能搜索功能，允许用户对房间中的物体提问并获得答案。这一创新在发布时引起了广泛关注，因此我们可以预见Ray-Ban智能眼镜将会宣布更多的人工智能进展。

此外，AI Studio——Meta推出的最新平台，它允许用户无需编码知识就能创建AI聊天机器人，也可能成为讨论的焦点。这一工具的推出标志着Meta在降低AI技术门槛方面迈出了重要一步。

同时，我们也将期待Meta在大会上展示Llama系列模型的最新进展。尽管这可能是首次公开展示Llama的多模态版本，但Meta可能会借此机会展示其在图像、视频和音频生成领域的最新模型。这些模型的展示将进一步彰显Meta在AI领域的创新能力和技术实力。

（2）Open AI发布最新大模型OpenAI o1，具有复杂推理能力AI面世

北京时间9月13日凌晨，OpenAI正式发布了全新AI大模型，鉴于此次模型在解决复杂推理任务方面的重大进展，OpenAI不再将其继续放在GPT系列中，而是将其命名为OpenAI o1，意在将其定义为复杂推理模型的新系列。据悉，OpenAI此次发布模型为OpenAI o1的preview版本，而正式版本则将在之后发布。此外OpenAI还推出了o1-mini版本，与preview版本相比，mini版本思考时间更快，也更加便宜（比o1-preview版本便宜80%），擅长解决编程问题，较为适合编程人员使用。

▶ 与此前GPT系列对比，o1模型在推理能力方面取得巨大进步

此次OpenAI发布的o1模型的最大特点就在于和GPT系列模型对比中，新模型的复杂推理能力取得了巨大进步，其机制在于OpenAI在回答问题之前会进行一段长度不等的思考。根据OpenAI团队的介绍，新模型复杂推理能力主要通过强化学习和思维链这两个机制进行开发。思维链在人工智能领域实际上仍然是一个非常新颖的概念，类似于AI模拟人类通过详细的分析步骤来推导出问题结果的过程。AI通过逐步分析将大语言模型中的推理过程分步骤详细说明并展示，引导模型生成更有逻辑性的答案。而强化学习训练可以帮助模型强化其思维链，类似于DeepMInd通过强化学习提高模型的围棋水平，OpenAI通过强化训练不断提高模型借助思维链的逻辑生成能力，同时通过采取不同策略试错来提升准确度。

如果说GPT 4o本质上是要探索不同模态相互融合的大一统模型应该怎么做的问题，对于提升大模型的智力水平的帮助并不大；而o1本质上是在探索大模型在AGI层面的上限。GPT 4o的问题在于本身大模型的智力水平还不够高，所以做不了复杂任务，导致很多应用场景无法实用化，而指望靠图片、视频这类新模态数据大幅提升大模型智力水平是很难的，尽管确实能拓展更丰富的多模态应用场景，但这类数据弥补的更多是大模型对外在多模态世界的感知能力，而不是认知能力。提升大模型认知能力主要还要靠LLM文本模型，而提升LLM模型认知能力的核心又在复杂逻辑推理能力。LLM的逻辑推理能力越强，则能解锁更多复杂应用，大模型应用的天花板就越高，所以不遗余力地提升大模型尤其是文本模型的逻辑能力应该是最重要的事情，没有之一。OpenAI o1的出现正是OpenAI团队在大模型的逻辑能力提升方面所做的努力。

在实际测试过程中，o1模型已经展现了相当恐怖的逻辑推理能力,并尤其展现了其强大的数学和编程能力。在AIME 2024数学竞赛中，o1 preview版本准确率为56.7%，o1正式版本的正确率为83.3%，而此前发布的GPT4o的准确率仅为13.4%。在某算法竞技网站的代码竞赛中，o1 preview版本的准确率为62%，o1正式版本的准确率为89%，而GPT4o的准确率为11%。在难度最高的博士级科学问题的准确率对比中，o1 的准确率为78%，GPT4o的准确率为56%，而人类专家只能达到69.7%，OpenAI在解决复杂问题能力上已经超过了人类博士级精准度。

▶ o1模型使用场景与GPT系列存在显著差别，并存在其它弊端

尽管o1在逻辑能力上已经远远超出了GPT系列版本，但它并不是GPT系列的继任者。o1模型的使用成本远远超过先前的GPT4o版本。在API（ 应用程序编程接口）端，o1-preview每100万输入tokens（大模型将文本分解成单词、字符集或单词和标点符号的组合）收费15美元，每100万输出tokens收费60美元。与GPT-4o 相比，输入成本是其3倍，输出成本是其4倍。目前，o1-preview的每周消息限制为30条，o1-mini为50条。OpenAI称正在努力提高消息上限，并让ChatGPT能够根据给定的提示自动选择合适的模式，也将访问权限扩展到更多层次的用户，计划为所有免费用户提供o1-mini的访问权限。与o1版本相比，o1-mini则定位速度更快、成本效益更高，在数学和编程方面的表现也较为出色，在AIME和Codeforces等评估基准上几乎与o1性能相当，可作为o1-preview的替代方案，具有更高的速率限制和更低的延迟。

o1模型的其它弊端也显而易见，例如OpenAI o1的速度比其他模型更慢。据外媒报道，o1回答某些问题可能需要10多秒钟，该模型会选择通过显示当前正在执行的子任务的标签来显示进度。鉴于生成式人工智能模型的不可预测性，o1可能还有其他缺陷和局限。例如有时会在井字游戏中出错。在一篇技术论文中，OpenAI表示一些测试人员传言称o1比GPT-4o 更容易产生幻觉，当它不知道问题的答案时，也不太愿意承认。此外，o1目前只限于纯文本输入以及输出，也无法浏览网页或分析文件。

4、投资建议

9月重点关注五大具备边际改善的赛道：消费电子（果链、华为链、头显、眼镜）、汽车智能化（智能汽车整车、智驾系统）、AI硬件（光模块、PCB）、船舶（油运、集运、造船）、低空经济。

从中长期角度，我们建议以周期为轴，供需为锚。关注新科技周期下，全社会智能化的进展（大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能），国产替代周期下相关产业链的自主可控（国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链），以及双碳周期下碳中和全产业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加。

02

政策端：以旧换新政策效果显著，双碳政策框架进一步完善

政策端来看，1）以旧换新：8月中下旬开始，各地积极落实用好3500亿超长期特别国债资金进一步加力支持设备更新与以旧换新，并陆续发布实施细则。根据我们的统计，基本在9月12日前，各省市自治区已基本发布完成相关政策细则并做出部署。从政策效果来看，政策密集出台的两个时间点：八月最后一周、9月12日这一周，全国线下家电销售数据都有明显的改善，政策效果显著。分地区来看，湖北线下家电销售数据在政策发布后改善明显，这也跟湖北政策范围较大有关。除了面向个人投资者，湖北以旧换新还面向团购企业。2）双碳：近期，生态环境部就《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案》公开征集意见，碳排放市场扩容；同时，生态环境部与国家能源局发布可再生能源绿色电力证书，促进温室气体自愿减排市场稳定发展；此外，上海市印发绿色低碳转型行动方案，全面实施“光伏+”工程，促进近海和深远海风电开发建设。

1、政策专题：以旧换新政策效果显著，双碳政策框架进一步完善

（1）各地以旧换新政策成效显著

8月中下旬开始，各地积极落实用好3500亿超长期特别国债资金进一步加力支持设备更新与以旧换新，并陆续发布实施细则。根据我们的统计，基本在9月12日前，各省市自治区已基本发布完成相关政策细则并做出部署。

从政策效果来看，政策密集出台的两个时间点：1）八月最后一周；2）9月12日这一周，全国线下家电销售数据都有明显的改善，政策效果显著。

分地区来看，湖北线下家电销售数据在政策发布后改善明显。这也跟湖北政策范围较大有关。除了面向个人投资者，湖北以旧换新还面向团购企业。

（2）双碳政策框架进一步完善

重点工业产业首次纳入碳排放权交易市场，碳定价机制逐渐完善

上周，生态环境部就《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案》公开征集意见， 《方案》明确建材（水泥）、钢铁、有色金属（电解铝）行业基础条件成熟，可从2024年度起纳入全国碳排放权交易市场管理，2025 年底前完成首次履约工作。在将上述三个行业纳入后，全国碳排放权交易市场覆盖排放量占全国总量的比例将达到约 60%。生态环境部副部长赵英民曾在国新办新闻吹风会上表示，中国的碳排放主要集中在发电、钢铁、建材、有色、石化、化工、造纸、航空等重点行业，这八个行业占到了我国二氧化碳排放的75%左右。而此次水泥、钢铁、电解铝的纳入，代表这八个行业中的前一半已经为全国碳市场所覆盖，同时也是第一次纳入重点工业产业。全国碳排放权交易市场的碳定价机制正逐渐完善，全国碳市场正在通过“排碳增成本，减碳有收益”来促进行业低碳转型。

绿证与自愿减排市场有效衔接，推动企业温室气体自愿减排

在积极稳妥推进碳达峰碳中和，不断健全资源环境要素市场化配置体系的背景下，国家能源局与生态环境部共同发布《关于做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知》，《通知》为深远海海上风电、光热发电项目相关企业设置两年过渡期自主选择核发交易绿证或申请中国核证自愿减排量，在过渡期后根据绿证和自愿减排市场运行的情况，适度调整对深远海海上风电、光热发电项目自愿减排的衔接要求，有助于相关企业平稳度过减排转型和自愿减排市场的长期稳定发展。同时，为避免可再生能源发电项目从绿证和CCER重复获益，企业只能自主选择其一。此通知完善了温室气体减排市场的相关政策，并为相关企业提供过渡期助其平稳调整。

上海市加快推进绿色低碳转型，全面实施“光伏+”工程

上海市发布《上海市加快推进绿色低碳转型行动方案（2024-2027年）》，在能源领域主要涵盖以下内容：1）全面实施“光伏+”工程，到2027年，市内光伏装机容量达到450万千瓦。2）加快推动杭州湾等区域近海风电项目建成并网投运，推动首批深远海风电开发建设。推动漕泾、外高桥扩容量替代等项目建设，全部预留碳捕集接口和场地。3）推进煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”，灵活性改造和升级替代机组调峰深度达到70%以上。4）加大市外清洁电力的引入力度，加快推进市外清洁电源基地建设，建设“七交五直”对外输电通道。5）加快新型储能规模化应用、需求侧响应及V2G技术发展，开展虚拟电厂建设和区域源网荷储一体化示范，到2025年，需求侧尖峰负荷响应能力不低于5%。方案计划于2027年，公共机构、工业厂房建筑屋顶光伏覆盖率达到50%以上

2、9.9-9.22重要政策梳理

03

全球观察：全球市场跟踪

1、 全球股市行业表现

上周全球股市涨多跌少，其中材料和可选消费行业表现较好，其他行业表现一般。具体来看，美股涨多跌少，能源和电信服务表现较好；欧股涨跌分化，金融表现较好，日常消费跌幅较大；英国股市涨跌分化，能源表现较好，医疗保健跌幅较大；日本股市普涨，能源和可选消费表现较好；港股普涨，材料和可选消费表现较好；A股普涨，房地产和能源表现较好。

2、 全球强势股与异动股简析

过去一周领涨的200亿美元以上市值公司中，可选消费居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，医疗保健居多。

异动股简析

【VISTRA】当地时间9月10日，美国最大的核反应堆运营商星牌能源（Constellation Energy）与微软达成协议，同意将该公司计划重启的三里岛核电站所有发电量出售给微软，为其电力需求巨大的人工智能数据中心提供能源。该消息带动一众铀矿股和能源股飙涨。公司作为一家领先的能源公司，股价因此受到提振。

【联邦快递】当地时间9月20日，美国联邦快递公布的财报显示，截至8月31日的第一财季，该公司调整后每股收益为3.60美元，远低于分析师预期的4.77美元和上年同期的4.37美元。营收为216亿美元，略低于分析师预期的219亿美元。第一财季调整后营业利润12.1亿美元，同比下降23.9%，分析师预期16.3亿美元。公司业绩表现不佳，引发市场的担忧情绪，导致股价出现大幅下跌。

04

重要资讯速递

1、 国内重要资讯与产业政策

（1）经济数据——9月LPR报价出炉：1年期和5年期利率均维持不变

9月贷款市场报价利率报价出炉，1年期LPR为3.35%，上月为3.35%；5年期以上LPR为3.85%，上月为3.85%。

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1803873

（2） 能源数据——国家能源局：8月份全社会用电量9649亿千瓦时 同比增长8.9％

国家能源局发布数据显示，8月份，全社会用电量9649亿千瓦时，同比增长8.9%。从分产业用电看，第一产业用电量149亿千瓦时，同比增长4.6%；第二产业用电量5679亿千瓦时，同比增长4.0%；第三产业用电量1903亿千瓦时，同比增长11.2%；城乡居民生活用电量1918亿千瓦时，同比增长23.7%。1～8月，全社会用电量累计65619亿千瓦时，同比增长7.9%，其中规模以上工业发电量为62379亿千瓦时。从分产业用电看，第一产业用电量914亿千瓦时，同比增长7.0%；第二产业用电量42006亿千瓦时，同比增长6.3%；第三产业用电量12301亿千瓦时，同比增长11.0%；城乡居民生活用电量10398亿千瓦时，同比增长10.9%。

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1803988

（3） 国常会——大力发展股权转让、并购市场 推广实物分配股票试点

9月18日,李强主持召开国务院常务会议，研究促进创业投资发展的有关举措。会议指出，创业投资事关科技创新、产业升级和高质量发展。要尽快疏通“募投管退”各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企业境内外上市，大力发展股权转让、并购市场，推广实物分配股票试点，鼓励社会资本设立市场化并购母基金或创业投资二级市场基金，促进创投行业良性循环。要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本，完善国有资金出资、考核、容错、退出相关政策措施。要夯实创业投资健康发展的制度基础，落实资本市场改革重点举措，健全资本市场功能，进一步激发创业投资市场活力。

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1802025

（4）央国企——国务院国资委：五年内央企将全面建立“科学、理性、高效”的董事会

9月20日，记者从国务院国资委了解到，中央企业将在五年内，也就是到2029年在中央企业集团和各级应建董事会的子企业全面建立“科学、理性、高效”的董事会。

国务院国资委负责人表示，建设“科学、理性、高效”的董事会是深化国资国企改革的重要内容和必然要求。其中的重点内容包括，深化集团董事会建设，因企施策加强子企业董事会建设，坚持和完善董事会定战略、作决策、防风险的核心职责，强化董事会监督作用。此外，更好发挥外部董事作用，包括建立健全外部董事参与决策的保障机制，支持外部董事提前介入重大或者复杂敏感的决策事项。

国务院国资委负责人同时表示，从现在起到明年底，中央企业集团和二级子企业层面董事会建设要取得重要实质性进展，董事会制度更加健全、运行更加规范、作用发挥更加充分。(央视新闻)

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1804286

（5）半导体——工信部印发《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》

工信部印发《首台(套)重大技术装备推广应用指导目录(2024年版)》。其中在电子专用装备目录下，集成电路生产装备包括氟化氩GKJ，光源193纳米，分辨率≤65nm，套刻≤8nm。

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1801256

（6）环保——中日将就福岛核污染水排海问题发表共识

2023年8月24日，日本政府启动福岛第一核电站核污染水排海以来，中日双方围绕这一问题进行了密集磋商，于2024年8月中下旬达成双边共识，将对外发表。

据消息人士透露，中方坚决反对核污染水排海的立场没有改变，共识主要内容是日方同意设立覆盖排海关键环节的长期国际监测安排、确保包括中国在内的利益攸关国实施独立取样监测。这将有助于中方及时获得全面、真实、有效的数据，更有效、更及时地阻止不符合标准的排放。

日方提出日本水产品输华限制问题，但中方强调首先要进行独立取样等监测活动，此后基于充分科学证据着手调整有关措施，逐步恢复符合规准的日本水产品进口。(央视新闻)

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1804175

（7）船舶——中国船舶：拟换股吸收合并中国重工 明日起复牌

9月18日，中国船舶公告，公司与中国重工正在筹划由中国船舶通过向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。此次交易构成重大资产重组，此次交易不会导致公司实控人变更。合并完成后，中国重工终止上市并注销法人资格，中国船舶将承继及承接中国重工的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。因此次交易尚处于筹划阶段，中国船舶自9月3日开市起开始停牌，经申请，中国船舶股票将于9月19日开市起复牌。

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1801901

（8）军工——北斗三号系统最后两颗备份卫星发射成功 开展下一代北斗系统新技术试验试用

9月19日，我国在西昌卫星发射中心用长征三号乙运载火箭与远征一号上面级，成功发射第五十九颗、六十颗北斗导航卫星。据中国卫星导航系统管理办公室介绍，这次发射的两颗卫星，将在确保北斗三号全球卫星导航系统精稳运行的基础上，开展下一代北斗系统新技术试验试用。与前期中圆地球轨道（MEO）组网卫星相比，这组卫星升级了星载原子钟配置，搭载了新型星间链路终端，入网工作后，将进一步提升北斗三号全球卫星导航系统可靠性及定位导航授时、全球短报文通信等服务性能，在支撑北斗系统稳定运行和北斗规模应用的同时，将为下一代北斗导航卫星技术升级进行相关试验。

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1802836

（9）地产——北京市：优化房地产政策 适时取消普通住宅和非普通住宅标准

9月20日，中共北京市委贯彻《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》的实施意见。其中提到，完善租购并举的住房制度。加快建立符合首都特点的房地产发展新模式，加大保障性住房建设和供给，满足工薪群体刚性住房需求。健全支持城乡居民多样化改善性住房需求的政策机制，发挥住房公积金的住房保障作用。优化房地产政策，适时取消普通住宅和非普通住宅标准，优化商品住宅用地交易规则，改革房地产开发融资方式和商品房预售制度。

新闻来源：

https://www.cls.cn/detail/1803777

（10）消费电子——郭明錤指出，据最新供应链调查显示，华为三折叠屏智能手机Mate XT的2024年出货量预测已从50万部上调至100万部。

分析师郭明錤发布报告指出，据最新供应链调查显示，华为三折叠屏智能手机Mate XT的2024年出货量预测已从50万部上调至100万部。不过，Mate XT 9月20日上市乃至初期的需求热情能否持续，值得关注

新闻来源：：

https://www.cls.cn/detail/1803229

（11）低空经济——小鹏汇天“陆地航母”飞行体全面进入适航审查阶段

财联社9月19日电，据小鹏汇天消息，9月19日上午，小鹏汇天“陆地航母”飞行体X3-F型航空器首次型号合格审定委员会（TCB）会议在广州举行，标志着X3-F全面进入适航审查阶段。

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https://www.cls.cn/detail/1803241

2、 国外重要资讯与产业政策

（1）降息——4年来首次！美联储宣布降息50个基点

财联社9月19日电，美国联邦储备委员会当地时间18日宣布，将联邦基金利率目标区间下调50个基点，降至4.75%-5.00%之间的水平，为2020年3月以来首次降息。美联储自2022年3月至2023年7月连续11次加息，累计加息幅度达525个基点。过去一年间，美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%之间，为23年来最高水平

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https://www.cls.cn/detail/1802275

（2）美联储——美联储点阵图：美联储预计2024年年底的联邦基金利率为4.4%

财联社9月19日电，美联储预计2024年年底的联邦基金利率为4.4%，6月料为5.1%；预计2025年年底的联邦基金利率为3.4%，6月料为4.1%；预计2026年年底的联邦基金利率为2.9%，6月料为3.1%；预计2027年年底的联邦基金利率为2.9%；预计长期联邦基金利率为2.9%，6月料为2.8%。

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https://www.cls.cn/detail/1802278

（3）经济数据——美联储主席鲍威尔：美国经济总体强劲 劳动力市场已经较之前的过热状态降温

财联社9月19日电，美联储主席鲍威尔表示，美联储仍然坚定地专注于双重使命目标；美国经济总体强劲；劳动力市场已经较之前的过热状态降温；我们今天的决定反映出越来越有信心劳动力市场的强度能够持续；美联储致力于维持经济强劲；失业率有所上升，但仍处于低位；劳动力市场环境持续降温；劳动力市场不是通胀压力高企的来源；就业下行风险已经加重。

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https://www.cls.cn/detail/1802302

（4）地缘政治——黎巴嫩寻呼机爆炸事件已致8死2750伤

财联社9月17日电，黎巴嫩卫生部长当地时间17日表示，该国发生的寻呼机爆炸事件已造成8人死亡、2750人受伤，伤者中约有200名危重病例。

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https://www.cls.cn/detail/1801038

（5）人工智能——贝莱德和微软拟筹集300亿美元用于人工智能投资 英伟达将提供支持

9月18日，贝莱德和微软正联手投资数据中心和其他支持人工智能的基础设施。两家公司在声明中表示，这项名为“全球人工智能基础设施投资伙伴关系”(Global AI Infrastructure Investment Partnership)的战略旨在吸引300亿美元的私募股权投资，并利用这笔资金进行高达1,000亿美元的投资。声明显示，包括能源项目在内的基础设施投资将主要在美国，一部分资金将部署在美国的伙伴国。“调动私人资本建设数据中心和能源项目等人工智能基础设施将释放数万亿美元的长期投资机会，”贝莱德首席执行官Larry Fink在声明中说。这些公司还与Global Infrastructure Partners和阿布扎比的MGX合作，后者是今年专门为投资人工智能而成立的。英伟达将利用其在人工智能数据中心和工厂方面的专业知识为该联盟提供支持。这家芯片制造商投入了大量资金开发软件、网络和其他技术。

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https://www.cls.cn/detail/1801087

（6）航运——美国4.5万码头工人计划罢工

财联社9月18日电，美国广播公司(ABC)18日报道，美国东部和墨西哥湾重要港口大约4.5万码头工人计划自10月1日起罢工，以寻求大幅涨薪并阻挠自动化设备取代他们的工作岗位。报道说，这些码头工人所在的港口处理美国大约半数海运货物。国际码头工人工会要求大幅提高工人工资，同时完全禁止36个美国港口装卸货所用机械设备自动化。报道说，国际码头工人工会最初要求在6年劳资合同中涨薪77%，以弥补过去数年间通货膨胀引发的工人收入损失。据报道介绍，美国码头工人最高一档的基础薪资为每小时39美元，年薪略超8.1万美元，若再算上加班费和其他福利，有些码头工人年收入可达20万美元以上。报道说，如果罢工仅持续数周，美国消费者可能不会感受到零售商品大幅短缺；但如果罢工持续超过一个月，可能引发部分消费品短缺。

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https://www.cls.cn/detail/1802071

（7）地缘政治——消息人士称加沙地带停火谈判最近数周“无进展”

财联社9月17日电，熟悉谈判情况的巴勒斯坦消息人士当地时间16日表示，加沙地带停火谈判最近数周没有取得进展。该消息人士表示，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）与内塔尼亚胡的诉求存在“真正差距”，这阻碍了停火协议的达成。他指责内塔尼亚胡的立场不断发生变化。他还指出，卡塔尔、埃及正在寻求向美国施压，让内塔尼亚胡满足达成加沙地带停火协议的要求。

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https://www.cls.cn/detail/1800673

（8）特斯拉——特斯拉官宣10月10日举办活动，或将发布自动驾驶汽车Robotaxi

特斯拉将于10月10日举办的Robotaxi自动驾驶出租车揭幕活动。马斯克形容这将是自几年前推出Model 3以来，特斯拉最“重要的时刻”。

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https://www.163.com/tech/article/JBSIPUEA00098IEO.html

（9）存储——大摩：存储器市场寒冬将至 供过于求问题将延续至2026年

《科创板日报》19日讯，摩根士丹利最新报告直言存储器市场“寒冬将至”，DRAM市场恐从周期性高峰回落，预期最快将于四季度反转向下，开始面临供过于求压力，不仅接下来市况（订单、价格）更具挑战，供过于求问题更会一路延续至2026年。(台湾经济日报)

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https://www.cls.cn/detail/1802449

（10）人工智能——英特尔将为亚马逊定制AI芯片

财联社9月17日电，英特尔首席执行官Pat Gelsinger已将亚马逊的AWS作为该公司制造业务的客户，这可能会给其正在美国兴建的工厂带来业务，并有助于扭转这家陷入困境的芯片制造商的颓势。据周一的声明，英特尔和AWS将在一个“为期数年、数十亿美元的框架”内共同投资一种用于人工智能计算的定制芯片。这项工作将依赖于英特尔的18A工艺，这是一种先进的芯片制造技术。声明发布后，英特尔股价在盘后一度上涨逾10%。上述消息只是上周一次关键董事会会议后发布的系列公告之一。英特尔还推迟了在德国和波兰的新工厂，但仍致力于在美国亚利桑那州、新墨西哥州、俄勒冈州和俄亥俄州的扩张。波兰和德国的建设项目将暂停两年左右。马来西亚的另一个项目将完工，但只有在条件允许的情况下才会投入运营。英特尔还希望加快执行100亿美元的成本节约计划，并更好地将产品集中在人工智能计算领域，其竞争对手英伟达在这方面表现出色。该公司还计划在今年年底前将其在全球的房地产减少约三分之二。

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https://www.cls.cn/detail/1800708

3、全球重点科技公司跟踪

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