重磅推荐|国金金工高智威团队：2023全方位金融工程研究
全方位金融工程研究
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ChatGPT研究系列
ChatGPT系列研究
今年以来，ChatGPT热潮席卷全球，其突破性表现预示着新一轮生产力的革新，是人工智能领域里程碑式产品。国金金工团队全面、持续、深度地展开ChatGPT系列研究，挖掘模型在多个量化研究领域中的增量成果，同时举办了“玩转ChatGPT：投研生产力提升培训”系列培训会，帮助投资者们了解ChatGPT最新发展情况，并在实践中发挥其最大价值。
重点报告：
20230223 《量化掘基系列之三：ChatGPT概念加速起飞，大数据产业链投资指南》
20230404 《Alpha掘金系列之五：如何利用ChatGPT挖掘高频选股因子？》
20230514 《Beta猎手系列之四：如何利用ChatGPT解析卖方策略观点并构建行业轮动策略？》
20230602 《CTA金点子系列之一：基于ChatGPT新闻情感分析的原油期货策略》
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选股研究
高频因子选股研究
高频选股因子相较于传统因子的拥挤度较低，同时具有较高的独立性，能为投资者提供质量较高的Alpha来源。我们基于tick快照数据、逐笔成交数据挖掘了A股的高频量价关系，发现高频数据背后的增量信息降至周频后依然能有稳定且独立的超额收益。
重点报告：
20221119 《Alpha掘金系列之二：基于高频快照数据的量价背离因子》
20230202 《Alpha掘金系列之三：高频非线性选股因子的线性化与失效因子的动态纠正》
20230227 《Alpha掘金系列之四：基于逐笔成交数据的遗憾规避因子》
20230405 《Alpha掘金系列之五：如何利用ChatGPT挖掘高频选股因子》
20230626 《Alpha掘金系列之六：弹性与投资者耐心——基于高频订单簿的斜率凸性因子》
主动选股研究
传统多因子模型换仓频率相对较低，所用因子以基本面因子、低频量价因子为主，根据我们跟踪计算，最近几年，这类低频因子IC及多空收益的稳定性都出现一些下降，逐渐表现出风格化的特征。我们开始在新的维度探寻和挖掘，尝试从严谨的量化分析出发，应用主观逻辑修正而构建出新型的与传统因子相关性较低的因子选股体系。
重点报告：
20221222《金融工程2023年度投资策略：拨云见日终有时》
20221020《Alpha掘金系列之一：多维度卖方分析师预测能力评价—券商金股组合增强策略》
20230207《量化漫谈：预期差视角下的业绩预喜个股机会梳理》
20230214《量化漫谈：卖方分析师团队评价体系与特征全景》
20230226《主动量化研究之一：择时、选股、选基——自主可控概念量化投资指南》
20230410《主动量化研究之二：当绩优基金重仓股遇到调研会发生什么“共振”？》
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配置研究
资产配置
组合收益有大部分来源于资产配置。通过资产择时和行业配置可以帮助我们的投资组合捕获大量的Beta 收益。国金金工通过至上而下的构建宏观择时，全维度覆盖的行业配置以及融合主观观点组合优化模型，帮助投资者捕捉宝贵的Beta收益。
重点报告：
20221209 《Beta猎手系列：基于动态宏观事件因子的股债轮动策略》
20230313 《Beta猎手系列之二：熵池模型：如何将纯主动观点纳入量化配置模型》
20230323 《Beta猎手系列之三：行业超预期的全方位识别与轮动策略》
20230514 《Beta猎手系列之四：如何利用ChatGPT解析卖方策略观点并构建行业轮动策略？》
20230729 《Beta猎手系列之五：基于机构调研热度和广度视角的行业配置策略》
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基金研究
智能化选基
我国公募基金市场规模不断扩大，这给投资者选择优质基金带来困难。量化赋能基金研究成为了一种越来越受欢迎的方法，可以从海量的基金持仓与净值数据中挖掘出基金经理的风格偏好、交易能力、选股能力、业绩持续性等重要信息，为投资者提供更全面、深入的基金研究分析。
重点报告：
20230107 《智能化选基系列：通过全方位特征预测基金业绩并构建跑赢指数的基金组合》
20230209 《智能化选基系列之二：风格轮动型基金的智能识别与量化优选》
20230606 《智能化选基系列之三：基金经理多维度能力评价因子的优化》
20230523 《量化漫谈系列之四：成长价值和大小盘双风格轮动基金如何识别与优选？》
量化掘基
在“量化掘基”系列，我们捕捉市场投资热点，寻找优质投资标的，通过定量分析与评估，展现基金投资价值。以下报告值得关注：
重点报告：
20230707 《量化掘基系列之七：低利率环境下的投资法宝——招商中证红利ETF》
20230720 《量化掘基系列之八：国企改革持续推进，现代能源产业投资正当其时》
20230801 《量化掘基系列之九：量化视角把握专精特新“小巨人”投资机会》
20230804 《量化掘基系列之十：行业龙头强强联合，中韩半导体产业迎布局机遇》
基金持仓
作为市场中的重要机构投资者，公募基金持仓结构倍受市场关注。通过基金定期报告，辅以量化手段，定量分析公募基金持仓结构及调仓行为，为投资者提供有效参考。以下报告值得关注：
重点报告：
20230414 《量化漫谈系列之三：有多少基金从新能源切换到了AI？》
20230207 《基金季视点：从基金四季报看机构抱团特征的变化》
20230515 《基金季视点：一季度TMT板块抱团程度如何变化？》
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