华尔街：中国的人工智能赢家不会是下一个OpenAI

具有中国特色的人工智能是什么样的？过去一个月，投资者对这个问题有了更多了解。

中国电商巨头阿里巴巴(BABA)和面部识别技术先驱商汤科技(0020.HK)加入搜索巨头百度(BIDU)的行列，推出了生成型人工智能产品。 近日，中国国家互联网信息办公室就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，为中国的生成式人工智能健康发展亮起绿灯。《征求意见稿》提到，用于生成式人工智能产品的预训练、优化训练数据，应保证数据的真实性、准确性、客观性、多样性。这是目前人工智能行业需要特别关注的一大难题。

投资者寻找的并不是类似于OpenAI的中国公司。OpenAI是一项从车库里诞生的硅谷项目，该公司半年前推出了ChatGPT，颠覆了美国科技行业的格局。在中国，赢家是已经存续很久的大型企业。

散户投资者狂热追逐人工智能相关的上市公司，比如今年股价已经上涨了两倍多的寒武纪(688256.SH)。

外国专业投资者还在离场观望。Guinness Asset Management亚洲股票投资组合经理沙鲁克·马利克(Sharukh Malik)说：“目前领先的公司是那些有财力等待在人工智能领域取得成功的公司。”

市场对百度“文心一言”的反响平平，自3月6日发布以来，百度股价已下跌6%。不过，研究机构86 Research驻上海研究副主管Charlie Chai指出，百度仍保持着一些先发优势。他说：“过去10年，百度一直在人工智能领域投资，拥有几百位获得博士学位的人才。”

百度自研的昆仑芯片在顶尖中国互联网公司中也是最好的，在美国限制对中国的芯片出口之际，拥有这样的产品非常重要。

不过，竞争正在变得越来越激烈。预计在中国社交媒体和网络游戏领域占据主导地位的腾讯控股(0700.HK)以及TikTok母公司字节跳动将利用其庞大的数据储备和客户群，很快进入人工智能领域。

William Blair新兴市场投资组合经理薇薇安·林·瑟斯顿(Vivian Lin Thurston)说：“所有一线参与者最终都可能在自己关注的领域成为赢家。”

在监管方面，中国已经推出了生成式人工智能监管规定，该行业的发展需要在相关监管框架下进行。

SemiAnalysis首席分析师迪伦·帕特尔(Dylan Patel)说：“美国的模式是从所有数据集中学习，让系统以这样或那样的方式进行论证。”

中国的模式不会是这样。Chai指出，如果科技公司的聊天机器人给出的答案是错误的，那么根据新规定它们可能得承担责任。Chai说：“这可能会放慢产品发布的速度，因为科技公司需要非常仔细地测试自己的产品。”

此外，中国未来的人工智能冠军还需关注华盛顿的动向。

以Robin Zhu为首的AB Bernstein分析师团队指出：“芯片是一个问题。”先进的人工智能系统在很大程度上依赖于英伟达(NVDA)生产的微芯片，华盛顿去年禁止向中国销售该公司的A100芯片，英伟达通过发布发布A800和H800实现向中国合法出口。

业内专家指出，与英伟达速度最快的芯片相比，H800在执行一些人工智能任务时可能要多花10%到30%的时间，成本可能会增加一倍。

据路透社报道，虽然能够获得的英伟达芯片速度变慢，但中国科技公司依然能取得进步。腾讯控股4月份估计，使用英伟达H800的系统将把其最大的人工智能系统的训练时间缩短一半以上，从11天缩短到4天。

86Research的Chai说：“与我们交谈过的人工智能公司似乎认为，芯片造成的障碍相对较小，而且是可控的。”

中国的芯片完成人工智能训练任务所需的时间是速度更快的美国芯片的两倍，但它仍然可以完成工作。

一位业内人士在接受路透社采访时说：“在这种情况下，你需要花费2000万美元而不是1000万美元来培训它，这很糟糕吗？是的，但这是否意味着阿里巴巴或百度不可能做到这一点呢？不，这不是问题。”

虽然这些因素会放慢中国公司进军人工智能领域的速度，但不会阻止它们的前进步伐。帕特尔估计，中国公司的速度最多比OpenAI慢两年，他说：“和百度的产品相比，ChatGPT拥有先发优势，但百度的产品也相当不错。”

Guinness Asset Management的马利克认为，在高科技时代，两年太长了，目前还无法押注中国科技巨头中谁能赢。他说：“我会看看在一年时间内谁最有实力胜出。”

不过，中国科技公司对人工智能的训练过程仍然值得投资者关注。

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本文来自微信公众号“巴伦周刊”（ID：barronschina），作者：巴伦周刊，编辑：郭力群，36氪经授权发布。