AI龙头商汤“中考”成绩出炉：营收正增长，生成式AI收入暴增6.7倍
当前，人工智能正以前所未有的速度进入落地期，从年初异军突起的ChatGPT，到国内外声势浩大的“百模大战”，全球范围内掀起了一股大模型与生成式AI的狂潮。尽管对于AI企业来说，2023年内想要实现规模化商业营收依然挑战重重，但凭着AI特有的产业魅力，加之其普及之快、传播之广、渗透之深，足以带动AI产业快速穿越下行周期，重新回到高增长时代。而此种趋势也能从新鲜出炉的商汤“半年报”中一窥端倪。
01
业绩向好：
上半年营收增长1.3%
生成式AI暴增670.4%
日益激烈的大模型竞赛正在加速人工智能行业的洗牌和优胜劣汰。作为AI龙头企业，商汤科技市场表现的重要性不言而喻。商汤8月28日公布的2023上半年“成绩单”，自然成为业内人士的关注焦点。
先来看看商汤的总体业绩：财报显示，在持续挑战的外部环境下，商汤2023上半年整体收入表现稳健，同比实现正增长1.3%，营收达到14.3亿元人民币。同时，净亏损额进一步收窄。更值得关注的是，商汤大模型及生成式AI相关收入实现了同比暴增670.4%，总营收占比从2022年全年的10.4%迅速提升到了20.3%，已成为收入增长的主要驱动因素之一。随着其生成式AI能力全面赋能各业务板块，更强的商业韧性即将显现。
管理和销售费用方面，扣除股权激励相关成本之后，虽然还是有中等个位数的年增长率，但环比都已经开始下降，体现了商汤不断提升运营效率的结果。现金回款方面，虽然较长账龄的应收汇款还是受到宏观环境影响，但是商汤2023年上半年比2022年上半年有大幅度提升。
在资本支出上，一直以来，算力建设都是商汤支出的大头。商汤今年上半年支出同样聚焦于大规模算力的构建，不过受益于商汤早期对算力资源的前瞻性持续投入，以及引进越来越多的合作伙伴，让商汤有机会用有限的资金掌控更多的算力。除了在算力以及大模型研发上加大投入外，商汤还依然坚持持续收窄亏损的运营目标，结合去年推行的降本增效管理要求，AI商业化效率正获得逐步提升，现运营成本已同比下降了6.5%。
在总现金储备和净现金方面，截止2023年6月30日商汤分别达到了132亿元和94亿元人民币。通过对运营现金流和投资现金流同时加强管控，商汤已实现上市以来最小下降幅度，而拥有更多的现金流，可保证商汤在未来发力深层次人工智能长期商机的创造和把握上有充分的弹药储备。
02
商汤底气：
大装置+大模型
让核心产品频获突破
人工智能的三驾马车——算力、算法、数据，实际上哪个单拎出来都需要大量的投入。生成式AI更是由大模型体系和大装置所驱动，壁垒非常高，想要有竞争力就需要长期的人才、技术和资本投入积累。商汤作为此领域的先行者，持续在AI大装置SenseCore以及大模型研发及训练方面布局，成为其上半年营收向好的底气。
据半年报显示，商汤对服务于大模型的AI大装置SenseCore持续升级，上线GPU数量由2023年3月底的27000块提升至目前的约30000块，算力规模提升20%可达6 ExaFLOPS，成为亚洲目前最大的智能计算平台之一。
通过大装置的算力加持，商汤全面推进“日日新”大模型体系下大语言模型及文生图模型的研发，并积极拓展生成式AI业务。现已通过联合上海人工智能实验室等多家国内顶尖科研机构发布了预训练大语言模型“书生·浦语（InternLM）”，成为国内首个超越GPT-3.5-turbo性能的“基模型”，并在“日日新”大模型基础上发布了生成式AI产品系列，包括“商量SenseChat”、“秒画SenseMirage”及“如影SenseAvatar”等，带动生成式AI相关收入取得上述6.7倍的显著增长。
（图片来源：sensetime.com/cn）
其具体生成式AI产品族，包含了以下多种产品，目前已可覆盖多行业的AI应用需求：
- 支持自然语音交互的“商量SenseChat聊天助手”，具备顺畅的语言理解、生成能力，可秒解复杂问题，提供定制化建议，辅助创作文案；此外，“商量·大医”是基于海量医学知识和真实医患互动对话数据打造的中文医疗语言大模型，支持导诊、问诊、健康咨询、辅助决策等多场景会话。
- 支持AI文生图的“秒画SenseMirage”，是基于商汤自研文生图模型的AI图片创作平台，可快速生成多风格、摄影级的图片。
- 支持数字人生成的“如影SenseAvatar”，是基于商汤多种AI生成能力打造的数字人及视频生成平台，已广泛用于视频制作、直播、客服等场景。
- 支持3D大场景重建的“琼宇SenseSpace”，是基于NeRF的真实世界三维重建大模型，可实现对超100平方公里城市实景进行4K高精度建模及编辑，已用于影视创作、建筑设计、商品营销、数字孪生管理运营等行业。
- 支持3D小物品重建的“格物SenseThings”，是3D内容生成平台，可实时高逼真渲染生成精密的3D物体。
- 依托“日日新”大模型体系在底层技术领域的快速迭代，商汤正积极通过大模型的多模态能力组合赋能产业升级，并带来诸多引领行业的应用创新。
“秒画”支持AI文生图（图片来源：sensetime.com/cn）
03
头部板块：
智慧商业+智慧生活
贡献上半年营收82%
随着生成式AI应用需求的异常旺盛，AI似乎迎来了“iPhone”时刻，几乎所有的应用都值得用大模型重做一遍。在中期业绩发布会上，商汤集团董事会执行主席兼首席执行官徐立博士表示：“生成式AI、大模型想要走的更远，最终还是要落地，要有价值闭环，所以要将大模型用到真正的行业场景当中去。希望有更多的企业能够基于我们的AI产品做创新，形成一个繁荣的应用生态。
发力AI大模型，商汤毋庸置疑已抢到先机，作为一家市场化的AI企业，在推动“日日新”大模型体系逐步迭代的同时，也在行业端和业务侧超前布局。截至目前，智慧商业、智慧生活、智能汽车、智慧城市四大板块，是商汤所聚焦的核心业务。
2023年上半年，智慧商业板块收入同比增长50.2%，收入占比提升至60%，服务客户企业数量481家，单客户收入提高59.9%。与能源、金融、地产、人力资源、传媒、工业制造、咨询等垂直行业客户合作，开发定制行业大模型。
智慧生活板块收入同比增长6.7%，收入占比提升至21.8%。智慧生活的手机和移动互联网客户上半年围绕生成式AI创新活跃，客户数有所增长，达到了270家。商汤通过对手机、移动互联网行业上百个客户提供大模型赋能的新产品和新功能，助力企业积极拥抱生成式AI的变革。比如“如影”数字人已服务于央视、广电、工商银行，以及各类电商和直播类客户；“格物”服务于香港最大的珠宝集团等等。即便全球手机行业处于下行周期，商汤的智能终端业务上半年也实现了增长，商汤的计算机视觉算法通过SDK软件、AI传感器，还有AISP持续量产到了数亿台的手机，市场持续渗透。另外，智慧医疗、机器人领域也都有不错的进展。
智能汽车板块，量产业务实现5.7倍同比增长，新增量产交付数量达到39万台车，量产带动的规模效应使得单车毛利提高29%，研发收入下降，量产收入占比快速提高；智慧城市板块，则保持有序收缩，聚焦精品项目，优化现金流。
在国际市场方面，得益于原创大模型能力受到众多海外客户的青睐，商汤的海外业务保持稳定发展，上半年收入为2.3亿元，收入贡献比例为16.0%，持续为海外市场提供特定的AI模型，助力全球合作伙伴成为真正的AGI受益者。
04
持续迭代：
打造基座模型
踏上超越GPT-4之路
抢占市场的关键，往往拼的仍是技术。面对如火如荼的大模型竞赛，业内曾有预测，2024年中国将出现比肩GPT-4的多语言通用大模型。
在徐立的规划中，2023年下半年，商汤将借助丰厚的数据和算力资源来制作更强的基模型。通过开源和商业化的双重推动，商汤在2024年的目标是持续基于InternLM打造领先的生成式AI应用生态平台，同时将基模型接入到更多的行业应用，尤其是调用API工具，这样才能打开想象力巨大的应用场景，成为各行业的“AI操作系统”和新的“流量入口”。
实际上，8月份新模型InternLM-123B已完成训练，在全球51个知名评测集（包括MMLU, AGIEval, ARC, CEval, Race, GSM8K等）共计30万道问题集合上测试成绩整体排名全球第二，超过GPT-3.5-turbo以及Meta新发布的LLaMA2-70B等模型。
相较于其他大模型，现阶段商汤的基模型呈现出4点优势是颇具竞争力的。一是生成的内容更加准确可靠。二是可以做多步的推理和计算，能自主的反思和修正错误。三是代码解释器和插件调用功能很突出，可用Python解释器、API调用搜索引擎等常用工具来完成复杂任务。四是这个基模型非常适合用来构建AI智能体应用。商汤计划于9月份将最新的基模型能力输入到“商量SenseChat”3.0版本上，并通过对应的API正式推向市场和客户。
当然，对于行业客户来说，生成式AI能否形成一个商业模式，核心点依旧是看能否借助大模型来快速形成行业落地。这个时候企业如果能够利用好开放的基座模型生态，将会非常具有成本优势，而商汤基于万卡级别资源快速迭代出来的基模型底座，恰恰可为这些用户提供一种选择。
用徐立的话说，“我们的目标是给行业带来更强的大模型能力，助力用户在生成式AI时代做出颠覆式的产品，收获成功。”
不过，垂直的行业市场高度碎片化，行业knowhow差异化也十分巨大，应用需求、规模非常庞大，企业往往需要几种模型来提供支持。有预测显示，仅中国市场就存在上万个行业大模型的市场需求空间，而由大模型驱动生成式AI的应用市场将呈现出数万亿美元的体量。
面对广阔的市场，国内的AI大模型正在开展一场“角逐赛”，此时的赛道上早已不止商汤为代表的AI厂商，更有百度、阿里、华为、京东等众多巨头的加入，而“基模型底座”计划能否成功突围，包括商汤在内的中国企业还需要更加努力……