从微软和OpenAI的合作梳理AI投资逻辑
微软和OpenAI的合作：
2023年1月23日，微软宣布了与OpenAI自2019和2021年后的第三阶段的合作，微软对OpenAI是一项multi-year, multi-billion的投资，本次双方将在此前基础上进一步extending partnership：
1、首先，AI的训练需要算力，Azure是OpenAI的独家云提供商，Azure将为跨研究、产品和API服务的所有OpenAI的workloads提供支持。
2、AI research需要超级计算系统来支持（specialized supercomputing systems），微软将加大对supercomputing systems的投资以支持OpenAI的发展。同时，OpenAI也可以反哺Azure的AI能力，微软将继续构建Azure的AI基础设施，以帮助客户在全球范围内构建和部署AI应用程序。
3、微软将自己的消费者和企业产品中部署OpenAI的模型，并为客户引入基于OpenAI技术的体验。包括微软的Azure OpenAI service（开发人员可使用该服务来built AI applications，可以使用包括GPT-3.5, Codex, and DALL•E 2), 双方还将共同努力，将OpenAI的技术构建到GitHub Copilot（AI编程工具）和Microsoft Designer等应用程序中。
微软在财报中对AI的表述：
人工智能方面， 人工智能时代已经来临，而微软正在为其提供动力，我们正在见证基础模型能力的非线性改善，我们正在给客户提供这种能力。 随着客户选择他们的云供应商并投资于新的工作负载，作为人工智能领域的领导者，我们完全有能力抓住这个机会。 我们拥有云中最强大的AI超级计算基础设施。它正被客户和合作伙伴，如OpenAI，用来训练最先进的模型和服务，包括ChatGPT。 就在上周，我们广泛提供了Azure OpenAI服务，已经有200多个客户--从毕马威到半岛电视台--正在使用它。我们将很快增加对ChatGPT的支持，使客户能够首次在自己的应用程序中使用它。 在昨天，我们宣布完成了与OpenAI的下一阶段协议。我们很高兴成为他们的独家云供应商，并将在我们的消费者和企业产品中部署他们的模型，因为我们继续推动人工智能技术的发展。所有这些创新正在推动我们整个Azure人工智能服务的增长。 仅Azure ML的收入就连续五个季度增长超过100%，安盛、联邦快递和H&R Block等公司都选择该服务来部署、管理和治理其模型。
三年半前，我们现在开始了和OpenAI伙伴关系。在过去的三年里，我们实际上一直在努力研究这种伙伴关系的许多要素。因此，我认为我们的投资者看待这一点的方式是，正如我所说，我们从根本上相信，下一个大型平台浪潮将是人工智能。
我们还相信，通过能够抓住这些浪潮（waves），然后让这些浪潮创造新的解决方案和新的机会，是可以带来许多企业价值的。因此，每当我们考虑平台机会和平台转换机会时，我们都是这样做的。我们怎么才能抓住这些waves，并使其更具扩张性，然后创造出什么？因此，如果您从这个角度来看，Azure的核心，或者被认为是云计算的东西从根本上改变了其性质以及计算、存储和网络的结合方式。从某种意义上说，under the radar，如果你愿意的话，在过去的三年半里，四年里，我们一直在非常努力地构建训练超级计算机，当然还有现在的推理基础设施（ inference infrastructure），因为一旦你在应用程序中使用人工智能，它就会从繁重训练变成了推理。
因此，我认为核心Azure本身正在为核心基础设施业务转型。它正在转型。因此，您甚至可以看到我们拥有Azure OpenAI服务以外的数据，想想Synapse plus OpenAI API可以做什么。我们已经集成了Power Platform功能。
我们今天在机器人流程自动化和工作流自动化方面处于领先地位的原因之一是，我们在那里拥有一些人工智能功能。事实上，GitHub Copilot是当今市场上最大规模的基于LLM的产品。因此，我们完全希望我们将人工智能纳入堆栈的每个层，无论是生产力还是我们的消费服务中。因此，我们对此感到兴奋。
我们也对OpenAI创新感到兴奋，他们把产品商业化了。我们对ChatGPT建立在Azure上并具有其牵引力（traction）感到兴奋。因此，我们关注两者，它有投资部分，也有商业伙伴关系。但从根本上说，我认为，这将通过在人工智能领域领先来推动微软每个解决方案的创新和竞争差异化。
举例来理解，加入AI能力之后未来我们可以用微软的产品来干什么？
编程（GitHub Copilot）：给开发者code建议，可以对一段code进行描述，提升编程效率；未来甚至还可以进行自动编程；
办公：Word中使用，可以自动理解格式命令，甚至自动创建相关内容；同理，跟text相关的所有产品例如Excel中也可以应用；
自动化工具：各种流程自动化工具可以更加智能；
以上，在C端和B端都有非常多的应用空间。
可能会出现三种AI类型公司：
1）OpenAI这种提供AI model的公司（会出现比较多的startups)
2）利用AI model来做产品的公司，例如BuzzFeed（应用层面的公司较多）
3）利用自己的AI model和数据来做产品的公司，例如谷歌，是用产品来变现而非AI model来变现（更多是大公司）
ChatGPT或者任何AI产品均离不开算力、数据和技术，因此在底层基础设施上，这注定是大公司之间的一场竞争：
云计算/算力：亚马逊、微软、谷歌、阿里巴巴等，任何AI的训练都离不开云计算，同样，英伟达也将受益
数据：AI的训练离不开数据，所以这要求使用AI的公司需要有足够多的数据、或者足够多能触及到消费者/企业客户的产品，数据最多/产品最多的公司包括谷歌、meta、亚马逊、微软等
技术：亚马逊自己的语言模型达到了20bn parameters，但目前只是在内部使用；谷歌也持续在深入自己的AI能力，微软通过投资OpenAI；在苹果隐私政策之后，Meta也开始大力投资AI。看向未来，这些大公司都有可能培养出OpenAI的竞争者。
应用层面：（很多的细分行业）
任何需要内容的公司：social platforms（Meta等）、新闻网站（BuzzFeed）、搜索引擎（谷歌、微软），等等。
安全领域：
任何AI model中都包含大量数据，如果被攻击可能会造成数据泄露，因此该领域也需要一些安全类的应用。
映射到A股投资逻辑上，建议关注：
1）AI技术领域领先的技术公司。算法、数据、算力是AI大模型训练的基础，建议关注基础设施相关标的：百度、科大讯飞、海天瑞声、拓尔思等。
2）当前ChatGPT上线将有望推动文本类AI渗透于文本生产、智能批阅等应用领域，建议关注：阅文集团、中文在线、掌阅科技、视觉中国、金山办公、昆仑万维等。（来源东吴海外张良卫团队）
