原标题：启富投顾：依旧、科创戴维斯双击！

依旧、科创戴维斯双击！

PMI数据连续3个月站上枯荣线，经济复苏牛，美国加息预期进入尾声，个人消费指数符合预期，新一轮行情有望启动。

1、主板横盘震荡，蓄力突破之中。

2、创业板箱体平台下轨企稳，新的上涨有望开启。

3、科创板3年估值消化，新一轮创新周期，戴维斯双击机会。

这里要重点说一下科创周期才开始，当时只是被动补库存，2024年进入主动补库存，行业只是开启！戴维斯双击新一轮投资机会。

科创核心就三个方面：数字经济、半导体、元器件

行业方面上：数字经济软件短期交易拥堵，1季度业绩有待考验，短期震荡，主升浪还没有到来，上升趋势依旧。

半导体刚好跨过库存周期临界点，行业周期进入上行周期，成为当下市场核心。

元器件行业在筑底，由于股价先于周期1-2个季度。

半导体进入拉升，软件中期高位强势，元器件底部启动。

科创进入新一轮周期

半导体进入行业临界点

元器件进入筑底反转阶段

科创戴维斯双击

1、3年左右估值消化。

2、机构底部大量增仓。

3、中国式现代化—工程师红利——科技自主现代化、新一轮科技创新周期。

4、微观：数字经济拐点在10月份，半导体拐点在2季度 元器件预期拐点在3季度。

5、按照34个月一轮周期，数字经济已经进入上行周期，半导体进入拐点，元器件筑底。

6、行业划分：数字经济（算力、软件、IT设备、云服务、云游戏等）、半导体（设备、设计、封测、第三代半导体等）、元器件（消费电子、汽车芯片等）

7、行业轮动：通信——数字经济（软件）——半导体——元器件（大概先行于半年左右1-2个季度）

8、当下：数字经济还行延续，但是涨幅过大，有震荡。 半导体——已经启动 元器件——来回筑底。

9、以国产替代为投资重点，聚焦数字经济（软件、AIGC和数据、AI）等硬件、芯片三个方向）

总结：科创进入新一轮上行周期

（1）库存周期：人工智能叠加数字经济的发展，刺激消费电子放量，2023年下半年将开启被动去库存阶段

（2）创新周期：以“碳中和+无人驾驶+AIGC”作为主导因素，目前我们已站在下一轮超级创新周期的起点

（3）国产替代：国产化进入5.0阶段，形成软件、硬件、芯片一体化的发展格局，打造中国科技生态系统

科创50走势图

策略：继续持有数字经济，把握半导体，中期布局元器件。

一、科技创新领域：



科技创新领域（一）半导体：

国内细分赛道龙头持续崛起，赛道空间广，行业格局优。

国内晶圆厂仍有望录得优于全球的资本开支增速，叠加本土晶圆厂对国产半导体设备支持力度继续提升，2023年有望成为半导体设备投资优质布局时点。

政策与市场共振，半导体设备作为国产替代焦点大有可为。

政策端对于半导体设备自主化的支持力度有望持续提升，需求端看，国内晶圆厂扩产带来的需求有望支持国内半导体设备企业持续快速成长。

科技创新(二)数字经济之软件、AIGC和数据等——等待第二波主升浪

随着财报季展开，预计计算机将走向分化，重点关注ChatGPT& AIGC、数据要素、数据安全等细分领域的机会。

1、ChatGPT引领AIGC产业快速发展。

2、数据安全是数据要素市场和数字经济建设的重要基础设施之一。

3、在数据产业链相关的政策的推动下，数据要素正式开启产业化大时代。

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

时间：2023年4月3日

风险提示：本公众号内容仅供参考，在任何情况下，文章中的信息和意见均不构成对任何人的投资建议。读者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用文章所载内容和信息并自行承担风险，本公司及雇员对读者使用文章及其内容而产生的一切后果不承担任何法律及经济之责任。“股市有风险，投资需谨慎”！