AIGC的确为互联网产业带来了改变,自去年11月ChatGPT带火AIGC后,市场上AIGC概念股不断涌现,且逐渐扩围,很多八竿子打不着的概念股,也开始越来越吃香,从最早的ICT设备、智算中心建设、云计算厂商,到后来AIGC大语言模型企业,GPU\CPO,再到后来存储芯片、LMOps、PCB板,甚至是游戏、文化传媒。
似乎所有能想到的都想到了。过去我们的PC电脑是组装的,我们会一个个配件买,比如CPU、显卡GPU、内存、硬盘、主板、电源、机箱、散热器。似乎围绕AIGC硬件,几乎已经超过CPU、GPU、内存、硬盘(存储芯片)、主板(PCB)。大件炒过了,只能往小件,如今,热点概念终于来到了散热器。
散热器对于GPU发挥性能很重要,喜欢玩硬件极限的,可能看过一类视频,比如通过低温液氮的方式,将芯片的运行温度调到足够低,以充分发挥其性能。类似于低温超导。而如果出现了严重发热,一方面是提高了能耗,另一方面是降低了算力效率。所以,一直以来保持芯片低温运行一直是个大课题。 我们的家用PC用风扇 也许够了,但需要高强度算力的智算中心不够,需要有比风扇更好的降温方案。
智算中心服务器主要的降温方式是风冷和液冷。由于风冷需要由动力生产风能,所以液冷在降温上性价比更高,液冷可分为冷板式液冷、浸没式液冷、喷淋式液冷。其中浸没式液冷具有更优更节能的特点,散热效果好,耗能少。
液冷有优势,而对于投资人来说,液冷最大的好处就是对现有风冷数据中心冷却方式的替代。据《液冷白皮书》,预计到 2025年保守测算下中国液冷数据中心市场规模将达1283.2 亿元,其中浸没式液冷市场规模将达526.1亿元,乐观测算下将达1330.3亿元,其中浸没式液冷将达545.4亿元。
而从浸没式液冷的产业链条看,当前浸没式液冷的核心关键是材料。浸没式液冷当然用的不是水,而是某种介电常数、比热容、稳定性及安全性等方面较为优秀的材料,比较多见的是氟碳化合物,电子氟化液当前全球主要供应商包括3M、索尔维等,但好消息是,由于环保因素,3M可能在2025年退出相关业务。而中国厂商将因此收益。其中比较有代表性的国内企业包括巨化股份、新宙邦、润禾材料。而如果将视角放到算力中心冷却温控方案,参考标的包含:英维克、申菱环境、高澜股份、同飞股份、佳力图、依米康等。
浸没式液冷和冷板式液冷将是未来服务器液冷的主要方向,只不过在智算领域,对冷却效率要求更高,浸没式液冷的优势会更加明显。液冷行业是典型的细分领域,但由于数据、算力中心需要考虑能耗问题,未来液冷改造会是刚需,所以还是有投资机会的。
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