盈亚证券咨询 突发重磅！ 这个行业接棒成为GPT板块主阵地！
盈亚证券咨询 突发重磅！ 这个行业接棒成为GPT板块主阵地！
1.普涨
今今天，市场整体分化，沪指继续上涨差点就突破箱体上沿，而创业板继续下跌，超6成股上涨，普涨行情。
板块方面，今天AI延续强势，几乎每一个分支都在涨，其中应用端最为强势，游戏、视频、电影等方向均表现强势,其中游戏后续机会更大。硬件方向服务器表现最为抢眼，浪潮信息涨停，服务器CPU作为服务器中价值量最高的方向，有延续走强的可能。
今天有个比较大的变化是AI和数字经济已经不分你我了，虽然这两个方向之间有很多的重合，但整体节奏还是有些差别，可能是因为数据要素改变了节奏。所以后面如果AI调整的话，可能不适合用数字经济做过渡板块了，需要寻找其他板块来做代替。
还有,今天跨境支付、中字头、一带一路等概念股表现强势，小商品城再次涨停。驱动上：巴西总统将于12-15日访华，今年是一带一路倡议提出10周年，叠加近期多重外交活动事件催化，这几个方向还有反复机会。
整体来看，AI的主线地位依旧稳固，尾盘大家都在抢AI，但也要时刻留意风险。
2.人工智能
今天，ChatGPT概念再次全线走强，传媒娱乐、算力、AI服务器等分支方向纷纷掀起涨停潮，奥飞娱乐7天5板，万兴科技、游族网络等多股涨停。消息上：刚刚呼吁暂停AI开发至少6个月的马斯克，入局AIGC大战，紧急抢购约1万张GPU（图形处理器）。
这次马斯克买入一万张GPU，这是什么概念？
特斯拉最强超算Dojo也用不了这么多。Dojo在2022年升级后数据是7360块A100，虽然不知道这次买的是什么型号，但光从数量上看就已经足够恐怖了。据说这1万显卡是买给推特的，推特版GPT已在准备中，可见这次马斯克是打算大搞了。
受此消息刺激，今天AI产业链集体回暖。今天，我们主要来看看AI服务器、传媒娱乐的机会。
(1)AI服务器
随着ChatGPT的火爆，整个AI产业进入快速成长期，服务器需求有望迎来爆发式增长。
具体来看，服务器随着场景需求经历通用服务器-云服务器-边缘服务器-AI服务器四种模式，其中AI服务器采用GPU增强其并行计算能力，在并行运算及大模型训练等场景有显著优势，随着大模型训练及终端快速渗透，有望成为服务器细分市场中成长最快领域。
AI服务器按应用场景可分为训练和推理，训练对芯片算力的要求更高。据IDC，随着大模型的应用，2025年推理算力需求占比有望提升至60.8%；AI服务器按芯片类型可分为CPU+GPU、CPU+FPGA、CPU+ASIC等组合形式，CPU+GPU是目前国内的主要选择（占比91.9%）。
据观研报告网数据，2021年中国AI服务器市场规模为350.3亿元，预计2025年将增长至701.8亿元，值得期待。
(2)传媒娱乐
2023年2-3 月见证了全球的AI大模型密集上线，二季度将看到应用层面的更多催化和落地，传媒行业作为极具红利的主应用阵地也将受益。
AIGC对影视内容生产的提效在前在这几个环节均能体现：
①前期策划：AI可辅助剧本生成，并把剧本中的角色、场景、道具、特效等元素转换成拍摄日程和预算；②中期拍摄：AI可生成布景，换脸换声，或直接使用虚拟人替代真人演员；③后期制作：AI可辅助生成音频、特效、编辑视频；④宣发环节：AI可辅助生成海报、预告片等宣传素材。
2023年，剧集行业迎来供给端疫情放开剧组产能释放、内容端丰富题材百花齐放，平台端盈利拐点已现，板块业绩有望迎来释放。
另外，当前传媒板块估值较低，作为兼具红利与性价比的AI应用主战场，传媒板块还是有一定机会的，比如慈文传媒、蓝色光标、数码视讯等股也值得留意。
3.值得注意的
（1）消费
今天食品饮料等消费股纷纷回撤，贵州茅台跌破1700，口子窖、老白干酒等股纷纷下跌。白酒为何被吓崩？原因其实还是周一《ChatGPT概念被集体“锤爆”，到底发生了什么？》一文中讲的：之前库存的白酒压了不少，而大厂们为了业绩还给经销商压力要求更多压货。
另外，昨天盘后，3月社融数据出炉，整体好于预期。
3月新增社融5.38万亿，社融存量同比增长10.0%，新增人民币贷款3.89万亿。从结构上看，居民部门、企业部门的短期贷款、中长期贷款同比均出现多增。可见，昨天地产股大涨大概率是内幕狗在抢跑。
另外，PPI是负的，CPI是0.7%，但社融、贷款数据都很好，说明钱其实没流进实，这样一来社融信贷数据再高意义也不大。
（2）液冷散热
随着大模型等系列AIGC产品的商业化落，未来AI集群算力密普遍有望达到20-50kW/柜。但自然风冷技术一般只支持8-10kW,而冷热风道隔离的微模块加水冷空调水平制冷在机柜功率超过15kW后性价比大幅下降。因此，液冷散热方案的能力与经济性优势逐步凸显。
目前市场上主流的液冷技术共有冷板式、浸没式和喷淋式三种。对比来看， 冷板式液冷技术改造成本低、技术最成熟，浸没式和喷淋式液冷技术冷却效果更好，但改造成本高，且现阶段落地应用较少。
据测算，随着国内百度、阿里巴巴、 腾讯、华为、360、字节等互联网大厂陆续推出自己的AIGC算力大模型，将会带来34.41亿元的冷板式液冷增量空间与58.99亿元的浸没式液冷增量空间，总计将带来93.4亿元的液冷解决方案新增量市场。
