收评：A股三大指数下探回升，ChatGPT、光通信大跌，电力、煤炭股走强-6月28日
01
市场概况
A股三大指数今日集体调整，其中沪指近乎平盘，报收3189.38点；深证成指下跌0.47%，收报10926.32点；创业板指下跌0.44%，收报2182.10点。今日A股成交额8896亿元，环比增加超400亿元，行业板块跌多涨少。北向资金早盘单边离场，午后流出额有所收窄，全天净卖出40.72亿元；其中沪股通净卖出25.83亿元，深股通净卖出14.89亿元。
02
盘面观察
指数上来看，A股三大指数早盘急跌后，逐渐震荡回升，其中沪指一度翻红，日K线均收长下影线。宽基指数中，上证50指数收涨，中证1000、国证2000、创业板成长指数跌幅居前。
板块上来看，金融地产等权重板块分化，保险股涨幅居前，银行冲高回落，地产回调居前。AI+方向午后有所回升，但分化依旧明显，CPO、ChatGPT、AIGC、东数西算等概念板块跌幅居前；中字头午后回升，军工、机器人板块活跃；电力、煤炭、交通运输、半导体设备等板块涨幅靠前。今日A股上涨个股不足一半，近40只个股涨停，总体表现一般。
行业上来看，煤炭、公用事业、电力设备领涨，计算机、通信、传媒下跌。
概念主题方面，贵州省国资、煤炭开采、半导体设备板块领涨，光模块（CPO）、ChatGPT、数字政府板块下跌。
03
热点行业-煤炭
今日，煤炭行业上涨2.3%。国泰君安证券：2023年中国经济将呈现复苏之态，IMF预计全球经济增长率为5.2%。由于海外主流煤炭贸易国除印度外，GDP增速预测值均小于中国，加上2022年高煤价提高了国内供给，导致海外持续向中国出口低价煤炭，降低了国内能源成本。动力煤和焦煤的展望显示，国内长协上限有支撑，保供将延续。投资建议是看好煤电联营的央企，同时提质增效的央企也值得关注。
04
操作策略
当前国内居民消费能力和消费信心仍待提升，房地产销售依然偏弱，市场内生动力有待加强。近期人民币的贬值压力使得资金更加趋于谨慎，外资博弈性明显提升。整体来看，当前国内经济、政策、市场情绪三重预期基本均处谷底，预期足够悲观，对基本面定价可能存在低估。目前我国经济从高速发展转向高质量发展的关键阶段，数字经济已经上升到“数字中国”的高度，成为推动转型升级、促进经济增长的“新引擎”。人工智能产业短期波动加剧，中长期仍值得关注。投资者宜回避纯题材炒作的个股，寻找真正受益、有业绩支撑标的。相关产业链中，后期可关注上游芯片、下游消费电子的业绩拐点出现。接下来的7月的政治局会议，是总量政策的重要观察时点，市场有望从交易弱现实转向交易强预期。
今日港股市场窄幅震荡休整，恒生科技指数尾盘明显走强。短期考虑到基金发行节奏较为低迷，外资受汇率影响趋于谨慎，国内股市增量资金入场节奏整体较为缓慢。随着人工智能板块的回调，短期在后继主线不明朗下资金开始观望，目前在经济增长预期略弱且景气板块相对稀缺的背景下，成长领域可能继续占优。国内股市整体估值水平较低，国内资产配置中长期宜保持乐观。随着二季度上市公司业绩逐渐进入改善期，基本面修复或逐步成为市场交易的核心逻辑，A股市场风格也有望趋向均衡。
05
热点资讯
◆【国家统计局：1—5月份全国规模以上工业企业利润同比下降18.8%】财联社6月28日电，国家统计局数据显示，1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额26688.9亿元，同比下降18.8%，降幅比1—4月份收窄1.8个百分点。（财联社）
◆【中华人民共和国和新西兰关于全面战略伙伴关系的联合声明】 双方欢迎中新自贸协定升级议定书2022年生效实施，使原有协定得以扩展并更加现代化。双方将在2023年内启动服务贸易负面清单谈判。双方愿加强双边贸易，拓展电子商务、服务贸易、绿色经济等领域合作，推动建立新能源汽车对话机制。双方同意就“一带一路”倡议合作保持沟通。（新华社）
◆【国台办：《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》近期将公布】财联社6月28日电，第十五届海峡论坛大会上宣布，中共中央、国务院制定了《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路 建设两岸融合发展示范区的意见》。在今天（28日）的国务院台办新闻发布会上，发言人介绍，《意见》将充分发挥福建对台独特优势和先行示范作用，着力完善增进台湾同胞福祉和享受同等待遇的制度和政策，坚持问题导向，突出先行先试，推动闽台人员往来更加便捷，贸易投资更加顺畅，交流合作向更宽领域、更深层次拓展，把福建打造成为两岸融合发展示范区。《意见》将于近期公布。（财联社）
◆【投保基金征询退市公司挂牌转让相关制度建议】 从券商人士处获悉，中国证券投资者保护基金公司近期向证券公司投行部门征询了对退市公司挂牌转让相关制度的看法和意见、实践中存在的问题及建议，从而评估退市有关制度实施情况，为监管部门提供政策参考。从业内了解到，股票退市后，投资者在确权登记过程中遇到的问题或困难受到投保基金的关注。此外，关于将券商主动承接退市公司主办券商业务纳入分类评价机制，投保基金征询了券商的看法及具体建议。（中证金牛座）
◆【北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）：加紧布局人形机器人，强化人工智能大模型支撑】 北京市政府办公厅印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》。方案提出，对标国际领先人形机器人产品，支持企业和高校院所开展人形机器人整机产品、关键零部件攻关和工程化，加快建设北京市人形机器人产业创新中心，争创国家制造业创新中心。（华尔街见闻）
◆【“第三支箭”后A股首批上市房企再融资项目落地，加速构建行业良好融资环境】 6月27日，据沪深交所官网消息显示，沪市上市房企保利发展、大名城以及深市上市房企福星股份、中交地产4家企业再融资项目申请获证监会注册生效，成为“第三支箭”后，A股首批落地的上市房企再融资项目。深交所相关负责人表示，房企股权融资政策出台后，深交所加快再融资项目审核进度，支持符合条件的上市房企修复基本面，促进市场信心提振和经济大盘稳定。中指研究院企业研究总监刘水建议信贷授信要加快落地，A股上市房企股权融资开辟绿色通道加快审批，增信发债要采取央地联动扩容扩围，使更多中小民营房企受益。（证券日报）
◆【香港证监会行政总裁：双柜枱模式推出后首周日均成交额较小，并不出人意料，但这象征着一个良好的开局】 6月27日，香港证监会行政总裁预期，随着美元融资成本上涨和政治联盟的关系发生变化，人民币作为国际投资及储备货币的吸引力将进一步增强，证监会正克尽己职，以加强香港在此过程中的作用。就在上星期，联交所推出双柜枱模式，以利便采用人民币买卖港股，而人民币过去在港股交易中的使用率一直偏低。虽然首周日均成交额较小，约为1.97亿元人民币，并不出人意料，但这象征着一个良好的开局，有利于构建香港的生态系统、完善金融基础设施以及拓展人民币上市产品的新模式。（中国基金报）
◆【TrendForce集邦咨询：AI及HPC需求带动，预估2023年对HBM需求容量将年增近60%】 据TrendForce集邦咨询研究显示，目前高端AI服务器GPU搭载HBM已成主流，预估2023年全球HBM需求量将年增近六成，来到2.9亿GB ，2024年将再成长三成。TrendForce集邦咨询预估到2025年，全球若以等同ChatGPT的超大型AIGC产品5款、Midjourney的中型AIGC产品有25款，以及 80款小型AIGC产品估算，上述所需的运算资源至少为145,600~233,700颗NVIDIA A100 GPU，再加上新兴应用如超级计算机、8K影音串流、AR/VR等，也将同步提高云端运算系统的负载，显示出高速运算需求高涨。（华尔街见闻）
◆【中国电信董事长：正在体系化开展6G智简网络架构创新】 在2023上海世界移动通信大会主论坛上，中国电信董事长表示，5G核心的技术攻关，为下一代移动通信技术的研究工作奠定了基础。中国电信正在体系化开展6G智简网络架构创新，重点研究近域蜂窝融合（P-RAN）、空天地一体化等关键核心技术；我们与标准组织和产业伙伴紧密合作，推动制定全球统一的6G国际标准。（证券时报）
◆【华为明年将发布端到端5.5G商用产品】 从2023世界移动通信大会获悉，华为将于明年发布端到端的5.5G商用产品。华为认为，5.5G是5G网络演进的必由之路。（证券时报）
◆【瑞银将对瑞信裁员逾2万人，或裁员超50%】 据彭博报道，瑞银集团准备对瑞士信贷裁员超过一半，预计交易和投行部门所受影响将最为沉重。瑞信员工们被告知，他们将在2023年经历三轮裁员。裁员行动将于7月份启动，然后在秋季进行两轮裁员。瑞信目前的人员规模大约4.5万。（华尔街见闻）
◆【一些欧洲央行官员据悉考虑加快缩减债券投资组合】 据知情人士透露，欧洲中央银行一些偏鹰的官员们正考虑方案，加快削减该央行持有的5万亿欧元（5.5万亿美元）债券。知情人士表示，虽然一些人愿意考虑出售欧洲央行投资组合中的证券，以强化迄今为止采取的措施，但另一些人则偏向逐步取消在疫情期间购买之债券的再投资。（彭博）
风险提示
本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场或相关产品历史表现不代表未来。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，投资须谨慎。
数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年6月28日