东高科技：存储芯片触底回暖 市场拐点将至？
来源：懂牛股票软件
周三（5月17日）存储板块走高，早盘德明利、雷科防务、普冉股份、兆易创新等概念股股价一度涨幅超5%，东芯股份、深科技一度冲击涨停。
存储芯片的春天到了？
存储芯片是嵌入式系统芯片在存储行业的具体应用，下游需求主要有智能手机、电脑等消费电子，以及新能源汽车相关的汽车电子。
受到消费电子市场需求疲软等因素影响，自2021年以来，全球存储芯片产业进入长达近两年的下行周期。
不过，随着当下人工智能快速发展，存储芯片需求正迎来新一轮拉动，部分产品的价格止跌。
行业触底回暖
据美光科技的数据，一台人工智能服务器DRAM（动态随机存储器）使用量是普通服务器的8倍，NAND（闪存）是普通服务器的3倍。随着OpenAI引领大模型快速发展，其预计存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。
从行业属性来看，存储板块具有一定的周期属性，全球主要存储厂商库存处于高水位，截至2022年第四季度，三星整体库存资产高达2724.84亿元，创下历史新高纪录。
在需求疲软、库存过剩背景下，三星、美光科技等海外大厂相继宣布减产。存储芯片行业也有止跌迹象出现，并且有望在今年下半年逐步止跌企稳。
据供应链人士透露，长江存储已经正式通知NAND涨价，涨价幅度为3%-5%。
投资机会梳理
目前存储器现货价涨跌互现，部分模组厂开始议价囤货，叠加中芯国际今年一季度存储器营收环比增长，出现回暖迹象，行业已经明显出现积极信号，存在板块性机会。
兴业证券认为，存储芯片行业在经历了2022年的需求疲软，库存去化之后，当前正处于景气筑底阶段，有望于今年实现景气修复。看好相关领域公司的业绩修复趋势。
中金公司认为，近期Samsung、SK Hynix、Micron等存储大厂宣布减产，随着需求侧的AIGC等应用创新以及供给侧的全球产能逐步出清，存储行业供需关系有望改善，建议市场积极关注有关公司“周期β+赛道α”带来的投资机会。
风险提示：本文内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。
东高科技投顾 李德（执业编号：A0100622110008）