ChatGPT“出圈”，概念股趁热

每个时代，都有每个时代的产业红利。

从曾经的互联网、金融、地产、电商，到如今的新能源、短视频、直播带货、元宇宙……过去的二十多年，每个风口的出现，都带来了一波产业红利，而每个产业红利的背后，都隐藏着无数巨头企业梦寐以求想要抢食的发展先机。

近期，又有一个崭新的概念横空出世，在一二级市场也可谓引起不少躁动。

不用多说，想必大家也都知道，它就是ChatGPT概念，最近一二级市场的“耀眼明星”，凡是跟它沾边的概念股，股价都涨得“爹妈不认”。

A股市场中，1月30日到2月8日，海天瑞声股价涨超178%，云从科技涨超101%，而汉王科技则录得了8个涨停板，春节过后一天都不待歇地涨。

中概股市场中，寺库(SECO.US)2月6日录得单日上涨124%的惊人涨幅，知乎(ZH.US)2月7日录得单日上涨超30%涨幅，有道(DAO.US)则于2月8日盘前录得超30%涨幅。

而不少港股ChatGPT概念股们也于近期实现了不俗涨势。其中，2月7日，百度-SW(09888)大涨超15%，美图(01357)则涨超14%。

上述涨势，也不禁引起外界好奇——ChatGPT，这究竟是一个什么样的概念，竟然有如此上涨魔力?而它又究竟会带来哪些发展机遇?

ChatGPT出圈，企业入局

资料显示，ChatGPT是美国OpenAI公司于2022年11月30日推出的一款对话式AI模型，该模型使用一定的算法以及大量文本训练，只需向ChatGPT文字提出需求，即可让其完成回答问题、书写代码、创作文本等指令。

实际应用上，ChatGPT等文本AI可能帮助文本创造类行业完成智能内容生成，并一定程度上替代搜索引擎。

(图片来源：东吴证券)

而ChatGPT一经推出便在人工智能生成内容(AIGC)领域上引起轰动——上线五天，就吸引了超100万用户。上线两个多月，月活用户就达到了1亿。这用户增长速度目前堪称是“前无古人”，要知道当年火爆的instagram用户数增长到1亿也用了两年半时间。

值得注意的是，它之所以这么火，主要在于ChatGPT功能强大，应用广泛，是潜在的蓝海。

智通财经APP了解到， ChatGPT目前仍以文字方式互动，而除了通过人类语言交互外，还可以用于相对复杂的语言工作，包括自动文本生成、自动问答、 自动摘要等在内的多种任务。此外， ChatGPT有望一定程度上替代搜索引擎。

与此同时，ChatGPT可以打开海量应用场景，功能覆盖各个板块，大致可分成生成应用和布局、搜索和数据 分析、程序生成和分析、文本生成、内容创作、一般推理和其他七部分。而基于其庞大的算力和算法分析，领域有望覆盖教育、科研、游戏、新闻等多重板块并有望持续拓展，市场潜力较大。

虽然 ChatGPT仍有改进的空间——当前偶尔可能生成不正确或荒谬的信息，以及可能会有违反伦理道德的答案，但其无疑是未来和现在非常具有想象力的黄金赛道。

鉴于上述发展机遇，全球不少明星企业也开始蜂拥入局，试图抢食ChatGPT“市场蛋糕”。

2月2日，微软宣布旗下所有产品将全线整合ChatGPT，还有消息指预计3月ChatGPT将内置于Bing搜索;2月7日，百度公司通过官方渠道回应了关于推出人工智能聊天机器人的传闻，类ChatGPT的产品名称已确定为“文心一言”，英文名为ERNIE Bot，预计今年三月完成测试并开放使用。

除此之外，谷歌母公司Alphabet也在近日表示，将为其搜索引擎和开发人员推出聊天机器人服务和更多人工智能，以应对微软ChatGPT的竞争。而国内搜索引擎另一头部企业三六零也在投资者互动平台表示，公司计划尽快推出类ChatGPT技术的demo版产品。

万亿市场规模，潜在的空前蓝海

对于大多资本与巨头来说，入局ChatGPT赛道，看中的无疑是ChatGPT概念背后的市场空间。

那么，ChatGPT概念背后的市场空间究竟有多大呢?

据悉，GPT系列实际上是AIGC的一种商业化方向，目前AIGC已经实现商业化的方向有AI写作、AI作图、AI底层建模，未来AI生成视频和动画领域有望快速商业化发展。此外， AIGC也被认为是继UGC、PGC/UGC之后的新型内容生产方式，有望解决PGC/UGC创作质量参差不齐或是降低其有害性内容传播等问题，有望在实现创意激发，提升内容多样性的同时降本增效，并大规模使用。

而GPT系列在升级增强AIGC能力的同时，也释放更多潜在市场空间——据Gartner《

2021年预测：人工智能对人类和社会的影响》 ，到2025年AIGC产生的数据将占所有数据的10%，而该比例在2021年不足1%。而量子位智库根据现有技术及需求成熟度预测 ，2030年AIGC市场规模将超过万亿人民币。

(图片来源：东吴证券)

基于上，不难看出，与之相关的ChatGPT赛道不仅市场规模庞大，连发展速度也十分之快，可谓是名副其实的蓝海赛道。

而从小的视角来看，以OpenAI公司为例，2月2日，该公司宣布推出付费试点订阅计划ChatGPT Plus，定价每月20美元。付费版功能包括高峰时段免排队、快速响应以及优先获得新功能和改进等。虽然，OpenAI方面仍将提供对ChatGPT的免费访问权限，但付费背后的增长空间还是引起市场不少遐想。

据相关机构测算，基于1亿用户、每月20美元计算，ChatGPT年收入将超过200亿美元。同时，全球有超过10亿潜在用户可以从ChatGPT获得帮助，经估算，整个ChatGPT的市场规模就超过2000亿美元。ChatGPT如果收费模式获得成功，对于投资者而言，这将是巨大的利润前景。

要知道，美国《财富》杂志曾报道，2022年OpenAI公司的收入预计还不足3000万美元，净亏损总额则为5.45亿美元(不含员工股票期权)。而经此风口一吹，身价俨然翻了百倍不止。

此外，1月底，OpenAI公司与微软(Microsoft)还曾宣布扩大合作，微软将向该公司投资高达100亿美元，作为回报，未来几年该软件业巨头将获得 OpenAI的大部分利润。此次融资完成后，成立于2015年的OpenAI公司，目前估值已经高达290亿美元，相较于2021年估值140亿美元已经翻了一番。

如此造富故事之下，似乎也就不难理解了为什么不少企业对这条赛道趋之若鹜了。

ChatGPT引领下，蕴藏哪些投资机遇?

庞大的市场空间，引起众多企业摩拳擦掌，这是无可非议的事。毕竟要想赚钱，就要去资金流向的地方。但对于二级市场的投资者而言，有哪些概念股值得关注?

目前来看，智通财经APP认为，在ChatGPT这一赛道上，主要有三条投资路线可以给予重点关注，即围绕算力、算法、数据AI产业这三条线，具体如下：

一是，AI处理器厂商，具备自研AI处理器的厂商可以为AIGC的神经网络提供算力支撑，AI处理器芯片可以支持深度神经网络的学习和加速计算，相比于GPU和CPU拥有成倍的性能提升和极低的耗电水平，受益标的则囊括寒武纪、商汤(00020)、海光信息等相关概念股。

二是，AI商业算法商业落地的厂商，原因是AI算法的龙头厂商在自然语言处理、机器视觉、数据标注方面都具有先发优势和技术领先性，相关受益标的有科大讯飞(可重点关注)，汉王科技、拓尔思、海天瑞声、云从科技、格灵深瞳等。

三是，AIGC相关技术储备的应用厂商，比如AI绘画、AI音频、AI写作等细分领域厂商。相关厂商有望在降本增效的同时实现创意激发、提升内容多样性并打开海量市场，相关受益标的则有A股万兴科技、中文在线、昆仑万维等，港股百度(09888)、美图公司(01357)、阅文集团(00772)、;中概念知乎(02390，ZH.US)、网易有道(NTES.US)等。

可以看到，在ChatGPT的引领下，围绕上述三条投资路线，未来将会诞生出不错的投资机会。二考虑到该行业正处于发展初期，在资金的疯狂炒作之下，难免会藏有“鱼目混珠”之辈，建议投资者还是重点关注具有资金和技术优势的头部企业，这些企业在新兴技术的推动下预计将会率先实现规模效应。

比如，AI处理器厂商中，或可以关注商汤-W。该公司是国内领先的人工智能公司，其自主研发的AI基础设施SenseCore，实现了通过AI平台化赋能百业，商业模式类似MaaS。与传统的AI技术不同，商汤把人工智能的核心底层基础设施、软件平台和应用层打造成了一个通用的生态系统，可以被各种应用程序和服务轻松使用，而不需要对模型进行专门的开发。这种模型即服务的架构，可以帮助企业更快速地实现人工智能的价值。

AI商业算法中，则可以关注科大讯飞。科大讯飞为AI语音龙头，于2022年初正式发布了“讯飞超脑 2030 计划”，其目的是向“全球人工智能产业领导者”的长期愿景迈进。该计划是公司的 核心战略，目的是构建基于认知的人机协作、自我进化的复杂系统，即让机器人感官超越人类，具备自主进化的能力，打造可持续自主 进化的复杂智能系统，助力机器人走进千家万户。后续或将凭借技术实力，率先收割ChatGPT发展红利。

AIGC相关技术储备的应用厂商中，或可以关注互联网头部公司百度。据悉，目前百度已经在AIGC多个领域打出组合拳。图像方面，拥有文心大模型，不仅可以自然语言处理，同时还能生成修复图片。除此之外，百度还拥有创作者AI助理团、百度APP数字人计划等适用于AIGC多个领域的项目，后续或将凭借资金和技术优势，率先收割ChatGPT发展红利。

此外，美团、阅文、有道等具有相关AI技术的概念股也或可予以关注。比如，美图旗下App Meitu即具有AI绘画功能，同时在PC网页端，美图还有专门的AI开放平台，这些都是其竞争优势。而阅文目前已经有AI融入业务的尝试，比如，携手彩云科技完成30部AI翻译作品;携手微软推出AI赋能网络文学“IP唤起 方案”。有道则已投入到ChatGPT同源技术AIGC在教育场景的落地研发中，目前该团队正在AI口语老师、中文作文批改等细分学习场景中尝试探索，将尽快推出相关的demo版产品。

不过，文章的最后，也需要提醒一下，燥热的背后，也需要一些冷思考——投资者在关注ChatGPT风口的同时，也需要警惕资金炒作风险，警惕ChatGPT技术发展不完善、应用不及预期、AI基础设施不及预期等发展风险。