概念掘金 | AI对算力需求指数级增长，光模块概念再度活跃，板块指数年初至今涨超30%
2月10日，CPO（光模块）概念继续活跃，板块指数一度涨超4.8%，随后涨幅逐步收窄，截至发稿，成分股中金时科技涨停，天孚通信涨超近7%，剑桥科技封板后大幅跳水，通宇通讯、新易盛涨超14%，中际旭创小幅跟涨。Wind光模块指数年初至今日涨幅超30%，涨幅仅次于热门概念ChatGPT。
值得注意的是，金时科技已连续3个交易日涨停。公司此前披露的业绩预告显示，预计2022年1-12月业绩预亏，归属于上市公司股东的净利润为-160.00万--130.00万，净利润同比下降102.87%至102.33%，预计营业收入为1.80亿至1.90亿元，预计基本每股收益为-0.01至0元。
在算力的成倍甚至是指数级增长下，CPO、硅光技术或将成为高算力场景下“降本增效”的解决方案。与AI芯片相仿，AI 模型向以 ChatGPT 为首的大规模语言模型发展的过程中，CPO、光模块作为数据中心内设备互联的载体，需求量随之增长。此外，伴随算力提升能耗增长，厂商寻求降低能耗方案，推动低能耗的光模块发展。
机构指出，目前海外包括Nvidia、Cisco、Intel、Broadcom等都在储备或采购相关设备，已部分应用于超算等市场，未来FANG等大厂加速切换至AI投入，相关解决方案渗透率可能大幅上行。
光模块行业惊现“CPO概念”
CPO概念之近期所以能够大涨，主要就是得益于这段时间火热炒作的ChatGPT概念。
近日，ChatGPT官网由于算力不足，导致宕机无法登陆，这里暴露出人工智能的巨大问题，那就是算力不足！
而算力目前的封装技术也分为三种：其中Pluggable是基础阶段，NPO 是过渡阶段，CPO 是终极形态。
CPO（Co-packagedoptics），即光电共封装，是指将网络交换芯片和光模块共同装配在同一个插槽上，形成芯片和模组的共封装。简而言之就是把交换芯片和光引擎封装在一起，这种方式缩短了交换芯片和光引擎间的距离，使得电信号能够更快的在芯片和引擎之间传输，提高了效率，减少了尺寸，还降低了功耗！
资本市场正是炒作这一前景：硅光模块是算力时代的关键基础设施，而CPO技术可以实现高算力场景下的低能耗、高能效。2021年底，阿里巴巴达摩院发布2022十大科技趋势，其中就谈到：
“在电子芯片的制程竞赛接近终点的情况下，硅光芯片异军突起，融合光子和电子优势，突破摩尔定律限制，满足人工智能、云计算带来的爆发性算力需求。预计未来三年，硅光芯片将承载大型数据中心的高速信息传输。”
ChatGPT推出2个月来，用户规模持续高速增长，据悉已经使用云计算服务并开始按月收取会员费，以缓解严重的卡顿，满足爆炸式的计算需求。算力的价值通过ChatGPT得到了再次重构，能优化算力成本的技术——硅光模块里面的CPO，得到了资本市场的挖掘。
据国盛证券最新研报指出，英伟达、思科、英特尔、博通等网络设备大厂等都在储备或采购CPO、硅光相关设备，已部分应用于超算等市场。所以，CPO 的高效率、低功耗有可能会成为后续 AI 高算力下最好的解决方案，也是目前最有希望解决ChatGPT算力需求的一个方向。
对于该板块，德邦证券指出，ChatGPT持续热度下，AI投资已经成为北美各大云厂商下阶段投资主力，海外云巨头已经开始加速布局。对应近期北美各大云巨头陆续发布财报，未来资本开支上针对性的做出部分调整，在市场整体预期未来对于数据中心等投资将放缓有所体现。其中Meta23年的资本开支将下调40亿美元，减少部分数据中心投资，转而支持AI等相关产品。微软、谷歌等也将在调整资本开支的前提下进一步加速对于AI先关的投资，对于AI所需要的海量算力以及数据，对应的数通硬件升级有望成为接下来通信相关投资机会。
附概念股：
联特科技301205：公司目前研发的有用于下一代产品NPO（近封装光学）/CPO（共封装光学）所需的高速光连接技术、激光器技术和芯片级光电混合封装技术等。
天孚通信300394：公司有激光芯片集成高速光引擎研发项目，该技术适用于CPO方案使用的高速光引擎，为CPO技术提供一站式整合解决方案，目前送样通过，项目进入可靠性验证阶段。
剑桥科技603083：公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商,用于承载网的骨干传输、城域网和接入网领域以及数据中心互联。
通宇通讯002792：公司积极在CPO、硅光、相干等领域做技术储备和布局。研发主要内容包括高速光器件封装平台、高速相关光模块技术和产品、CPO共封装工艺及光模块技术和产品。
新易盛300502：公司2022年通过对境外参股公司AlpineOptoelectronics,Inc的收购,已深入参与硅光模块、相干光模块以及硅光子芯片技术的市场竞争。
锐捷网络301165：公司通过发挥在产品研发创新上的优势,推出了应用CPO技术的数据中心交换机,参与编写了COBO的CPO交换机设计白皮书。
中际旭创300308：公司的大功率激光器,主要适用于小尺寸可插拔外部光源模块(ELSFP)、硅光光模块和光电共封模块(CPO),该激光器首创了全新激光器结构,目的是舍弃隔离器,简化封装,可以降低上述三种形态的光模块成本。
紫光股份000938：2022年半年报显示公司推出业内首款400G硅光融合交换机,通过NPO硅光引擎实现板级光互联技术,在提供超大带宽的同时,降低时延,减少信号衰减,降低设备功率40%以上。