ChatGPT标志新算力时代来临 联想集团等受益股价“狂飙”

在美剧《硅谷》中，曾有这样一幕有趣的剧情：程序员Gilfoyle用AI聊天软件“安东之子”捉弄他的好友Dinesh。该软件能模拟独属于Gilfoyle的闷骚幽默，让Dinesh误以为是在与Gilfoyle本人聊天。发现真相后，同为程序员的Dinesh也做了一个AI机器人用来报复Gilfoyle。结果，两个AI机器人热聊了起来，还把网络给聊崩了……

这几天，一个叫ChatGPT的机器人，成功的把这一幕变成了现实。

2月7日，ChatGPT"因访问量激增而宕机"的消息，高挂各社交平台热搜榜首。

ChatGPT的首页上提示说："当前需求异常高，我们正调节系统，请稍等。" 当询问ChatGPT对今日热点事件的看法时，它的回答是："1小时内请求过多，请稍后再试。"尝试更换浏览器访问，则收到了"满负荷运转"的提示。这已经不是ChatGPT第一次因访问量激增而宕机。尽管它才上线两个月，但已凭借着聊天、写论文、写诗、写脚本的"全能型技巧"，俘获了一众网友的心，活跃用户已经火速"破亿"。而此前同样火爆的Tik Tok达到1亿用户用了9个月，Instagram花了两年半。

ChatGPT最显著的特征，是拥有语言理解和文本生成能力，而"从人类反馈中强化学习"的训练方式，是使它成为"现象级"AI应用的密码。它可以在已获得的大数据的基础上，自己生成内容，而不是简单地比对和匹配。它还有纠错功能，可以优化答案，减少虚假描述。更难得的是，它注重道德水平训练，可以指出一些询问的所谓"不正义性"。这些优点具有"突破性"，在一定程度上代表了未来AI的发展趋势。

对于ChatGPT的出圈走红，特别是为何引发资本市场的强烈关注，比如联想集团股价一度大涨5%,，长城基金基金经理赵凤飞表示：“ChatGPT的大热是源于其惊艳的用户体验，由于人工智能技术的进步在很大程度上会改变我们的生活，因此该领域的每一次重大突破，都会引起全社会的广泛关注，在资本市场掀起相关概念股的上涨浪潮，应该说也是顺理成章的事情。”

用户热情似火，资本更是兴奋不已。2月初，Open AI宣布推出ChatGPTPlus付费订阅套餐，开启商业化变现道路。用户只要花费20美元，就可以在免费服务基础上享受高峰时段免排队、快速响应、优先获取新功能等额外权益。百度也官宣了正在研发的文心一言（ERNIE Bot）项目，计划在3月完成内测，随后对公众开放。

有业内机构测算，对于ChatGPT及类似的服务，全球有超过10亿的潜在用户。如果其收费模式获得成功，仅付费一项，就将实现2000亿美元的规模。而其所产生的"鲶鱼效应"，将会进一步验证AIGC（人工智能技术生成内容）行业的商业模式，撬动高达万亿美元的市场，为AI产业发展打开广阔空间。

爆火出圈的ChatGPT，将带来哪些投资机会？

毫无疑问，ChatGPT的持续爆火为AIGC带来全新增量，对AI模型训练所需要的算力支持提出了更高要求。云计算基础设施作为算力底座，其重要性日益凸显。光模块作为云计算数据中心重要零部件，是非常典型的新产品升级周期驱动的行业，目前正处于200G、400G产品放量中后段与800G新产品爆发初期，配置价值凸显。同时受益于AI和产业数字化转型等多样化算力需求场景的涌现，预计算力需求每年将以20%以上的速度快速增长，数据中心作为算力基础设施长期受益。

“ChatGPT主要源于GPT-3的预训练模型，而GPT-3相比于此前的模型，最大的不同在于模型体量的大幅提升。人工智能的跨越式发展将成为算力流量消耗的重要驱动力，未来数据中心和相关的配套产业有望实现更好增长。”安信证券报告进一步指出。

国信证券表示，近期热度持续提升的ChatGPT是算力应用落地的体现。并且算力技术正在加速融入工业、医疗、教育、交通等经济社会各领域，推动我国的数字化转型进程。重点关注底层算力网络的构建。每一轮AI进步算力需求都以倍级提升，重点关注国内算法龙头公司。

德邦证券报告指出，AIGC背后同样需要“大算力”的支持。 “OpenAI发表研究成果显示，AI训练所需要的算力指数呈指数级上涨，自2012年至2018年，大约每隔3个月至4个月翻倍，在此期间训练AI耗费的算力增长了30万倍。”

相关概念股梳理：

联想集团：作为全球最重要的算力企业，依托于智能化转型基座，联想集团通过技术创新升级，与产业发展同频共振，引领算力产业智能化、绿色化转型发展；在智能算力建设方面，“端-边-云-网”的新算力基础架构创造新的增长曲线——端设备加覆盖广泛的云，更加靠近数据源头的边，辅以高速网络，共同组成“普慧”算力。其中“端”负责采集和产生的海量数据，提供大数据基础；“边-云-网”则提供算力，通过大数据工具、人工智能算法，对各行业现行机理、决策机制、业务流程加以学习、总结、提炼，最终实现决策的智能化。

紫光股份：公司作为全球新一代云计算基础设施建设和行业智慧应用服务的领先者，将提供技术领先的网络、计算、存储、云计算、安全和智能终端等全栈ICT基础设施及服务。

锐捷网络：公司作为ICT（信息与通信产业）基础设施及行业解决方案提供商，深耕网络设备、网络安全、云桌面三大主营业务。新基建战略铺就中国数字经济基础，其中信息基础设施处于数字底座位置，为数字经济发展提供支撑作用。

寒武纪：公司较早实现了多项技术的产品化。从云端推理思元270、边缘推理思元220、云端训练思元290，到最新发布的推训一体思元370，寒武纪可为用户提供覆盖不同场景、不同算力规模的全系列产品。

新易盛：光膜块400G已广泛应用在各大数据中心，更高端的800G已实现产业化出货走在行业引领前端，且光模块已突破低功耗极限，同时布局了光电共同封装（CPO）技术，双重受益，行业需求增量大。