AI带动算力需求：工业富联市值超5100亿、浪潮信息直逼千亿
文/杨剑勇
今年以来，工业富联在资本市场表现相当亮眼，今年累计涨幅高达183%，当前市值5153亿元。主要得益于受ChatGPT推动，人工智能概念备受青睐，得到大幅上涨。值得注意的是，ChatGPT所驱动的AIGC时代到来，继而对算力需求也将大幅提升。
工业富联作为算力市场重要玩家，一跃成市场备受关注的AI算力龙头，看好AI市场机遇。
2022年，工业富联来自云计算业务收入达到2124.44亿元，同比增长19.56%，连续5年保持成长趋势，营收占比提升到40%以上。同时，算力需求激增带动业绩创新高，2022年全年营收5118亿，同比增长16.4%；净利润超200亿元。在业绩说明会上，工业富联表示，随着近期大型云服务商客户掀起的 ChatGPT应用风潮，未来将有不少相对应的硬体架构需求，对云计算产业起到正面助益的效果。
另根据IDC研究，全球AI服务器市场的年复合成长率于2021-2026年达17.3%。工业富联企业服务器、存储器、超大型架构云计算的出货量已位居全球领先，是为数家第一梯队云服务商AI服务器(加速器)与AI存储器供应商。其披露数据显示，工业富联在云计算服务器出货量持续全球第一，与全球主要服务器品牌商、国内外CSP客戶深化合作。
2023年，工业富联将有更多以人工智能及算力需求为基础的研发，创造一系列的AI服务器及HPC陆续上市，导入在大型云服务商的应用之中，特别是生成式人工智能及元宇宙相关的应用。在2022年度股东大会上，工业富联CEO郑弘孟表示：2023年第一季度，FiiAI服务器营收同比实现高双位数的增长。
同时，郑弘孟声称AI服务器市场比市场预期更大，下半年AI服务器销售有望强劲增长。值得一提的是，今年以来，ChatGPT与AI应用热潮持续升温，工业富联在资本市场走高，上周为此发布异常公告称，市场对AI服务器、液冷服务器等热点关注度较高。
并表示，尽管当前全球服务器市场加速扩容，但服务器需求受到人工智能技术迭代、云服务商业务发展等综合因素影响，截至2023年第一季度，工业富联在公告中表示，公司AI服务器业务产生的经济效益和对公司业绩的影响相对较小。
虽然股票异常波动公告中说明公司AI服务器业务产生的经济效益和对公司业绩的影响相对较小。然而，工业富联在股东大会上表示一季度FiiAI服务器营收同比实现高双位数的增长。且在一季报通稿中还指出ChatGPT等AI大模型技术的持续火热也为工业富联改善毛利率提供了空间。目前，工业富联AI服务器已应用于ChatGPT，同步正加速提升AI服务器及高效运算（HPC）产品的占比和研发速度。
不仅工业富联受益于算力需求，包括浪潮信息同样也受益于算力市场，继而使得在资本市场得到大幅上涨，今年累计涨幅达202%，市值直逼千亿大关，当前市值为955亿元。
浪潮信息作为国内AI服务器代表性算力厂商，根据 Gartner、IDC、Synergy2022 年发布的最新数据，浪潮信息服务器、存储产品市场占有率持续保持全球前列。尤其在人工智能服务器领域的市占率更是位居全球AI服务器市场第一，在中国市场份额已连续五年保持50%以上。
遗憾的是，今年业绩遭遇断崖式下滑。2023年第一季度，浪潮信息营收为94亿元，同比下降45.59%；净利润为2.1亿元，同比下降37%。在季报中指出，主要系客户需求节奏较上年同期发生变化，本期发货需求减少所致。
整体来看，ChatGPT将带动算力需求，对算力需求也将大幅提升。浪潮信息早前回复投资者表示，AIGC时代，对AI算力需求越来越大，每六七个月就翻倍，超过摩尔定律，AI算力已成为驱动人工智能发展的核心动力。只是，AIGC对订单带动不及预期，从商机到订单落地存在不确定性。当然，算力时代的开启为高效AI服务器提供了更广阔的发展空间。
随着国内AI大模型的开发及应用拉动更多AI服务器需求，中国AI服务器市场空间有望进一步提升。工业富联将继续深挖算力市场，而在民生证券在报告中指出，浪潮信息作为全球AI服务器龙头企业，随着人工智能产业化应用的加速发展，全球AI基础设施支出持续呈现高增长态势，作为AI服务器龙头有望充分受益。
最后，在过去几年中，人工智能得到前所未有的发展，并得到了广泛应用落地。如今在ChatGPT推动下，将会进一步促使人工智能发展。当然，ChatGPT在资本市场所带来的热潮，最终要回归价值投资，尤其AI技术核心最终比拼的是落地能力。
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。