智通港股解盘｜再度下跌或引发反弹 ChatGPT概念全线爆发

【解剖大盘】

美国通胀数据出来了，比预期的还要差一点。美国1月未季调CPI同比升6.4%，预期升6.2%，前值升6.5%;季调后CPI环比升0.5%，预期升0.5%，前值降0.1%。美股的表现一言难尽，看上去还比较淡定，或许是预防针打得比较好，但终究是要回归现实，不妨再看看今晚美股的表现。

看下股神巴菲特的动作，当地时间周二公布的监管文件显示，伯克希尔去年四季度减持了86%的台积电股票。继续卖银行，苹果、西方石油都没加，此外，伯克希尔在第四季度没有进行新的大规模建仓，这对于通常每个季度至少建仓一家公司的投资机构来说是不寻常。是不是股神嗅到了其中的风险?

港股这边是真真切切的感受到了压力，开盘就直接往下杀。恒指最终跌破了21000点整数关。这就是我昨日谈到的要：“谋定而后动”。看不清形势盲目往里冲是很糟糕的一件事。看一下巨头的表现就很清晰，阿里巴巴(09988)已是空头排列，腾讯(00700)也到了破位的边缘。外资最青睐的CXO类近期也相当的疲弱。

有证券认为：央行降息只是迟到，但不会缺席。提出了几个观点，具体就不详细列了。看上去似乎符合逻辑，但很现实的问题是美国通胀数据这么高，目前是看不到拐头的迹象，这种状况下美联储加息的步伐是很难停下来的，这势必会造成两国利率差距的拉大，如果降息，会引发资金层面的流出，这是管理层不愿意看到的。地产的问题只能是见招拆招，逐步通过市场化来自行消化。

昨日提到的ChatGPT是市场为数不多的兴奋点，百度集团-SW(09888)在公司上周宣布其大模型新项目“文心一言”(ERNIEBot)后，今天爱奇艺、携程、汉德、集度、上海证券报等数十家企业宣布接入百度类ChatGPT产品“文心一言”。这意味着中国在该行业已经在不断跟上国际步伐。下游应用端越多，对中国ChatGPT产业的支撑就越强。“文心一言”或将搭载在百度云计算产品上赋能各行各业。其中的云计算这块有希望也被带动起来，如调整到位的金蝶国际(00268),另外一个中国电信(00728)，三大中资电信商中有最大云业务敞口，至2024年有望晋身中国最大云供应商。龙头商汤-W(00020)作为计算机视觉AI领域龙头，商业变现空间、潜力值得持续挖掘。

而底层SG光纤支撑方向的光纤长飞光纤(06869)正如昨日所言是“不可或缺”，今天的表现相当勇猛。按照逻辑扩散，5G叠加算力服务器的中兴通讯(00763)也很难绕过。

半导体这块出现了分化，华虹半导体(01347)走得不错，而中芯国际(00981)则走得难看。简单来说，就是业绩的差异。现阶段，不要讲什么情怀，而且也不是情绪高涨的时候，业绩才是唯一的考量。华虹业绩好的原因在于其应用端对应的是汽车及工业，这两大快景气度很不错，而中芯国际主要针对的是消费电子类，偏高端一点。但消费是啥状况都很清楚，所以对中芯而言，一方面是要加快在中高端的研发进度，最终实现国产替代，这估计需要时间，急也没用。另一方面是等待消费的复苏才有机会。

最近一段时间，香港航天科技(01725)涨疯了，直接从底部翻倍了。这个品种的走强有几点：1、这是香港本土的民营企业，难得出了一个高科技企业还是搞卫星制造的，公司旗下金紫荆卫星三号、四号和六号发射升空，成功送入预定轨道并完成组网，无论从支持香港还是支持民营企业的角度去炒都没毛病;2、本身商业卫星制造领域发展势头强劲，处于快速发展期，业绩层面值得预期，后续还有与吉布提共和国政府、达之路国际控股集团订立谅解备忘录，三方将合力开发及营运吉布提太空港。该股主要是南下资金在买，据联交所数据，2月10日，南下资金持股占比升至26.2%，估计现在已经突破30%了。现在涨这么高了，追涨就不太合适了，需要很强的风控能力，看有没回调的机会。

恒指跌倒这个位置，如果明天再度来个跳空下杀，那么抄底的资金就该上场干活了。如果开盘直接往上就继续观望。除非是有重大利好。反弹的方向预计以消费类为主。

【板块聚焦】

近一周以来已有多家分析机构针对面板行业给出乐观预期——有分析师指出面板报价正处于历史低点，新一轮涨价即将到来;同时，液晶电视面板Q2(订单需求)也有望迎来同比增长19%的强势反弹。

首先是价格方面，TrendForce指出，面板报价正处于历史低点，如今2月(电视)面板厂商正进一步积极酝酿涨价。数据显示，近期65吋、75吋电视面板报价已出现小幅微涨，约涨1-2美元。但业内人士指出，目前涨价主要集中在二、三线品牌厂，尤其是有急单需求的厂商会被迫涨价，且部分厂商已接受;一线电视品牌厂则不愿轻易接受面板厂涨价要求，博弈战仍在持续。另一市调机构DSCC补充称，液晶电视面板价格将从3月开始逐步上涨，预计Q1液晶电视面板平均价格环比上涨1.7%，3月价格较去年12月高1.9%。

主要个股：京东方精电(00710)、信利国际(00732)。

【个股掘金】

华虹半导体(01347)：Q4净利同比升19.2% 产能提升一季度持续看好

华虹半导体14日公布，2022年第四季度，归母净利1.591亿美元，同比上升19.2%;销售收入达6.301亿美元，连续十个季度刷新纪录，同比上升19.3%，其中95.6%的销售收入来源于半导体晶圆的直接销售。

点评：公司总裁兼执行董事唐均君先生评论道：展望2023年，我们将继续强化在各个特色工艺领域的优势，紧跟市场趋势动态调整营销策略，以更丰富、更具有竞争力的工艺方案来更好地满足国内外客户的需求。产能方面，将保持8英寸平台持续优化、12英寸平台技术升级及产能扩张的策略。12英寸第一阶段扩产已全面完成，2022年全年以6.5万片月产能运行;第二阶段扩产设备已全部到位，2023年内将陆续释放月产能至9.5万片;同时将适时启动新厂建设，计划把差异化特色工艺向更先进节点推进。同时，公司公布了2023年第一季度指引，预计销售收入约6.30亿美元左右，及预计毛利率约在32%至34%之间。

中兴通讯(00763)：首款5G NTN卫星通讯手机入网 数字经济筑路者发展路径清晰

据报道称，一款型号为ZTE A2024中兴新机目前已经入网，该机将会是中兴首款5G NTN卫星通讯手机。据悉，中兴在去年公布了运营商5G NTN技术，它是3GPP在R17阶段制定的基于新空口技术的终端与卫星直接通信技术，支持短消息、语音对讲等业务。

点评：天风证券研报指：中兴战略定位为数字经济筑路者，围绕“连接+算力+能力(数据)”持续深度布局数智核心底座，是ICT核心设备供应商，当前既有ChatGPT的算力&数据传输提升的受益逻辑，更是中国数字经济建设的长期受益者;未来成长逻辑切换：数字经济大时代，要跳出固有的4g5g结构性周期认知去看中兴通讯，公司未来持续成长逻辑将从CT切换成ICT，从3G/4G/5G切换成数字经济的连接+算力+数据驱动，也有望带动公司估值持续修复。

中国中药(00570)：中药配方颗粒行业或将迎来快速扩容 潜在私有化的消息需注意

国家药监局近期颁布了第四批48个中药配方颗粒国家药品标准，实施日期为2023年6月30日，中药配方颗粒国标覆盖品种数已达到248个，这意味着该领域的标准化程度获得进一步提升。对于中药行业而言，短期阵痛不改长期向好趋势。

点评：国联证券研报指，受益于利好政策，中药配方颗粒行业或将迎来快速扩容，考虑到配方颗粒具备不受药占比限制、可实行药加成等优势，给予行业“强于大市”评级。该行认为，疫后医院诊疗恢复、国标数量增加，叠加2022年低基数业绩，中药配方颗粒2023年有望以高增速增长。另外，注意一个潜在的消息，前期有国药集团有意对本公司进行私有化的传闻。