百度财报再超预期，“文心一言”未至先火
百度交出了一份营收平稳，利润超出预期的成绩单。
文/每日财报 百川
过去的一年国内互联网行业可以说是寒气弥漫，流量触顶、疫情冲击、经济下行每一项都深刻影响着行业发展，也因此“降本增效”就成为了2022年的关键词。
根据工信部数据，2022年，中国规模以上互联网和相关服务企业总收入达1.46万亿元人民币，同比下降1.1%，这是过去十年首次出现同比下滑。同时，中国互联网行业利润总额虽继续保持着增长，但增速明显放缓。
就是在这样的环境中，百度交出了一份营收平稳，利润超出预期的成绩单。并且，随着最近ChatGPT的走火，百度及其产品“文心一言”也成为了市场关注的焦点。据悉，文心一言将在3月完成内测上线。也正是基于这样的预期，在百度股价较去年低点已接近翻倍的背景下，瑞银、摩根士丹利等各大知名机构，均表达了对百度的持续看好。
财报稳中向好，再超预期
在2月22日，百度发布的2022年四季度及全年财报中，2022年百度实现营收1236.8亿元，归属百度的净利润为206.8亿元，同比增长了10%。其中，四季度百度营收330.8亿元，去年同期为331亿元；净利润49.53亿元，去年同期为17.15亿元。此前，市场预期百度该季度营收320.12亿元，净利润28.61亿元。
整体来看，营收同比基本持平但超市场预期，据了解，这是百度2022年连续四个季度核心业绩超市场预期。加上净利润的大幅增加，百度随后宣布了50亿美元的股票回购计划。财报发布后，百度美股盘前涨超7%。
当然，相比于营收和净利，百度此次财报中最大的看点还是百度智能云业务。财报显示，2022年前三季度，百度智能云营收127亿元，同比增长31%。目前该业务在百度核心（剔除爱奇艺后的其他业务，包括广告、智能云、智能汽车、小度音箱）中的占比为18%，且在百度营收中的占比持续上升。
同时，百度已经在云市场细分领域取得了优势。数据显示，百度已连续四年在中国AI公有云服务市场位居第一，市场份额占比28.1%。而2022年四季度，百度云业务营收继续增长，同比增长了4%。
此外，截至2022年底，百度ACE智能交通已被69个城市采用，高于一年前的35个，同比增长97.14%，合同金额超过1000万元人民币。在智能驾驶上，2022年四季度自动驾驶服务Apollo Go共提供坐次56.1万，同比增长162%。
在移动生态系统方面：2022年12月，百度客户端的月活达6.48亿，同比增长 4%。四季度，托管页面占百度核心在线营销收入的45%。据悉，2022年托管页面收入占在线营销总收入的48%，高于一年前的约40%。
爱奇艺：四季度的日均订阅会员总数为1.116亿，而2021年四季度为9700万，2022年三季度为1.010亿，同比、环比皆有增长。
值得一提的是，去年百度的研发投入高达214.16亿元，而这一数据依旧保持了行业领先地位。
文心一言，赋能未来
随着此次财报中，百度智能云业务的突出表现，百度近几年主打的产品——大语言模型文心一言，也成为了行业关注的焦点。此前，2月7日百度智能云已宣布大语言模型文心一言将通过百度智能云对外提供服务，预计将在3月完成内测上线。
据了解，大语言模型文心一言是基于百度文心大模型推出的生成式AI产品。截止目前，已有近300家企业宣布将接入文心一言，包括爱奇艺、集度汽车、小度、宇信科技、汉得信息、金蝶软件、宝宝巴士、智联招聘、太平洋汽车网等知名企业。
就当前生成式人工智能的市场环境来看，可以说是“蓝海”一片，据权威机构预测，未来市场规模将有望高达1万亿美元。可见，无论是众多企业的接入，还是积极的市场预测，都说明大语言模型文心一言无疑将成为百度未来成长的重要看点。
而且作为一款改变搜索行业生态的产品，文心一言不仅将推动国内云市场的彻底洗牌，也将让业界和投资人对百度“刮目相看”。因为近些年的百度，在业界看来它确实是在衰落，投资接连失败、市值持续萎缩、高管不断离职等等，这些都成为了百度抹不去的负面印记。
目前，文心一言最主要的应用是搜索。而此次财报中，四季度百度的移动端搜索查询次数和信息流分发量都呈两位数增长。去年12 月，百度客户端的月活跃用户达到6.48亿，同比也是呈持续增长之势。
所以，在未来文心一言给百度搜索将进行不断加持和赋能：一是搜索会通过嵌入文心一言进行技术升级，实现搜索代际变革吸引更多用户，成为新的流量入口；二是生成式内容可能会极大丰富内容生态和供给，让搜索业务焕发生机。当然，也会让百度真正成为一家“科技”公司。
百度将被重估
2018年，美国学者埃里克·布林约尔松与安德鲁·麦卡菲在其出版的《与机器赛跑》中写道：“250多年以来，经济增长的基本动力一直是技术创新。其中最重要的，正是经济学家们提出的所谓通用型技术，包括蒸汽机、电力与内燃机等等。而我们这个时代下最重要的通用型技术正是人工智能，特别是机器学习。”
现在来看，埃里克·布林约尔松与安德鲁·麦卡菲的预言正在实现，在未来人工智能的大量应用，无疑将给所有行业带来颠覆性改变。因为它不仅在C端有着极为广阔的应用，在B端也将极大推动相关产业的快速发展。
此前，ChatGPT在交互方式上的创新，已经是打开了人工智能广阔的市场空间。比尔盖茨更是认为，ChatGPT的意义，不亚于“PC或互联网诞生”。而在国内，各互联网巨头们虽然表示都将加码这一赛道，如阿里宣布将研发阿里版ChatGPT，360宣布将会推出相关的Demo版产品，但就目前而言，百度依旧是独一无二的存在。
资料显示，早在2010年初百度就对通用智能技术NLP（自然语言处理）进行了梳理与规划，并成立了自然语言处理部。2019年3月，百度推出的文心大模型ERNIE，首次突破90分大关，登顶全球权威数据集GLUE榜单，刷新榜单历史。
2021年9月，百度发布了全球首个百亿参数的对话大模型PLATO-XL，一举超过 Facebook Blender、谷歌Meena和微软DialoGPT，成为全球首个百亿参数中英文对话预训练生成模型，再次刷新了开放域对话效果，打开了对话模型的想象空间。
此外，在财报电话会上，李彦宏也表示：“百度的文心大模型，是中国市场非常本土化的大语言模型，这意味着百度现在正在研发的文心一言，将比国外开发的模型更适合中文和中国市场。”
也正因为此，财报发布后，多家大行上调了百度的目标股价。其中，富瑞维持百度集团“买入”评级，目标价由204港元上调至207港元；美银证券重申其买入评级及目标价230港元；杰富瑞集团将百度的目标价从210美元上调至214美元。
《华尔街日报》也表示，OpenAI最新估值达290亿美元，预计2023年收入2亿美元。而百度现在的市值，大约为487亿美元。如果以OpenAI的估值对标文心一言，百度的市值上升空间极大。
可见，文心一言的推出已成为了百度商业模式升级、企业形象重塑、公司价值重估的重要机会，至于能否真正实现，就看百度如何把握了，毕竟在强敌环伺下，机会稍纵即逝。