微软牵手ChatGPT提升云业务竞争力，谷歌业务受挑战，英伟达等公司受益
红周刊 特约 | 王天一
当下最火的应用无疑是OpenAI公司去年11月30日刚对外推出的ChatGPT，在笔者看来，它是继互联网、智能手机之后又一次革命性的突破。此次ChatGPT的快速“破圈”，也意味着人工智能大规模商业化序幕正式开启。
但从投资角度看，考虑到目前OpenAI还未上市，投资者可以间接从OpenAI的拥有者或者该项技术的获益者来考虑。微软无疑是在公开市场离OpenAI最近的公司，两轮投资OpenAI总计110亿美元。此外，硬件GPU供货商英伟达(Nvidia)也是名副其实的ChatGPT概念股，它在图形芯片市场占据主导地位，保持着79%的市场份额。
值得注意的是，随着2月7日微软正式推出了集成ChatGPT的新版必应，搜索引擎巨头谷歌在本周仓促应战，在巴黎新发布了聊天机器人Bard，但这对于谷歌而言是“灾难的一天”，答错了一个问题让谷歌股价周三下跌近7%，市值蒸发约1000亿美元。另外，搜索+聊天机器人的模式，或也将使得谷歌的竞价排名商业模式受到挑战。
ChatGPT“爆火”背后
有马斯克的身影 获微软资金支持
写诗、编代码、讲故事、检查作业，拿到了班级测试的最高分，通过了法学院的期末考试……ChatGPT令人惊异的新闻不绝于耳。
ChatGPT是OpenAI公司刚推出的聊天机器人，是该公司开发语言模型的第三代产品（GPT-3），也是迄今为止最大、最先进的语言模型。它的深度学习神经网络是一个拥有超过1750亿个机器学习参数的模型，是有史以来最大的神经网络。它在大量文本数据上进行了预训练，可以生成连贯、上下文适当且通常与人类编写的文本无法区分的的文本。它还可以执行范围广泛的自然语言处理任务，例如文本摘要、翻译和问答，具有非凡的准确性和速度。
ChatGPT背后是一群顶级的人工智能科学家。OpenAI（开放人工智能）是由马斯克等人在2015年12月发起成立的研究机构，其目标以造福全人类的方式促进和开发友好的人工智能，现已发展成为人工智能研究领域的领先组织之一。
OpenAI成立时只是一个非盈利组织，创立者抱着用人工智能造福全人类的梦想，集体认捐了10亿美元。马斯克在2018年从OpenAI董事会辞职。原因是由于与特斯拉也在开发技术，与OpenAI存在利益冲突，但是承诺会继续捐助OpenAI。
根据提交给美国国税局的文件，云计算服务是OpenAI的主要成本，2017纳税年度在云计算上花费了790万美元，约占当年运营支出的四分之一。运营费用随着深度学习规模呈爆炸式增长，人力资源费用更是OpenAI发展的巨大压力。
在美国，入门级人工智能工程师的平均年薪为11万美元。据世界经济论坛称，2022年人工智能新增5800万个新岗位，而根据Element AI 2018的报告，全世界只有22000人具备真正从事人工智能研发工作所需的技能。因此，虽然OpenAI刚成立时是一个非盈利组织，但是签约顶级人工智能专家却是花费巨大，最著名的几个科学家每年都有百万美元级别的薪资。
租用云计算和签约科学家的高昂费用，使OpenAI必须进行商业开发，于是在2019年公司成立了营利性子公司OpenAI LP，推出的智能产品集中在办公室的工作领域：自动编程、数据提取、文本生成、语音识别、图像生成等。这些正是微软想利用人工智能取得互联网突破的领域，OpenAI LP在马斯克退出不久就引入微软10亿美元的投资，今年1月微软又宣布第二轮投资100亿美元，在微软的资金和云平台支持下，终于在人工智能生成内容(AI Generated Content，AIGC)取得了革命性突破，人工智能可以进行人类的内容创作，成为强大的生产力工具。
微软牵手ChatGPT提升云业务竞争力
关注英伟达等因应用AI而获益的公司
目前投资者还不能直接投资OpenAI，因为该公司还未上市，不过可以间接从OpenAI的拥有者或者该项技术的获益者来考虑，目前许多上市公司都在利用这项技术并在这个领域进行大幅投资。
上文提到的微软无疑是在公开市场离OpenAI最近的公司，两轮投资总计110亿美元。根据《华尔街日报》今年年初报道，OpenAI正在洽谈以要约收购的方式出售现有股票，尽管收入微乎其微，该公司估值却高达290亿美元，成为全球最有价值的初创公司之一。
这290亿美元估值包括了微软的新投资，微软的注资条款比较复杂，在收回投资之前，该公司将获得OpenAI 75%的利润。达到该门槛后，它将恢复到拥有OpenAI所有权的49%，其他投资者持有另外49%的股份，OpenAI的非营利母公司仅拥有2%权益。每组投资者还有一个不同的利润上限——这对于风险交易来说是不寻常的，投资者希望这些交易能获得20或30倍的回报。
目前微软市值接近2万亿美元，如果按照目前OpenAI的290亿美元估值、49%股份来分析，微软在OpenAI的投资目前价值仅仅142亿美元左右，不到微软市值的1%。
但微软的投资更注重长期战略，希望和OpenAI在各个产品线上进行协作并共享资源，投资使两家公司能够联手加速他们的研究。目前排名靠前的互联网巨头都押注在人工智能，掌握深度学习的公司将在未来几年拥有显著优势。微软通过投资OpenAI，更加希望置身于这场革命的前沿,改变多年来追赶者的角色。ChatGPT适时推出，在自然语言处理和机器学习方面取得了突破，改变了目前的市场格局，将在整个科技行业及其他领域产生连锁反应。
微软的110亿美元投资其实最希望在公用云领域拿到市场第一，根据2022年第二季度的市场统计，微软Azure拥有22%的市场份额，落后于31%的亚马逊网络服务(AWS)9%，从硬件资源来说，ChatGPT最依赖图形处理器(GPU)进行卷积计算，根据瑞银分析师Timothy Arcuri的描述，ChatGPT使用了一万个GPU来训练聊天机器人。
目前并没有微软投资OpenAI的细节，但是从微软发表新闻通稿来看，充满了对双方在云业务上合作的期待，很有可能是按照市场价格为ChatGPT提供云服务作为投资，这样微软既免费在市场上为自己做了广告，也节省了现金流。OpenAI则获得最宝贵的硬件资源，不再受制于处理能力而限制ChatGPT的迭代更新。只要ChatGPT这只金凤凰魅力四射，微软的云业务也会水涨船高，ChatGPT吸引的企业、个人用户都会驻留在微软云Azure这棵梧桐树上。
既然微软是出于战略考虑投资OpenAI，希望短期内投资微软获利是不太现实的，投资者可以转向应用人工智能而获益的公司，例如前文提到的硬件GPU供货商英伟达(Nvidia)就是这个领域的第一，保持着79%的市场份额，一直被华尔街分析师吹捧为对AI加大投资的受益者，因为它在图形芯片市场占据主导地位，为软件模型提供计算能力，其股价年初至今上涨了56%，是名副其实的ChatGPT概念股，另外还包括一些规模较小的人工智能公司，例如C3.ai（AI NYSE）、BigBear.ai（BBAI NYSE）等公司。
ChatGPT和必应搜索合体
谷歌竞价排名商业模式或受到挑战
ChatGPT提供了一种在互联网上搜索信息的新方法。今年2月7日微软正式推出了集成ChatGPT的新版必应。新版必应和Edge浏览器在其工具栏中提供了聊天的选项，虽然ChatGPT接受的数据训练只涵盖到2021年，但必应的新版本数据更新，可以处理与最近事件相关的查询。对此，微软首席执行官萨蒂亚·纳德拉自豪的说“这是搜索领域新的一天。”
深度学习和搜索引擎珠联璧合，微软为此等待了13年。据统计，必应目前在全球的市场份额为3.45%，是一个很尴尬的市场参与者，将ChatGPT融入到必应搜索，瞬间会为必应搜索增加上亿用户，有望改变其在互联网诞生后的追赶者的角色。
而让搜索巨头谷歌畏惧的则是，人们更希望直接拿到结果，不想辛苦寻解千百度。为了对战ChatGPT，谷歌在本周在巴黎新发布了聊天机器人Bard，但这对于谷歌而言，是“灾难的一天”，因Bard答错了一个问题，而让公司股价在周三下跌近7%，市值蒸发约1000亿美元。
在谷歌发布到推特的视频中，一个人发问：“我可以告诉我9岁的孩子关于詹姆斯·韦伯太空望远镜的哪些新发现？”Bard以几个要点作为回应，其中一个指出望远镜拍摄了太阳系外行星的第一张照片。对此，美国宇航局的天文学家立刻回应：詹姆斯·韦伯并没拍摄到系外行星的第一张照片，是欧洲南方天文台的超大望远镜在2004年拍摄了这些特殊天体的第一张照片。
更大的危机是谷歌作为搜索引擎的起家的互联网公司，商业上陷入了两难的境地，从工作原理来说，谷歌搜索引擎是通过用户输入的关键字来检索结果，用户阅读量大的网页排名靠前，这样也成就了谷歌的赚利模式--竞价排名。谷歌广告的收入占全部收入的80%，从商业上来说是广告公司，在2021年，谷歌在全球数字广告收入中的份额大约是28.6%。
虽然搜索结果按照权重排名，人们还是要阅读若干篇文章来寻找答案，而ChatGPT通过接受用户的指令，直接生成答案，这些答案可以是事实、数据、文章等文本内容，如果将聊天机器人功能放入谷歌搜索引擎就会损害现有的搜索排名，因为人们直接看到答案就不会点击谷歌最有商业价值的广告链接。
以史为鉴，不顺应潮流就很可能会让谷歌辛苦25年建立起的搜索业务轰然倒塌。就像当年研发出世界上第一台数码相机的柯达，为了保持自己核心业务胶卷的利润，压制数码相机的发展，最后无法扭转时代的发展，在2012年柯达申请破产保护
ChatGPT开启AI大规模商用序幕
机遇与风险并存 投资者需留心泡沫
投资者很高兴看到人工智能引领下一次工业革命，工作和生活被人工智能改变，但是目前一些公司可能仅仅利用人工智能的噱头，仅仅发个新闻说要在某个领域引入人工智能就股价翻倍，投资者盲目投资人工智能概念股也可能会铩羽而归，2000年的互联网泡沫就是前车之鉴。
从目前人工智能的突破来看，由于卷积神经网络（Convolutional Neural Network, CNN）的异军突起，在2012年“ImageNet大规模视觉识别挑战赛”上创纪录的将错误率从25%降至16%，该图形数据库中包含130多万张图像，基本反映了现实世界。
人工智能就像是人类要征服的高峰，有不同的道路可以登顶，不同的路线就成了不同的学派，但在十多年前神经网络几乎被认为是异端学说，杨立昆（Yann LeCun）作为2018年度图灵奖获得者，该奖项被称为计算机科学的诺贝尔奖，他的论文仍然在2012年被计算机视觉领域最重要的大会——CVPR（国际计算机视觉与模式识别会议）拒绝，原因很简单，就是审稿人从未对卷积网络有过深入的研究。想想一个顶级的科学家仍然被同行冷落几十年，这和投资一样，大多数人只会热衷于流行的趋势，很少去想投资股票的内在价值。
当然，当下即便是最先进的人工智能系统也存在局限性，目前的ChatGPT更像是个横空出世的少年，在一些问题上的回答更像是幽默笑话，有些答案更是张冠李戴，例如当你用中文问它“长歌行”时，它既没有提到汉乐府中老幼皆知的“少壮不努力，老大徒伤悲”，也没有想到李白的五言古诗、或者最近的古装传奇剧，而是一本正经地说：“《长歌行》是中国古代小说《红楼梦》的一部分，是一首有关爱情、悲剧和人生感悟的诗歌。诗中融入了丰富的文化元素，包括古代宫廷文化、社会生活、道德观念等。”
ChatGPT可以说是一本正经的随意发挥，有点像孩子那样童言无忌，经常说出一些常识性的错误，考虑到中文可能不是它的特长，当转换英文问到莎士比亚第29首十四行诗时，它立刻准确说出:面对命运的抛弃，世人的冷眼，我唯有独自把飘零的身世悲叹……
从未来趋势来看，ChatGPT利用人工智能生成内容（AIGC）的优势，或意味着未来许多人需要转岗，ChatGPT可以胜任咨询、报价、编码等工作，这会增加人们的危机感。同时会引起人们对道德规范的争论，例如，如何禁止学生滥用ChatGPT代替完成作业，生成的文本是否拥有产权等问题。但在笔者看来，人工智能的研究已经有了突破，商用的序幕已经开启。人类认为很简单的工作对于人工智能却很难实现，相反对于某些专项功能人工智能远远超越了人类，因此人工智能的产品会成为不可或缺的伴侣。有危险也有机遇，这就是中国传统哲学对危机的看法，也非常适合从投资角度来看人工智能。
（本文作者系现居加拿大的职业投资人。本文已刊发于2月11日《红周刊》，文中观点仅代表作者个人，不代表《红周刊》立场，提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）