AI芯片再起舞！CPO概念、光刻胶、储存芯片.....谁是最强王者？
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5月24日，千亿AI巨头科大讯飞股价突然闪崩，股价大幅下跌超过9%至最低53.5元，之后公司火速回应，系某AI写的两则小作文惹的祸，且小作文均为谣言，该消息流出后引发广泛关注。
事实上，自今年ChatGPT横空出世以来，就引起各大AI厂商争相斗艳，同时也是各界人士绕不开的话题。在资本市场，AI应用市场的巨大潜力，也让A股相关板块欢呼雀跃，CPO概念、光刻胶、光通信模块、储存芯片等板块轮番上涨。
尤其是CPO概念，截至5月25日，该板块今年以来累计涨幅高达62.35%，虽然在4月底时曾迎来一波小幅调整，但是近日又持续走高。在5月24日大盘整体表现较弱的情况下，储存芯片、光刻胶、光通信模块也是接连继续上涨。
海量数据的收集、清洗、计算、训练以及传输需求，催化AI产业链加速迭代升级，带动服务器增长与AI服务器占比提升，而与此相关的产业链A股细分板块有望持续受益。本文旨在盘点CPO概念、光刻胶、光通信模块、储存芯片四个细分领域受益企业。
CPO概念：AI算力需求激增
CPO即共封装光学，是一种新型的光电子集成技术，它将激光器、调制器、光接收器等光学器件封装在芯片级别上，直接与芯片内的电路相集成，借助光互连以提高通信系统的性能和功率效率。
作为AI算力基础设施核心环节，CPO技术有望应用于高算力的AI场景，也是目前最有希望解决ChatGPT算力需求的一个方向，并受到全球科技巨头的广泛关注与布局，因此，在A股市场，CPO概念股也大受追捧。
其中，全球光模块主流供应商联特科技，截至5月24日，今年以来累计涨幅高达519.13%。公司专注于10G/25G/40G/100G/200G/400G/800G光模块的开发，为数据中心、长途传输、无线网络和固网接入等领域提供光模块产品。2023年一季度公司实现净利润约2648万元，同比增加4%。
研究机构预测，未来三年硅光芯片将成为大型数据中心高速信息传输的主要解决方案。未来5到10年，硅光芯片为基础的光计算要替代电子芯片的部分场景。
而光通信将为硅光芯片打开局面。在2019年，全球硅光芯片还仅有4.8亿美元的规模，2025年有望达到38.5亿美元。其中，数据中心收发器将成为主要应用场景，占比有望超9成。
从硅光芯片下游行业来看，数据中心、消费电子、电信成为最重要的需求方。尤其是数据中心设备更新和扩张，将为整个行业带来强劲的发展动力。电信行业中，传输网络建设有望采用更多的硅光芯片，这将带动5G应用场景的实现。消费电子中，3D感应系统也要依赖硅光芯片。
光刻胶：国产替代化加速
光刻胶又称光致抗蚀剂，是指通过紫外光、电子束、离子束、X射线等的照射或辐射，其溶解度发生变化的耐蚀剂刻薄膜材料。半导体材料在表面加工时，若采用适当的有选择性的光刻胶，可在表面上得到所需的图像。
据悉，光刻胶主要应用于半导体、显示面板与印制电路板等三大领域。其中，半导体光刻胶技术难度最高，主要被美日企业垄断，日企全球市占率约80%，处于绝对领先地位。面对美日连续出台政策限制半导体产品出口，中国半导体断供风险提升，国产化亟待提升。
根据ICInsights的统计，2016-2021年全球晶圆制造市场规模由652亿美元提升至1101亿美元，CAGR为11.05%，同期中国晶圆制造市场规模约由49.05亿美元提升至115.65亿美元，达到15.36%，行业增速高于全球。伴随晶圆制造规模持续提升，中国有望承接半导体光刻胶产业链转移。
目前，也已经有不少A股公司不断在光刻胶技术领域突破，例如，晶瑞电材规模化生产光刻胶近30年，截至2022年，KrF光刻胶生产及测试线已经基本建成，设备正在安装调试中，ArF高端光刻胶研发工作已启动。
雅克科技先后收购LG化学的彩色光刻事业部及科特美，取得了彩胶和TFT胶的生产技术，与全球主要的面板光刻胶供应商之一LGDisplay长期深入合作，目前拥有3000吨TFT胶产能，并通过定增建设TFT光刻胶及彩色光刻胶各9840吨产能。
彤程新材与杜邦合作攻坚光刻胶技术，公司是国内领先的半导体光刻胶生产商、国内深紫外KrF光刻胶唯一量产供应商以及国内芯片生产大厂光刻胶原料本土供应商之一，现拥有6000吨平板用光刻胶生产能力，是国内首家TFT-LCDArray光刻胶生产商。
储存芯片：半导体元件的灵魂
存储芯片，是嵌入式系统芯片的概念在存储行业的具体应用。因此，无论是系统芯片还是存储芯片，都是通过在单一芯片中嵌入软件，实现多功能和高性能，以及对多种协议、多种硬件和不同应用的支持。
存储芯片技术主要集中于企业级存储系统的应用，为访问性能、存储协议、管理平台、存储介质，以及多种应用提供高质量的支持。随着数据的快速增长，数据对业务重要性的日益提升，数据存储市场快速演变。
在信息化时代，半导体存储器作为信息存储的载体，其稳定性与安全性对国家的信息安全有着举足轻重的意义，因而国家政策大力支持集成电路行业发展。
如《国务院关于印发“十四五数字经济发展规划的通知》《关于加强产融合作推动工业绿色发展的指导意见》等。国家产业政策的支持促进了半导体存储器行业的发展、增强了企业的自主研发能力、提高了国内半导体存储器企业的整体竞争力。
存储芯片概念股佰维存储、朗科科技等今年以来股价均实现了翻倍，其中，佰维存储存储芯片产品广泛应用于移动智能终端、PC、行业终端、数据中心、智能汽车、移动存储等信息技术领域,是国内率先进入全球科技巨头供应链体系的存储器企业。
光通信模块：或是通信“新宠”
光通信模块简称光模块，是一种光电转换的配件，是光通信传输领域的核心器件之一。由光电子器件、功能电路和光接口等组成，光电子器件包括发射和接收两部分，负责信号的光转换，从而提高海量数据的传递和处理速率。
光模块的上游主要是光芯片、电芯片、PCB及光学元件、组件器件。光芯片、电芯片是成本占比最高的两部分。光芯片的成本占比约为40~60%；电芯片的成本占比约为15~30%。
在光芯片领域，2.5G和10G的产品上已经实现国有化替代，但25G光芯片的国产化率约20%，25G以上光芯片的国产化率仅约5%。
光模块的主要下游客户是阿里、腾讯这样的云计算厂商以及通信运营商，它们的AI大模型应用的训练及推理，都要依赖光模块来进行。
截至5月24日，光通信模块概念股联特科技、中际旭创、新易盛今年以来股价分别累计上涨519.13%、224.34%、169.81%。
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