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4月金股曝光!葛卫东"所爱"被扎堆看好,ChatGPT牛股仍被集中关注

作者:红刊财经发布时间:2023-04-02

原标题:4月金股曝光!葛卫东"所爱"被扎堆看好,ChatGPT牛股仍被集中关注

红周刊 本刊编辑部 | 齐永超

3月市场以震荡行情收官,从市场风格来看,惟有科技股“独舞”,展望4月,市场将如何演绎?持续数月的ChatGPT热门概念是否还有机会可以挖掘?从券商密集推荐的4月金股中可以找到一些答案。

3月市场“V形”反弹

4月盈利兑现期或呈现震荡修复

3月市场整体表现平淡,但局部板块热点开花,人气相对有所提升。

回顾3月的市场行情,市场走势先抑后扬,上证指数小幅下跌0.21%,深证指数小幅下跌0.49%,创业板下跌1.22%。深证指数与创业板指数3月中旬一度分别下跌4%与5%,月度走势呈现出了明显的“V形”反弹。

3月交投活跃度有所提升。从市场成交情况来看,3月市场总成交金额为21.32万亿元,日均成交额为9271.98亿元,两项数据均创出2022年8月以来新高。

在131个申万二级行业中,半导体、软件开发、IT服务Ⅱ、计算机设备、通信设备位列成交金额前五,5个细分行业累计成交金额合计约为5.2万亿元,占3月总成交金额的24%。其中,半导体、软件开发、IT服务Ⅱ成交金额均超过万亿元(见附图)。

二级市场表现方面,科技股呈现出“独舞”状态,在申万31个大类行业中,6个行业在3月实现上涨,TMT(科技、媒体和通信)板块走势一马当先,传媒、计算机、通信、电子涨幅居于前四,分别上涨18.28%、12.03%、9.19%与5.86%。

资金调仓相对比较活跃,以北上资金为代表的外资在3月净买入354亿元,相较于2月92亿元的净买入金额呈现进一步增加,融资盘(杠杆资金)也呈现出继续流入趋势,3月累计净买入约290亿元。

与3月相比,4月将进入2022年年报以及2023年一季报的业绩披露密集期。统计显示,约4000家、占全部A股约八成比重的公司将在4月正式披露年报。全部A股公司将在4月集中披露2023年一季报。

那么,在进入盈利兑现窗口期的4月份,市场行情将如何演绎?机构认为,市场或进入震荡修复期。

信达证券认为,估值修复完成,震荡等待盈利。2022年10月底-2023年3月初,由于防疫政策和稳增长政策的持续推进,大部分板块年度景气度均出现了反转的逻辑,所以各板块快速轮动抬升估值。一季报逐渐临近,业绩和景气度数据的兑现将成为重点。

东莞证券认为,国内市场方面,今年前两个月经济整体稳步恢复,不过经济修复尚不稳固,主要由政策和回补性消费驱动。随着经济稳步修复,再加上各项稳增长政策陆续出台、效果不断显现,预计后续经济数据将继续好转。另外,在3月北向资金净流入超350亿元可以看出,外资持续加仓A股传递出全球投资者对人民币资产及中国经济前景的信心。因此, 随着政策释放新活力带动经济回暖,以及市场参与主体的信心回升,4月指数有望震荡修复。

ChatGPT成就3月荐股冠军

相关公司继续被调入4月金股池

回顾券商的3月金股表现,在相对弱势的市场环境下,多数板块“陨落”,但在数字经济、ChatGPT等因素的刺激下,券商推荐的科技股强势领跑。

统计300余只券商推荐的3月金股,3月实现上涨的个股约为100只,涨幅超过15%的个股为22只。分行业来看,科技股占据了绝大多数席位,如中文在线、金山办公、金桥信息、芯原股份等涨幅均超过了50%(见表1)。

从机构的整体“成绩单”来看,30余家券商推出的3月金股组合整体涨少跌多。据同花顺iFinD统计的37家券商推出的3月金股组合中,10家录得正收益。东方证券以15.11%的整体收益率位列第一。此外,国联证券、中国银河、中泰证券的3月金股组合涨幅均超过4%。

在整体业绩领跑背后,它们推荐了什么?仔细观察不难发信,在上述券商3月金股组合整体领跑背后,ChatGPT、AI科技股是它们的重点推荐标的,而相关公司因为涨势突出,拉高了整体的组合涨幅。

回顾来看,在东方证券推荐的10只3月金股中,6只为科技股赛道,分别属于IT服务Ⅲ、垂直应用软件、电信运营商、其他计算机设备等领域。其推荐的中文在线、金山办公、中科曙光3只股涨幅居前,3月分别上涨94.04%、62.54%与18.56%。中国银河推荐的彩讯股份、中国移动涨幅居前,3月分别上涨51.64%与11.63%。

进一步来看,东方证券、中国银河推荐的涨幅TOP1公司均与市场热门的ChatGPT概念有关。

中文在线表示,公司海外产品Chapters和MyEscape已在做接入ChatGPT测试,应用在故事创作生成、剧本生成及改编、用户与AI交互聊天等方面,AI交互聊天让用户拥有更好沉浸感和情感体验。彩讯股份表示,具有丰富的数据算法和场景融合的先进AI实战经验和技术沉淀,并持续加大投入、开展AIGC相关技术研究及行业应用的探索。今年以来,中文在线股价累计上涨130%,创2016年以来新高。彩讯股份今年以来累计上涨80%,创近2年新高。

在机构看来,一经问世即迅速爆红的ChatGPT,未来存在巨大的可成长空间。浙商证券认为,GPT已开启千亿参数级AI大模型时代,语言、视觉、科学计算等大模型快速发展,此外,随着微软加速AI商用化进程,国内大厂发力布局,细分场景下应用落地,无论在基础层的AI算力、应用层的AI+领域均存在众多投资机会。

那么,展望4月,ChatGPT是否还有进一步关注的机会?通过4月机构推荐的金股来看,科技赛道仍被重点推荐,其中,部分ChatGPT领涨标的被多家机构扎堆推荐。如科大讯飞,被德邦证券、海通证券、开源证券、平安证券等联合推荐;金山办公被财通证券、国信证券、平安证券等合力关注(见表2)。

科大讯飞主业属于人工智能领域,其此前透露于2009年即开始算力基础设施建设,此外,其表示在ChatGPT技术算法上具备四大优势。对于金山办公的推荐逻辑,也与ChatGPT技术有关,国信证券认为,公司围绕AIGC(人工智能生成内容)及LLM(大型语言模型)领域持续投入,数字办公业务迎来快速增长。

被券商集中关注的两只科技股也是知名投资人的重点布局标的。2022年三季报时,葛卫东持有科大讯飞2169.83万股,持仓市值超过7亿元。不过,自2020年第四季度至2022年三季度,葛卫东已连续8个季度对其进行了减持,期间减仓数量超过2900万股。去年四季度以来,科大讯飞股价触底反弹,至今已累计上涨超过90%。

金山办公则曾被章建平的关联方方德基、方文艳持有,在2019年报时,两人分别以272.54万股、175.32万股的持仓量新进现身金山办公前十大流通股东。不过,自2020年一季报时,两人纷纷减仓退出了金山办公前十大流通股东队列。今年以来,公司股价累计上涨近80%,2020年以来则累计上涨近200%。

科技、AI长期向好但短期面临分化-

4月向均衡配置倾斜

虽然科技股行情近期以来持续上演,但经过短期累积的巨大涨幅,板块整体正在面临分化压力。

开源证券认为,TMT行情在第二季度或大概率走向分化。据其研究指出,截至2023年3月28日,传媒、计算机的透支久期(衡量股价透支未来业绩的时间)分别约为4年和2年左右,在所有一级行业估值中排序处于前30%。TMT主题投资在产业周期及风险偏好的驱动下有望贯穿全年,但考虑到在短期交易热度及估值快速上升之后,整体性价比有所下降。

综合多家券商的4月行业配置来看,TMT板块仍是一个重要的配置领域,不过,有券商表示,4月应该降低科技比重,开始均衡配置。与此同时,食品饮料、医药生物、电力设备等赛道股也被机构重点关注(见表3)。

观察来看,不少标的被券商扎堆推荐,如医疗保健、医美概念股爱美客,被财通证券、德邦证券、华安证券、山西证券、信达证券等多家券商联合调入4月金股池。从推荐逻辑来看,医美线下客流持续恢复带动上游产品增加、业绩向好是券商的重点关注逻辑。

消费复苏同样为券商关注食品饮料的重要因素,老白干酒被德邦证券、东亚前海证券等联合推荐;今世缘也被平安证券、太平洋等多家券商合力关注。对于今世缘,平安证券认为,公司一季度整体动销复苏,库存得到进一步消化,处于良性区间。

电力设备、新能源企业宁德时代则被长江证券、招商证券、中国银河、中泰证券等多家券商联手推荐。与消费股的消费复苏逻辑不同,机构普遍关注宁德时代上游材料成本下降对公司带来的有利影响。

观察来看,医药、食品饮料、新能源赛道具有一个共同特点,即3月多为下跌或滞涨状态,那么,在4月或将迎来的震荡修复行情中,它们是否有望迎来补涨行情?

(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)


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