市场分析
指数继续筑底,美国CPI数据超预期,但是美国停止加息还要看美国就业数据,当下大家也知道6月预期不加息,7月25个基点,明年降息,沪深300的大底部是确定的,但是昨日社融数据继续偏弱,指数预期会继续来回震荡。
对于市场我们认为进入修正倒计时【最坏做一个新低、或者突破3200进入新的震荡上行】,核心就看6月15日与6月20日的LRP中期利率报价。
市场预期:本次是逆回购利率下调,历史规律来说逆回购利率下调的话,后续MLF利率和LPR利率也会跟随下调,也就是说逆回购利率下调实际上就是开启了新一轮降息周期。(MLF利率窗口是本周四15号,LPR利率窗口是下周二20号),在当前经济以及汇率环境下,央行的下调利率动作也体现了稳增长的决心,从种种迹象来看,新一轮稳增长政策已在路上,有利于提振市场信心。
投资策略
指数:继续缩量筑底、中期底部,短期混沌状态,筑底尾声,做好布局与加仓准备。
宏观:通胀逐步缓解,加息尾声、经济弱实现预期向强实现转变。
主线:AIGC时代风口,坚定不移【C端传媒、娱乐、影视、AI应用荡】B端:半导体、软件波段行情依旧。【当下算力就是相比新能源锂矿、硅料,软件与芯片就是正负极材料,传媒、游戏就是AI产品】
注解:是维持之前的观点,每个方向都有机会,C端弹性更大一些。现在都在博弈AI游戏,先炒预期,上线后炒流水。后面就是AI落地,最后就是看业绩兑现,半导体与IT设备软件就是波段上行格局,没有应用端那样空间大,涨的快,但是有业绩与数据支撑。
对已科技创新一定不要去乱换股票,做短线,每一次风口来袭都是给予那些坚定投资者时代红利,而今天买半导体,明天换游戏,后天买软件IT设备投资者只会竹篮打水一场空。
价值茅修复:随着美国明年降息,各种价值茅迎来历史大机会。【3-4季度震荡上行趋势、明年预期迎来拉升——一批持续阴跌跌幅超过60%的龙头股,渐次异动或稳定】
市场本质
市场非常简单:
一是AIGC驱动数字经济科技大浪潮【这个已经是前面多次分析】
B-端:硬件—算力、芯片【半导体】、软件、元器件【消费电子】
C-端:游戏、传媒、游戏、AI+
二是需要耐心等待价值回归,明年降息,股价提前反应1-2季度,各种茅都调整60%,风险完全释放。
启富投资顾问:鲁鹏
执业编号:A1130622110001
时间:2023年6月14日