【汇正财经】微软年度盛会举行，AIGC 带动传媒走高
一年一度的 Microsoft Ignite 全球技术大会将在美国举办。MicrosoftIgnite 是由 Microsoft 主办的面向 IT 决策者、IT 专业人员、企业开发人员的技术大会，本次大会的重点将聚焦在当下最火热的 AI 技术及相关应用上。本次大会上，微软将带来 Microsoft 365 Copilot 的最新进展、Security Copilot 演示、Azure 最新功能展示等一系列内容。
同时结合最近的 OpenAI 大会热点，市场再起波澜，相较于过去的智能化又更进一步，其中 AIGC 相关功能更加便捷，并且已经可以大范围的应用在商用领域中，受此影响，国内传媒、出版、短期视频等相关下游概念开始异动，近期值得关注。
AIGC 技术发展，应用场景市场大幅提振
ChatGPT 引领的 AIGC 技术升级，使得 AIGC 能显著赋能下游应用端带来应用端价值量提升，不仅能为 B、C 端带来更丰富的功能，也能助力 B 端企业降本增效、C 端效率提升。应用端产品量价有望迎来共振，AIGC 技术赋能的功能全方位提升有望吸引更多用户，价上产品显著价值量提升有望提高产品单价。因此在 AIGC 浪潮下，重视应用端新机遇。
算力能力增强，下游结构初步显现
AIGC 全称为 AI-Generated Content，指基于大型预训练模型、生成对抗网络 GAN 等人工智能技术，通过适当的泛化能力生成相关内容的技术，可以理解为内容自动化生成的一类技术集合。AIGC 的生成能力包含文本生成、图像生成、视频 生成、代码生成、策略生成等，由这些基本模式的生成任务还可以衍生出各种各样丰富的应用场景，AI 绘画和 AI 写作等均是 AIGC 的分支。随着AIGC 技术的发展和人们想象力边界的拓展，内容生成的种类还将继续增加。
从 AIGC 的产业链来看，目前大家将 AIGC 产业链分为上游（数据、算力）、中游（算法、模型）、下游（应用）。上游主要包括数据平台—提供数据和算力层—提供底层支持，中游为算法层，在原始数据的基础上进行模型的训练与再开发；下游为应用层。
目前在我国的开放市场条件下，下游应用端发展最快，其中包括内容生产与分发两方面，应用场景丰富，包括出行、社交、图文、搜索、娱乐、居住、教育、生产、管理、金融、医疗等 11 大场景和 37 个细分场景。尤其是在大众端的传媒、娱乐等市场已经有大量应用。
推动图文生成效率，客户付费率提高
随着国内外 AIGC 热潮的爆发，图文场景凭借着适配大语言模型能力强、覆盖用户数量多、用户付费率高等特点，成为了大模型率先落地的场景之一。AI正在重塑图文模式，随着 AI 在多模态信息处理、自然语言处理（NLP）、 CV等方面不断取得突破，更多的新功能可以嵌入到 Word、Excel、PPT 等工具类软件中，如可以在内容创作、智能助手、知识管理、视频会议、应用开发五大场景对图文软件进行升级。AI 对图文软件的改变体现在两个方面：
1、AI 大模型对图文协同类软件的改变，将大幅提升图文效率，如文字初稿生成、分析摘要、总结聊天等功能可以节约用户从事非创造性工作所需要的时 间，智能化程度显著提升，用户体验也进一步增强。
2、AIGC 在文字、图片、音频、视频、3D 模型 和代码生成等领域应用较为广泛、前景广阔。图文软件作为用户创作内容的主要载体，与生成式 AI 的结合具有天然优势，此次 AI 技术革命有望颠覆其原有的工作方式，加速图文软件从“效率工具”到“生产工具”的变革。
2022 年协同办公市场规模 293.4 亿元。2023 年 AIGC 新时代来临，在人工智能的加持下，国内外厂商让大模型逐渐成为智能办公产品的标配，功能丰富用户体验良好的办公软件渗透率有望进一步提升，从而触及更大的市场规模。预计2023-2025年复合增长率12.2%，在2025年协同办公市场规模预计达 414.8亿元。
虚拟市场份额扩大，降本增效明显
数字虚拟人在制作、应用、价值上深度受益 AIGC 技术进步。数字虚拟人意指具有数字化外形的虚拟人物，除了拥有人的外观、人的行为之外，还拥有人的思想，具有识别外界环境、并能与人交流互动的能力，从应用角度来看分为服务型虚拟人、身份型数字人，服务型虚拟人员具有功能性，可以取代真人进行服务，完成内容生产和一些简单的工作，降低现有服务型行业的成本。
代表应用场景有虚拟员工、虚拟业务员，身份型虚拟人具有身份性，主要是虚拟的 IP 或者偶像呈现，可以为未来的虚拟化世界提供核心交互中介，代表应用场景是虚拟偶像。在这次 AIGC 浪潮下，数字虚拟人主要在制作、应用、价值三方面受益。首先制作上 AIGC 的技术进步提升了 AI 数字人制作效率，制作门槛降低，其次应用上大模型多模态生成能力提升了虚拟人交互能力，真人替代能力提升；最后价值上 AI 赋能虚拟人越来越“聪明”，可以具备更强的创造力。
投资建议:过去出版传媒行业的主要工作集中在文字、图片、视频的制作，不过随着人工智能代表的 AIGC 技术突破，上述工作的效率得到提高和人工成本降低，并且目前上游竞争激烈，很大功能目前还是非付费使用，下游传媒、媒体等方向的使用成本不会提高，短期可以尝试依据降本增效的逻辑适度关注。
建议关注：AIGC、出版传媒、自媒体
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601858 中国科传 300058 蓝色光标 002291 遥望科技
风险提示：AIGC 软件付费提高，美国仍然出口管制。
参考资料：
2023 年 9 月 21 日 万和证券 《计算机专题报告》
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