计算机孟灿|计算机行业深度研究：海外顶级VC视角看AI应用落地
金选·核心观点
投资逻辑
Y Combinator是美国科技VC风向标，专注于硬科技公司的种子轮融资，其在人工智能领域的投资项目可以代表全美一级市场的总体动向。我们从Y Combinator 2023年参与的270个项目中筛选出了88个与AI相关的项目，涵盖企业服务、软件开发、教育、金融、娱乐、医疗等多个行业。其中，企业服务、软件开发两大赛道最为热门，项目数量约占总体的3/4。结合技术可行性及投资性价比，我们总结出3条主要的AI项目落地路径：
提供模型定制部署服务。AI模型部署应用需要专业企业进行技术支持，目前海外已有众多AI初创团队瞄准该赛道，提供模型快速部署、模型定制、模型迭代开发、模型监测管理等服务。其中Y Combinator孵化的Stack AI可提供无代码模型部署工具，在几分钟内完成模型设计、测试与部署。国内的极纳科技（Jina AI）提供类似的模型定制化开发部署服务，包括微调方案、prompts优化选择、模型集成等服务。
在静态知识领域替代部分人力，帮助企业降本增效。AI大模型生成内容的本质是对既有知识的归纳总结，在基于静态知识的行业中，大模型生成速度更快、成本更低，能够在一定程度上替代人力。目前海外厂商在企业服务、教育、商用图片生成、代码生成等领域已取得较好进展，国内在相应领域也有公司积极布局。
企业服务领域是典型的静态知识应用场景，也是AI应用落地最热门的赛道之一。Y Combinator投资的Defog.ai聚焦企业内搜场景，通过对模型进行微调可实现99%以上的查询准确率。LASSO使用AI技术打造企业流程自动化平台，用户仅需通过自然语言描述或上传视频即可快速构建企业内部自动化流程方案。此外，海外AI创业团队还积极布局智能客服、财务流程管理、办公软件、邮件系统、HR系统等多个企业服务领域。国内OA厂商在大模型+企业服务领域积极布局，其中泛微网络拥有15大智能化功能模块，并积极与腾讯等大模型厂商合作推进产品迭代；致远互联接入文心一言，已发布AI+COP产品demo，用户可通过自然语言输入实现会议预定、报告生成、智能填单、流程发起等功能。
在教育领域，Y Combinator投资的Quazel是一家线上教育公司，使用者可通过其APP中的场景构建器定制对话内容，所有的口语对话都可获得语法、词汇实时修改反馈。此外，海外成熟教育平台Doulingo、Khan Academy已接入GPT-4，将在语言、数学、科学、人文等学科使用大模型能力提升教学效果。科大讯飞是国内AI+教育领域落地最快的公司，已于23年5月6日发布星火认知大模型，并同步推出拥有大模型能力的AI学习机T20 Pro，产品市场反馈积极；鸥玛软件则在AI+考试测评领域积极布局。
在商用图片生成领域，Y Combinator投资的Booth.ai可以低成本生成高质量商业摄影。国内的虹软科技、商汤在图片生成领域亦有较为成熟的产品布局。
在代码生成领域，OpenAI合作GitHub推出代码自动补全工具GitHub Copilot，支持将自然语言转换成代码。Y Combinator投资的多家初创公司选择切入代码编写的不同细分环节，包括代码测试、修改、审查等。
AI可在信息整合领域可提供优于人类的服务。AI在对繁琐信息进行分析归纳方面有更高的效率和准确率。比如将AI技术应用至创新药研发中，可以使药物早期发现时间缩短至1/3，成本降至1/200。AI还可以从客户基本信息、电子邮件、通话记录中识别有价值客户，帮助企业进行精准营销。此外，Y Combinator投资的初创团队还覆盖金融、医保审核等多个场景，利用AI技术可实现远高于人类工作者的信息整合效率。
投资建议
参照海外AI落地路径，建议关注在AI大模型领域有布局，且在AI潜在应用场景中有积累的公司：1）在企业服务领域，泛微网络、致远互联拥有办公场景流量入口优势，有望借助AI进行流程生成、知识管理等工作，从企业经营效率提升中获取价值；2）在教育领域，建议关注已发布星火认知大模型的科大讯飞；3）在金融服务领域，建议关注同花顺、恒生电子等金融IT厂商。
风险提示
海外基础软硬件使用受限；骨干网络创新放缓；应用落地不及预
