微软高管解读Q3财报：与OpenAI合作是互利的
新浪科技讯 北京时间4月26日早间消息，微软(275.42, -6.35, -2.25%)今天发布了该公司的2023财年第三财季财报。报告显示，微软第三财季营收为528.57亿美元，与上年同期的493.60亿美元相比增长7%，不计入汇率变动的影响为同比增长10%；净利润为182.99亿美元，与上年同期的净利润167.28亿美元相比增长9%，不计入汇率变动的影响为同比增长14%。
财报发布后，微软CEO萨提亚·纳德拉（Satya Nadella）、执行副总裁兼CFO艾米·胡德（Amy Hood）、首席会计官爱丽丝·卓拉（Alice Jolla）和副总法律顾问基斯·多利弗（Keith Dolliver）等公司高管出席了随后举行的财报电话会议，解读财报要点，并回答分析师提问。
以下为本次电话会议分析师问答环节主要内容：
摩根士丹利分析师Keith Weiss：尽管增长环境不佳，公司在上一财季依然展现了优势，在很多技术上实现了管理层屡次提及的创新，我的问题主要关于同OpenAI公司的合作，尤其是在会计方面，公司是否会在资本支出上的投入而从OpenAI公司获得营收，对于OpenAI公司的资本支出是否会对微软如何影响？如何理解双方之间的合作？
艾米·胡德：从某些角度来看，我们之间存在非常好的合作，双方也为持续多年的合作关系感到骄傲，这些在我们最近的消息发布中也有体现。双方在各自领域和业务上取得的成功是我们之间的合作基础，合作是互利的，我们取得增长将惠及OpenAI，反之亦然。
关于你提问的具体到财务上的表现，我们可以这样看——所有使用微软Azure平台基础设施和人工智能服务，用以支持其终端用户的客户，也就是任何同我们有关的商业合作，都会产生并计入公司的营收，这可能是我对于你的问题可以提供的最简洁的回复。
伯恩斯坦分析师Mark Moerdler：我有一个关于Azure，尤其是Azure软件服务和Azure平台服务消费最近出现增长放缓的问题，我们理解宏观环境变化所产生的影响，也理解公司通过优化将推动业务增长的反弹，能否请管理层谈谈这种反弹是否会在短时间内出现，是否存在影响反弹的基础性因素？也就是说，这种下降是否受宏观影响，造成所有公司都出现放缓，而这种趋势能够在某个时间点出现逆转？还是说即便IT支出恢复增长，这种放缓依然会持续？
萨提亚·纳德拉：我可以从三个角度谈谈这个问题。同样重要的是区分宏观、绝对表现和相对表现之间的不同，这样可以更好思考我们如何管理业务。
首先，优化必将持续，实际上这也是我们的工作重点，我们鼓励员工帮助客户实现优化，从长远角度看，我们相信这也是维护客户忠诚度和长期合同的最佳途径，让Azure成为客户可以完全依赖，并实现其工作载荷不断优化的云服务，这也是公共云服务的基本作用之一，我们愿意抓住每个可以向客户展示的机会。
其次，我们也一直在服务新的工作载荷，整个疫情期间，我们获得了很多新服务合同，也同样拓展了既有的合作关系，而疫情前主要是实现新服务合同和既有客户服务优化的平衡，所以目前的情况是强度较大的优化服务，再加上一部分新增工作载荷。
第三，这是一个思考角度的问题，因为过去几个季度我们在人工智能方面做了很多工作，我们也从客户那里得到很多此前从来没有听到的见解，无论是你提到的情况，还是OpenAI的应用程序编程接口（API），还有很多消费技术公司的用户数量都有很大的增长，都是由于他们采用了OpenAI解决方案，使用了其API，而这些客户之前可能都没有使用过Azure的服务。Azure OpenAI API所服务的都是新用户，无论是金融服务方面的B2C方案，还是新药研究，都是我们新增的工作载荷，这些在以往都是未曾出现的。
艾米·胡德：我想补充一点的是，距离上次萨提亚关于公司开始拓展巨量工作载荷的谈话已经有将近一年的时间，这一工作始于疫情期间，我们将持续帮助客户实现优化，但是优化是有限度的，对于同比增长的影响，一周年或许是一个可以留意的节点，我们在业绩展望中也有体现。
杰弗瑞分析师Brent Thill：关于Microsoft 365人工智能服务Copilot的商业变现，目前进展情况如何？如何预测未来的走势？Copilot能否推高Microsoft 365服务的定价，比如10%-30%？
萨提亚·纳德拉：我们确实有将技术服务商业变现的计划，不管是从消费层面，还是平均订阅定价方面。Copilot在其他服务的定价中也有体现，比如GitHub Copilot，未来我们会逐渐将该服务体现在价格调整之中。
艾米·胡德：这个问题最好是从我们能够为用户提供的附加价值角度考虑。这也是Copilot推出的目的所在，该技术也将提升现有服务的工作效率，我们将适当地将其反映在定价之中，萨提亚所提到的GitHub Copilot确实是一个很好的例子。
巴克莱分析师Raimo Lenschow：我的问题也与之相关，但偏向对于Azure业务毛利率的影响。萨提亚，可否请你比较一下，人工智能工作载荷方面的计算成本和传统意义工作载荷的计算成本情况？未来会有怎样的变化？
萨提亚·纳德拉：首先，计算的加速已经应用于人工智能之中，我们的工作重点是令用户在使用资源时更为高效，超大规模业者不单单意味着使用大量硬件设备，软件在优化巨量工作载荷表现方面也尤为重要。
我们有很多持续实现效率优化的抓手，相关的成本也会出现逐渐的变化，公司过去十年在公共云领域所积累的经验将不断实现效益，并推动不同工作载荷的销货成本（COGS）优化。
另外需要指出的一点是，我们服务于多种不同类型工作载荷，包括我们同OpenAI的合作，无论是训练类的，还是保险类的，都将累计我们对该领域的，包括人工智能技术方面的服务经验，有助于推动我们服务其他客户。
艾米·胡德：我们在此前推出新版Edge浏览器和新版Bing搜索时也向分析师介绍过，需要留意的一点是，不光要Azure产品本身的成本，还有Azure工作载荷优化方面的能力，我们自己的工作载荷和APP都建置在同一平台之上，作为超大规模业者，以及大型自营商业云服务和Bing等消费者APP的提供商，我们具备这样的能力，并且能够利用这些优势，以及在不同产品和服务中提升GPU和人工智能服务的使用率。
加拿大蒙特利尔银行资本市场分析师Keith Bachman：管理层在前面的介绍中提到运营支出增幅会出现下降，可否展开谈谈？考虑到产品组合的变化，尤其是对于生成式人工智能服务的支持等，如何预测公司未来一个财年的毛利率走势？
艾米·胡德：借这个机会，我来解释一下我们目前的业务情况，以及我们的竞争力所在。后面萨提亚可能愿意谈谈我们的相对和绝对表现，而我向表达的是，我们的精力和工作重点主要还是放在相对表现和提升市场份额方面。
我们将持续不断提升市场份额，助力客户最大限度在使用微软产品过程中获得价值并取得成功，无论是微软365开发版E5套装产品，还是Windows 365云端电脑，都会带来相应的成本优化。
另外，我们在消费者业务方面也有很多机会，包括Windows的活跃设备数量，Edge和游戏业务的市场份额，包括PC端和手机端的使用，未来一年都值得我们关注。
在几个关键领域，我们也将继续增长份额。我们将继续在人工智能领域的投资，销货成本也会随之增长，但我们会确保实现较低水平的运营支出和健康的利润率，第三财季的财务表现反映了我们的发展意愿。
我这里没有更多的具体情况可以提供，但可以解释我们如何看待长期成功，如何市场规模比较大的地区维持有利的地位，提升份额。我们将持续维持市场领先地位，尽可能地提升毛利润，提高人工智能技术能力，而最终提升运营利润。
萨提亚·纳德拉：我想补充的是，在这个过渡期，作为公司股东，建议大家关注未来的增长机会。
微软利用这些机会的方式可能有些不同，我们认为总潜在市场将不断增大，微软的差异化策略处于发展初期，我们开了一个好头，未来会源源不断地提供各类新产品。
这就是我们的方法，将为股东提供最大化的回报。我们也将谨慎管理损益表，调整运营杠杆，但不会对需要进行的投资和未来需要抓住的机会踟蹰不前。我们对目前的公司所处的市场位置是满意的。
瑞银分析师Karl Keirstead：艾米，公司预计第四财季Office 365业务按不变汇率计算增长16%，虽然劳务市场趋紧，并没有出现订阅量增幅多大的下降，所以看出该业务的增长韧性还是不错的。可否请你谈谈客户所在公司的裁员影响？我们看到他们至少都已经放慢了招聘速度。Office 365业务的增长驱动因素有哪些？增长是否可持续？
艾米·胡德：Office 365套装，也包括Microsoft 365套装为用户提供了很大的价值，公司的全球用户总数一直在增长，未来亦是如此，此外，中小企业方面的业务机会将持续扩大。
我们为企业客户提供的是基本生产工具，劳务市场趋紧的情况在大多数地方都是现实存在的，所以他们愿意通过我们的产品实现更大价值。
我们的工作重点是同客户续签服务合同，为他们提供新品，为其节省开支，增加工作价值，这就是业务具备的增长韧性所在，E5在第三财季的增长确实不错，也推升了平均每用户贡献营收的增长。
加拿大皇家银行分析师Rishi Jaluria：管理层如何看待对于人工智能领域可能实施的监管，一部分原因是对于数据，用户隐私和治理方面的担忧。为平息政府、机构和消费者的这些忧虑，公司可以采取哪些措施？
萨提亚·纳德拉：总的来说，我们不会坐等监管措施的出台，对于任何新技术所能带来的潜在不可测影响，我们从一开始就会防范措施。
举例来说，在2016年，我们提出了人工智能发展原则，将增强现实原则转化为一系列可审核的内部标准和实施流程框架。我们为此还设立了首席人工智能官的职位，负责思考标准的制定，以及审核人员的选定。对于用户表现出的信任，我们感到很满意，当然，未来任何地区出台监管措施，我们都会积极参与，基于公司的差异化人工智能市场地位，我们将持续从用户的信任中获益。
富国银行分析师Michael Turrin：我想问一个关于微软产品功能整合的问题，这也是目前很多企业IT部门最为关心的问题，公司在安全基础设施APP和其他领域都有功能整合方面的场景，可否谈谈在目前环境下公司有何相关计划？重点关注哪些领域，哪些领域实现起来可能性更大？
萨提亚·纳德拉：艾米提到了微软365和Office 365背景下的功能整合，但我们的工作重点还是确保用户从我们的产品中获得价值，无论是微软365 E3还是E5套装。我们要确保产品的部署，使用，并推动我们在不同场景下的市场份额增长。
安全产品也是如此，我们在第三财季取得了不错的增长。Azure业务也类似，人工智能服务包含的不光是人工智能模型，以ChatGPT为例，它使用了Cosmos DB作为核心数据库，确保了该产品无论是软件还是平台服务层面的竞争力。
艾米·胡德：我来补充一下。我知道你问的是关于整合的问题，但是另一方面的情况是我们需要完成新业务流程的自动化工作，包括我们此前谈到的Dynamics工作载荷，都将受益于Azure平台的人工智能服务，受益于Azure平台的能力，以及用户为实现闭环而购买的微软365前端产品，所以这不是我们所说的传统意义上的整合。
但用户可以感受到我们产品能够为他们带来的附加价值，我们所能够提供的实用工具，坦率地说，我们能为几乎所有领域提供最为有效的工具。
本文来自“新浪科技”，作者：天恒，36氪经授权发布。
