盈亚证券咨询 一则消息引爆板块，行业新一轮爆发在即？
盈亚证券咨询 一则消息引爆板块，行业新一轮爆发在即？
1. 震荡
今今天，市场全天震荡，沪指小幅反弹，创业板指延续调整创年内新低，量能有所回升，依旧处于磨底阶段。市场仍延续投机风格，睿能科技如期分歧转一致，杭州热电温和断板之后没有走A，同板块的桂东电力强势反包，给了资金继续追涨动力。
板块方面，AI仍旧一家独大格局，其中算力分支表现相对强势，光模块再度领涨。由于英伟达宣布为游戏提供定制化AI模型代工服务消息刺激，游戏板块异动拉升。
除此之外，周末消息发酵的脑机接口也没有出现负反馈，说明资金风险偏好在提高。另外，油气和船舶的拉升在逐渐释放中特估的套牢盘，对盘面形成正反馈。
2.人工智能
今天，AI产业链继续走强，硬件端、应用端均大涨，算力、光模块、PCB、游戏等分支方向纷纷爆发。驱动上：①美股迈威尔科技上周五发布超预期的第一季度业绩和指引又引爆市场。公司预计人工智能相关产品的销售额将在本财年至少翻一番，并在未来几年继续快速增长。
②自从上周公布超预期的一季报和二季度业绩指引后，就有人断言，继苹果、特斯拉后，资本市场将迎来英伟达产业链时刻。映射到A股市场，今天AI硬件端爆发。
③英伟达发布声明称，将提供一项游戏定制人工智能模型代工服务，即Avatar Cloud Engine (ACE) for Games。游戏板块瞬间直线爆拉。
游戏行业作为涵盖文本、图像、声音、视频、3D内容及交互性的最复杂娱乐形式，自身具有较高的创作准入门槛及制作成本。
一直以来，在传统游戏开发领域，成本、质量和效率三者组成了一个只能三选其二的“不可能三角”。如今，借由AIGC强大的功能，游戏开发者可以打破传统游戏研发的束缚，降低开发门槛和成本，显著提升游戏开发效率。因此，游戏可能是生成式AI影响最大的领域，值得留意。
行情走到现在，AI的主线地位依旧坚固。我在上周五《尾盘突发利好，算力+方向将进入盛夏攻势!》一文中讲的算力+方向依旧值得留意，并整理了一份“算力+10大核心龙头”。
至于周末很多人在宣传AI硬件的一些风险，我们今天来梳理下：
①海光只拿到了AMD第一代GPGPU的授权：这个是预期内的，但至少是独立生产；
②关联性大可能被反制风险股票浪潮集团全面受限，雪藏风险：浪潮此前就被列入实体清单，拿不到最新的A100芯片，这个是预期内的；
③寒武纪最好的产品是思元590，能不能商业化还未知，短期内主业难以改善。
另外，A股中很难受到制裁的硬件有几个：
①存储：存储本身是半导体中的耗材，国内基本可自主可控；②光模块，这个是以国内企业为主的；③进封测技术：通富技术最好、长电最稳。
AI核心硬件本身就存在一定的风险，包括AI板块本身也没有大的业绩，因此过度宣传美国制裁的风险并不合适。如果担忧风险，可以看后排的存储、光模块、PCB、封测；前排的海光和中科曙光是很难被制裁。
3.值得注意的
（1）电力
今天电力板块再次上涨，华电国际、桂东电力、天富能源涨停。驱动上：煤炭口岸价短期内从每吨1000元以上跌到800元左右，而且可能还会继续下跌，煤炭股暴跌，电力股猛涨。
另外，据上海气象局官微29日下午消息，13时09分，徐家汇站气温36.1℃，打破了百年来的五月气温最高纪录，之前最高纪录是35.7℃，分别出现在1876年、1903年、1915年和2018年。
随着夏季用电高峰期将至，叠加煤炭和硅料价格持续下跌，使得电力企业业绩出现明显改善，而成本大幅下降也使新能源装机加速增长，从而推升行业估值。
就像上周一讲的：从操作角度来看，由于该方向尚处于相对低位，在前排股向上开拓市场空间的背景下，资金选择跟随模仿的概率不低，站在上述逻辑下可重点留意板块内部后排补涨的机会。
（2）芯片
周末，国内芯片产业链发生了一个利好事件：某电源管理芯片设计上市公司发公告称要募集资金购买另一家电源管理芯片厂商，两者同处于模拟芯片技术领域，但产品品类及应用领域侧重点有所不同。通过本次收购，该上市公司可补齐在电源芯片领域的短板，进一步丰富和完善产品线。
这个事件标志着国内芯片产业链新一轮并购潮可能开启，而产业并购是芯片产业周期底部的又一大特征。
（3）脑机接口
最近，脑机接口概念持续发酵，爱朋医疗、创新医疗、三博脑科等股纷纷涨停。消息上：马斯克旗下的脑机接口公司“神经连接”公司25日宣布，将启动该公司首次脑植入设备人体临床试验。此外，脑机接口创新发展论坛5月29日在京召开。
脑机接口是在脑和外部设备之间建立起来的直接通讯通道，可分为侵入式、半侵入式和 非侵入式三类，非侵入式目前占比最高，但信号噪声较大，对后期处理要求较高。目前国内脑机接口技术发展以非侵入式为主，主要应用在运动辅助、脑部疾病诊疗等医疗领域。
据《脑机接口标准化白皮书2021》，2019年全球脑机接口市场规模约12亿美元，预计2027达37亿美元，CAGR 15.5%。肯锡预测未来10到20年，全球脑机接口产业将产生700-2000亿美元经济价值，是一条值得期待的赛道。
