传媒走向智媒，AI打开行业想象空间！出版、游戏等行业强势复苏
5月4日，文化传媒板块开盘走强，长江传媒（600757.SH）三连板。截至当日中午收盘，中信出版（300788.SZ）涨19.99%，唐德影视（300426.SZ）涨15.55%，世纪天鸿（300654.SZ）涨14.09%，光线传媒（300251.SZ）涨11.45%。此外，中国出版（601949.SH）、中南传媒（601098.SH）、中视传媒（600088.SH）等多只个股收获10CM涨停。
消息面上，据外媒报道，欧洲议会近日就《人工智能法案》达成提案，其中重点提到模型开发商将被要求披露在构建系统时所使用的所有版权材料。
传媒逐步走向智媒，产业价值获重塑
文化传媒是今年A股市场中最热门的板块之一，尤其是出版和游戏这两个细分领域，今年以来涨幅分别达到了83%和56%，高居行业涨幅榜前列。5月的第一个交易日，文化传媒板块延续了此前活跃的态势。作为ChatGPT的重要应用领域之一，传媒板块得到了资金的强烈关注。
由于ChatGPT具有良好的语言理解能力，它可以被用于生成文章、音频、剧本等文本内容。随着ChatGPT技术的迭代和升级，诸如媒体、出版、游戏等行业都将迎来重要的变革。
有了ChatGPT技术的加持，文化传媒行业可以说是如虎添翼，不仅可以提高内容质量和工作效率，还可以降低制作成本，带来更有趣的电影和动漫，以及更加逼真的游戏体验。
华鑫证券在研报中指出，传媒有望逐步向智媒转变，当AIGC遇见数字营销，将打开人工智能创意的新宇宙。同时，AIGC有望塑造数字内容生产与交互的新范式，并将促进内容消费市场的繁荣发展。
值得关注的是，2023年人工智能逐渐从学术研究进入到产业化的阶段，AI技术与商业的融合形成互为支点的发展格局，人工智能技术不断对AI数字商业的各个领域进行渗透。
根据量子位的预测，2030年AIGC的市场规模有望超过万亿元。而根据Gartner的判断，AIGC完全有潜力催生数万亿元的经济价值。随着AIGC的快速发展，资产服务将适时跟进，通过对生成内容的合规评估、资产管理、产权保护和交易服务等构成AIGC的完整生态链，并进行价值重塑，充分释放其商业潜力。到2025年，中国生成式AI商业应用规模将达到2070亿元。
出版、游戏等子板块复苏趋势明显
在众多子板块中，出版、影视和游戏行业的复苏较为明显。其中，出版行业展现出较强的韧性，影视院线复苏的需求强劲。
国泰君安在研报中指出，2022年传媒行业子板块归母净利润都出现同比负增长的情况，而时间进入到2023年第一季度，大多数的子板块恢复了增长活力，影视院线和广告营销的归母净利润同比增长都在50%以上。
游戏板块政策方面较为温和，游戏版号发布节奏趋稳，相关公司的新游储备丰富，业绩也出现一定幅度的反弹，行业整体的复苏趋势明显。
从2022年12月至今，每个月的游戏版号发放数量均超过80个，版号发放逐渐回归到正常状态。同时，游戏市场的整体收入在2022年也是筑底阶段。目前，国内头部游戏厂商的项目储备较为丰富，为行业的增长打下坚实基础。
万联证券表示，从2023年第一季度文化传媒行业的估值水平来看，文化传媒行业的估值处于历史相对低位。而从基金的仓位配置情况来看，机构对传媒板块的仓位配置水平也是相对较低的。随着文化娱乐消费需求的持续复苏，叠加AIGC概念的火热，游戏板块容易受到重点关注，而数字媒体、广告营销和影视院线等领域的头部企业也将成为机构关注的核心。
该机构同时指出，可以关注国内版号储备丰富、布局AIGC概念应用的游戏厂商，数字媒体平台领域的优质标的，以及影视院线、优质电影储备较多的发行方或出品方等公司。