11月20日早餐 | AI行业迎巨震

作者：华尔街见闻发布时间：2023-11-21

大家早上壕！

先看海外要闻

2023年APEC峰会闭幕，会议发布APEC领导人旧金山宣言，达成贸易、数字、包容三大共识。

上周纳指创五个月、标普道指创三个半月最长周涨，最终，道指涨0.01%，标普500指数涨0.13%，纳斯达克涨0.08%，全周分别累计上涨1.94%、2.24%、2.37%。

OpenAI高层大地震，最新动态显示Altman暗示其将回归OpenAI。

SpaceX星舰重型火箭二次试飞，升空约10分钟左右失联，自毁系统触发，超重助推器爆炸，但成功实现一二级分离，取得重大进展。

英伟达官网显示，已将RTX4090系列显卡的产品信息从简体中文官网移除。

美国得州停电风险加重：ECROT招标3000 MW电力供应，投标仅有11MW。

债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.44%，全周累计下降约21个基点；两年期美债收益率约为4.89%，日内升约5个基点，全周累降约17个基点。

WTI 12月原油期货收涨4.10%，报75.89美元/桶，全周累计下跌1.66%。布伦特1月原油期货收涨4.12%，报80.61美元/桶，全周累跌1%。

COMEX 12月黄金期货收跌0.13%，报1984.70美元/盎司，全周累涨2.42%。COMEX 12月白银期货收跌0.34%，报23.852美元/盎司，全周累涨7.05%。

国内重大事件汇总

1、李强：大力推进农田水利和高标准农田建设，为保障国家粮食安全奠定坚实基础。（央视新闻）

2、中国央行等三部门：积极服务保障性住房等“三大工程”建设，加大保交楼金融支持，加快房地产金融供给侧改革，着力加强信贷均衡投放。

3、证监会：完善监管规则，严打以衍生品为通道规避证券期货市场监管的行为；坚持“一司一策”化解大型房企债券违约风险，继续应对上市房企集中退市问题。

4、北京证监局摸排北交所公司风险，重点关注业绩变脸、购买大额理财。

5、国资委：加快构建以新能源为主体的新型电力系统。

6、粤港澳大湾区气候投融资平台发布，总投资727亿元。

7、10月我国工程机械总体开工率61.35%，为下半年以来新高点。

8、据脑机接口产业联盟消息，脑机接口产品第三方评测工作正式启动。

9、北上资金上周五净买入浪潮信息1.41亿元、江淮汽车1.31亿元，净卖出贵州茅台2.83亿元、东方雨虹2.40亿元。

今日券商策略前瞻：

整体来看，本周各家券商策略依旧看好反弹延续。

建投策略陈果团队认为，APEC会晤之后，市场在等待新的利好。外部流动性环境将继续改善，且近期国内政策信号积极，后续有望进一步加码。市场在短期整固之后，震荡向上趋势有望持续，如逢调整可考虑积极布局，结构中产业周期催化的成长板块具备弹性。

中金公司李求索团队认为，市场在临近前期成交密集区后短期可能有所波动，但内外环境仍在边际改善，市场估值也仍处于历史偏极端水平，对于后续市场表现不必悲观。

招商策略张夏团队强调A股当下资金面已明显好转，后市看好成长方向：

在政策和外部环境改善的共同作用下，A股当前的资金面已经得到明显改善，资金供需正逐渐形成新格局、转向净流入。随着市场风险偏好回暖，资金供给端的规模有望整体改善，其中外资有望回流，融资交易有望继续保持活跃，市场上行后公募基金发行规模也有望回暖。

资金需求端在政策调节下将整体放缓，IPO、再融资、股东减持等大概率保持较低水平。A股资金面格局有望进一步改善，逐渐扭转此前存量博弈的格局。

详情可见：A股分析师前瞻：震荡向上趋势或延续，成长风格更被看好

今日题材方面：

人工智能 |本周末OpenAI管理层变更引发大量关注，最新消息是OpenAI对Sam Altman、Greg Brockman重回公司表示“乐观”，临时CEO向Altman示好。分析认为，此次内斗的根源，可能在于AI监管与商业化之间的矛盾——OpenAI首席科学家Ilya Sutskever无法接受CEO Sam Altman激进的商业化战略，因此和其他董事联手，赶走了Altman和公司总裁Greg Brockman。

点评：中信建投表示，Ilya目前的工作重点从构建下一代GPT/DALL·E模型转向防止AI模型失控，这可能意味着OpenAI开发GPT-5和DALL·E 4的投入部分被转移至AI安全、对齐等方面。天风证券也分析称，此次OpenAI管理层变迁为AI大模型时代的关键事件，意味着行业领先者OpenAI的模型能力再次加速，对于大模型安全和普惠更为重视，但自身商业化反而可能更多交给行业合作伙伴。

房地产 |11月17日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会联合召开金融机构座谈会，研究近期房地产金融、信贷投放、融资平台债务风险化解等重点工作。会议强调，各金融机构要深入贯彻落实中央金融工作会议部署，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，对正常经营的房地产企业不惜贷、抽贷、断贷；继续用好“第二支箭”支持民营房地产企业发债融资。

点评：数据显示，10月房企债券融资情况没有明显好转，同比下滑超过50%，环比在上个月下滑49%的情况下继续下滑超过20%，整体融资金额接近历史最低水平。近期三部门发文预计有望改善地产融资情况，短期内房企违约风险进一步蔓延的可能性有所减少。

自动驾驶 |据工信部网站11月17日消息，工信部等四部门发布关于开展智能网联汽车准入和上路通行试点工作的通知。遴选具备量产条件的搭载自动驾驶功能的智能网联汽车产品，开展准入试点。此外，据CNMO1消息，有海外爆料人士称，特斯拉FSD即将进入中国，一切已准备就绪。

点评：民生证券表示，在前期开展道路测试与示范应用工作基础上，组织开展智能网联汽车准入和上路通行试点，推动量产车型产品上路通行和推广应用，有利于加快提升智能网联汽车产品技术水平，有效促进产业生态迭代优化，加速智能网联汽车产业化进程。

水利 |11月17日，国务院召开全国冬春农田水利暨高标准农田建设电视电话会议，提出大力推进农田水利和高标准农田建设，拓宽多元化投入渠道，完善工程质量和安全监督体系；加快推进重大水利工程建设，抓紧修复灾毁水利设施。

点评：国盛证券表示，水利关乎经济、生态、国家安全，对稳投资、扩内需作用显著。2022年水利投资首次突破1万亿元，同比大增44%，发挥了重要的稳投资作用。今年1至9月，水利投资同比增长4%，高基数上再创新高。考虑到中央财政将增发万亿国债，投向聚焦水利相关领域，预计四季度及明年水利投资有望实现加速。

今日有1只新股申购：

京仪装备：科创板，发行价格31.95元/股，顶格申购需配市值11.5万元，公司是目前国内唯一一家实现半导体专用温控设备规模装机应用的设备制造商，也是半导体专用工艺废气处理设备大规模装机应用的厂商中唯一一家国内厂商，公司产品技术水平国内领先、国际先进。

再来看上市公司公告精华

1、多伦科技：公司智慧车管等业务应用于驾考培训场景，不同于乘用车场景的智能驾驶。

2、丰华股份：公司不是华为供应商，与华为没有业务往来。

3、南京熊猫：脑机接口研发项目预计短期内不会对公司生产经营产生影响。公司运用北斗技术开发、生产授时类产品，2022年度销售收入约2000万元，预计2023年度销售规模与2022年度持平，收入规模占公司2022年度销售收入比例低于0.5%，比重较小。

4、宁德时代：首次回购公司股份1.88亿元。

5、中一科技：拟在宝鸡市金台区建设8万吨先进电子材料产业基地项目，主要从事高性能电子铜箔、电池集流体等先进电子材料的研发、生产和销售，项目计划投资总额约60亿元。

6、神州数码：下属控股子公司合肥神州数码有限公司与深圳海上智云科技有限公司签订了《采购合同》销售神州鲲泰品牌昇腾AI服务器，合同含税总金额为2.16亿元。

7、电工合金：控股股东正筹划控制权变更，公司股票自11月20日起停牌。

8、铂科新材：公司为芯片终端企业的间接供应商，芯片电感产品销售收入占比较低，且存在产能和销售不达预期的风险。

9、凯众股份：公司对苏州炯熠并无控制权，且对苏州炯熠不并表。目前苏州炯熠研发投入较大，尚处于亏损阶段，尚未开展规模化生产。

10、方大集团：终止控股子公司分拆至创业板上市。

11、超卓航科：因公司涉嫌擅自改变募资用途，遭证监会立案。

12、罗牛山：10月销售生猪6.55万头，销售收入1.09亿元，环比变动分别为13.77%、4.88%，同比变动分别为68.76%、-8.85%。

13、韵达股份：10月快递服务业务收入38.9亿元，同比下降3.67%。

14、圆通速递：10月快递产品收入44.93亿元，同比增长12.47%。

15、顺丰控股：10月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入为207.44亿元；10月速运物流不含丰网的收入及业务量分别同比增长11.80%和15.41%。