AI算力核心个股名单梳理！顶级游资斥20亿豪买龙头！
本文首发于公众号“私募排排网” 。
4月20日，AI产业链的算力概念股大爆发，寒武纪、中科曙光、工业富联、沪电股份、剑桥科技等纷纷涨停。盘后数据显示顶级游资“章盟主”的席位位居算力板块龙头中科曙光的买一，近3个交易日累计豪买20.8亿，让广大投资者惊呆了，并且引发了全网财经媒体的热议！
数据来源：东方财富
此外，另一顶级游资“重庆金开大道”也买入中科曙光5亿元以上，量化投资席位中金上海分公司、华泰证券总部等也大买数亿元，北向资金（沪股通专用）也净买入超3亿元，而机构席位卖出3.83亿元。可以说，机构、外资、顶级游资和量化投资机构均在重金博弈算力龙头股。
此外，4月20日的龙虎榜显示，机构资金高位追涨了多只算力概念股，包括爆买AI芯片龙头寒武纪3亿元，服务器龙头公司工业富联7亿元。机构资金高位追涨算力股，那么算力行业逻辑到底有多强呢？
AI算力剑指500倍空间？
4月20日算力板块再次大爆发，主要是受到2个利好消息的刺激。一是，华为轮值董事长孟晚舟在4月19日盘后表示，2026年全球数字化转型支出将达到3.4万亿美元，数字化是整个产业链的新蓝海。她还表示，预计到2030年，全球联接总量将突破2000亿。通用算力将增长10倍、人工智能算力将增长500倍。
二是，4月19日，上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知。
此外，4月5日，OpenAI宣布暂时停止ChatGPTPlus订阅服务的购买，主要原因是需求量过大，表明其算力有所告急。
AI发展带动算力需求大爆发
算力是数据中心处理数据并输出的能力，算力是基于芯片的人工智能发展的硬件基础和平台，随着海量数据的产生和算法模型的不断优化和发展，算力的发展成为了人工智能系统快速发展的核心要素。
数据、算力及模型是人工智能发展的三要素。在人工智能发展的三要素中，数据与模型都离不开算力的支撑。其中，AI大模型的算力需求主要来自于预训练、日常运营和模型微调。
随着AI算法突飞猛进的发展，越来越多的模型训练需要巨量算力支撑才能快速有效实施，同时数据量的不断增加也要求算力配套进化。算力成为AI突破的关键因素。
ChatGPT是使用海量语料库进行训练的语言生成器。纵观ChatGPT发展历史，自2018年首代模型发布开始，从ChatGPT1.0-4.0的进展中，其参数量及预训练数据量正在成指数级别的增长。
ChatGPT3相较ChatGPT2在数据存储端从百G提升至40T，在存储量上有约100倍的提升，算力需求同样也呈几何倍增长。据OpenAI测算，2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍，远超摩尔定律的增长速度。
强大的算力水平是AI大模型必备的技术支撑,ChatGPT3.0模型需要使用1024颗英伟达A100芯片训练长达一个月的时间。高数据量或将催生高速算力传输需求及强数据存储能力，客观拉动算力行业整体需求增长。
资料来源：OpenAI，中国科协智能制造学会联合体，中国银河证券研究院
算力是数字经济发展的底座
同时，算力也是数字经济发展的底座。各地也在抢抓数字经济机遇，加码布局数据中心，为加强数字政府建设、激活数据要素潜能以及各行各业的数字化转型注入新动能，助推经济社会高质量发展。
今年2月，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，“东数西算”工程正式全面启动。
其中，贵州省发布《关于印发面向全国的算力保障基地建设规划的通知》，全省算力预计三年提升超11倍，并打造“东数西算”南线主干道。
根据工信部预测，“东数西算”有望在“十四五”期间带动大数据中心投资CAGR超20%，累计带动投资将超3万亿元。5G及相关新兴产业发展将产生大量的数据的存储、传输及交互需求，驱动IDC行业快速发展。
算力行业复合增速有望超50%，AI服务器规模有望达到2000亿元
随着数字经济建设和人工智能的加速发展，爆发式增长的数据量让算力成为继热力、电力之后新的关键生产力。
根据国家数据资源调查报告数据，2021年全球数据总产量67ZB，近三年平均增速超过26%。根据中国信通院援引的IDC数据，2025年全球算力整体规模将达3300EFlops，2020-2025年的年均复合增长率达到50.4%。结合华为GIV预测，2030年人类将迎来YB数据时代，全球算力规模达到56ZFlops，2025-2030年复合增速达到76.2%。
数据来源：中国信通院《中国算力发展指数白皮书（2022）》，华为GIV，IDC，广发证券
广发证券认为，GPT-4多模态大模型将引领新一轮AI算力需求的爆发，超大规模数据中心及超算数据中心作为泛AI领域的重要基础设施支持，其数量、规模都将相应增长，带动整个算力基础设施产业链（如高端服务器/交换机、CPO技术、硅光、液冷技术）的渗透加速。
据IDC数据，2021年全球AI服务器市场规模为156亿美元，预计到2025年全球AI服务器市场将达到318亿美元，折合人民币约2000亿元，预计22-25年CAGR将达19.5%。2021年中国AI服务器行业市场规模为350.3亿元，同比增长68.6%，预计22-25年CAGR将达19.0%。
18只AI算力股已翻倍，多只个股估值仍在历史低位？
目前AI算力产业链主要涉及AI芯片、AI服务器、光模块、PCB、数据中心等细分方向，笔者梳理数十份资料后，整理出了AI算力产业链核心个股名单如下，希望对大家有所帮助。根据梳理发现，18只算力概念股今年以来已经翻倍，领涨龙头是剑桥科技和寒武纪，最大涨幅超4倍。其中不少个股市盈率估值已在历史高位，而还有不少个股估值仍处历史较低位置。
需要指出的是，很多个股位置已经很高，切勿盲目追涨。估值水平会随着盈利、股价变化而变动，笔者只输出逻辑，不做个股推荐。
风险揭示：本文所涉及的内容不保证数据完整性与准确性，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。
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