风格激进、追高人工智能：海富通基金这款产品急跌41%，风控或存漏洞
海富通成长甄选混合A在不到三个月的时间内单位净值从1.8703元下跌至1.1034元，跌幅达到41%。
研究显示，在上半年AIGC主题大热的行情下，海富通成长甄选混合 “割肉”清仓去年末亏损的新能源板块，重仓人工智能相关板块。
值得关注的是，追寻热点的调仓换股在快速带来收益的同时，也面临大幅回撤的风险。随着下半年以来AI板块个股股价的深幅回调，最近3个月内，海富通成长甄选混合净值经历了较大回撤。
个人投资者委托基金公司进行投资，依靠的是专业机构的投研能力，但海富通基金频繁更换重仓股，重仓押注热门题材的方式是否符合投资者的利益？产品运营是否合规？风控是否合格？
净值走势堪比“过山车”：急跌41%
海富通成长甄选混合成立于2020年9月，募集期间净认购金额为3.18亿元（对应有效认购份额3.18亿份）。
截至2023年9月19日，海富通成长甄选混合A年内净值回撤19.71%，跑输业绩比较基准超过17个百分点，同类排名3110/3530。
面包财经梳理资料发现，基金自成立以来净值走势波动较大。其中，基金的净值在2023年6月达到了年内高点，此后出现了大幅回撤。数据显示，海富通成长甄选混合A在不到3月内净值急跌41%。
“割肉”新能源 换仓人工智能
面包财经梳理资料发现，海富通成长甄选混合的净值波动或与基金仓位较高、调仓较为频繁相关。
根据定期报告，海富通成长甄选混合的股票投资金额占基金总资产的比例常年在90%以上。
持仓方面，基金2022年四季度末前十大重仓股包括鹏辉能源、派能科技等个股，集中在光伏、储能、电池等新能源板块，而基金四季度净值回撤幅度达到13.68%。2023年一季度末，海富通成长甄选混合 “割肉”大幅换仓，押注汤姆猫、昆仑万维、万兴科技等多只人工智能概念股。
基金在一季报中表示：“基金总体把握住了市场的节奏变化和结构转换，降低了新能源板块的配置权重，较好地把握了TMT板块的投资机会，组合调整取得了明显的超额收益。”受益于换仓人工智能板块，海富通成长甄选混合A一季度净值涨幅为9.91%，超过业绩比较基准5.49个百分点。
二季度，基金虽然继续在人工智能板块布局，但对重仓股进行了较大调整。具体来看，海富通成长甄选混合仅保留了3只一季度末的重仓股，新进中际旭创、姚记科技等个股，重点布局算力和应用相关的细分方向。
值得关注的是，追寻热点的调仓换股在快速带来收益的同时，也面临大幅回撤的风险。
二季度末以来，随着人工智能板块持续回调，海富通成长甄选混合前十大重仓股回调均超过两成。其中，基金第一大重仓股中际旭创下跌34.55%，而新易盛、姚记科技、盛天网络跌幅超过四成。
旗下产品重仓股雷同 近3月回撤均超三成
海富通成长甄选混合的基金经理为吕越超，于2016年7月加入海富通基金管理有限公司。
统计显示，除海富通成长甄选混合外，吕越超管理的海富通先进制造股票A、海富通科技创新混合A、海富通股票混合均于2023年初清仓新能源板块，追高押注人工智能赛道。截至二季度末，其在管产品重仓股均包括中际旭创、姚记科技等个股。
业绩表现上，4只基金均于年内走出升高后大幅回撤的净值曲线。近3月内，吕越在管基金回撤均超过三成，在同类表现中垫底。
其中，海富通股票混合是吕超越任期最长、目前在管规模最大的基金。研究其持仓发现，吕超越偏好波动比较大的产业趋势类机会，曾多次转换赛道，先后重仓有色、电子、化工等板块，而2022年开始押注风口新能源赛道。
近日，证监会召开专家学者和投资者座谈会时提出，“要准确把握资本市场长期向好的发展态势，牢固树立长期投资、价值投资理念，行业机构要敢于、善于逆周期布局，加强专业能力建设，以长期稳定的投资回报赢得广大投资者信任。”
海富通成长甄选混合追高短期内热点板块，净值出现大幅回撤，基金相关责任人是否应该承担责任？
免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。
版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。