百亿私募三季度三大投资机会：大消费、医药和人工智能【附医药/人工智能投融资情况分析】
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中国证券报消息，随着A股公司三季报披露拉开帷幕，百亿级私募三季度调仓路径浮出水面，多位明星基金经理重仓股揭晓。据私募排排网统计，截至10月26日，有40家百亿私募跻身102家上市公司前十大流通股东名单，合计持股市值超600亿元，其中冯柳、邓晓峰等知名基金经理的持仓曝光。从调仓动作来看，百亿私募积极布局大消费、医药、人工智能等领域的投资机会。
三季度医药板块不少细分赛道竞相反弹，成为领跑市场的“佼佼者”。同时，汽车零部件、家用电器及农业股等大消费细分板块频频走强，也吸引了不少百亿私募争相布局。
人工智能赛道作为今年A股市场的“急先锋”和“顶梁柱”，多个季度获增量资金加码涌入，除冯柳加仓海康威视外，还有不少百亿私募布局计算机、电子和智能设备等。
随着医疗技术的不断创新和人工智能的广泛应用，投资者对于这两个领域的兴趣不断增加。医药行业吸引了大量的投资，尤其是生物医药和医疗器械领域。同时，人工智能在医疗诊断、药物研发和医疗管理等方面的应用也受到了资本市场的青睐。
——生物医药行业投融资情况
根据IT桔子数据库，2021年我国生物医药行业投融资达到顶峰，发生投融资事件共1009起，投融资金额共2563.8亿元。2021年后，我国生物行业遇冷，投融资事件与融资金额呈现“断崖式”下跌。2022年我国生物医药行业发生融资事件779起，较上年下降22.8%;融资金额为1781.37亿元，较上年下降30.5%。2023年上半年，我国生物医药行业发生融资事件仅251起，融资金额为508.09亿元。
——医药电商投融资情况
根据IT桔子数据库，2017-2022年，中国医药电商行业融资金额和融资数量呈波动变化趋势。2021年，中国医药电商行业融资金额达到近年最高值，为7.65亿元，同比增长122.06%;2022年，中国医药电商行业融资事件数量以及融资金额骤降，全年共发生融资事件1起，融资金额为0.65亿元。
——医药器械投融资情况
根据IT桔子的数据显示，近年来我国医疗器械的投融资规模呈现波动上升态势。从事件数来看，从2010年的40件上升至2021年的409件;而投资规模从2010年的15.43亿元上升至2021年的762.34亿元。在2022年1-8月，我国医疗器械行业投融资事件数为215件，规模为170亿元以上。
——资本更倾向于人工智能企业的早期投资
截止2022年10月9日，中国人工智能行业总计共有6486起投融资事件发生，总计融资金额为9994亿元。其中2014-2018年在融资事件及融资规模均呈现持续增长态势，2018年融资金额达1366亿元，融资事件1049起。2019-2020年，我国人工智能行业市场相较之前冷静不少，融资事件有所下降但是融资规模有所上升。2021年，我国人工智能资本市场再次迎来增长大潮，投融资事件数量及规模均达到历年峰值，分别增长至1066起和3062亿元。截止2022年10月9日，2022年人工智能行业共有投融资事件532起，融资金额达到1008亿元。
注：2022年数据截至10月9日，下同，不再赘述。
从我国人工智能行业融资轮次分布情况来看，由于初创型企业融资金额与估值相对较合理，泡沫较小，因此资本更倾向于人工智能企业的早期投资，2014-2019年，人工智能行业天使轮和A轮占比最高。随着人工智能市场板块的逐渐成熟，早期的投资占比逐渐降低，人工智能投资轮次逐渐后移。2021年，人工智能行业A轮融资占比下降至37.9%，C轮融资占比则上升至11.37%。
关于未来投资方向，神爱前、张晓泉均表示，未来几年经济处于转型期，汽车零部件、电子与半导体、医药、AI及自动驾驶等具备较多创新趋势的产业，在投资机会上或能具备一定较好收益。对于后市展望，神爱前表示，历史上所有的市场调整都有结束之时，经过大级别调整之后，权益市场蕴含的中长期回报预期在提高。
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