挤出泡沫、脱虚向实，AI大模型正在回归价值投资？丨南财号联播

原标题：挤出泡沫、脱虚向实，AI大模型正在回归价值投资？丨南财号联播

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·PE跌破20倍！宁德时代股价逼近3月低点，国内机构称“大摩盈利预测明显偏低” 6月7日，宁德时代大跌。当日盘中，该公司股价最低至204.5元，距今年3月下旬低点咫尺之遥。此次异动，源于今日早间摩根士丹利发布的一份报告，该报告将宁德时代评级下调至“低配”，原因为“可能在市场份额和利润率方面的风险增加”。对此，国内有机构认为“大摩盈利预测明显偏低”“市场反应明显过度”。详情>>

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·“假首付”贷款再现，债市监管风暴持续多家机构被罚 5月金融机构合计收到金融六司804张罚单，罚单数量环比略增1.9%，合计处罚金额1.59亿，环比2月减少30.7%。5月机构受罚方面，银行机构中邮储银行和厦门农村商业银行无论罚单数量还是处罚金额均居前。非银机构方面，中国人民财产保险和中国人寿财产保险无论是罚单数量还是合计处罚金额均居前。处罚趋势方面，5月又现“假首付”被罚，随着楼市再度趋冷，首付违规行为再受关注。详情>>

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·防范硅谷银行风波“重演”，美联储拟调高大型银行资本金 据媒体报道，为了避免硅谷银行挤兑破产事件“重演”，美联储计划在月底发布新的银行监管方案，即将大型银行的资本金上调最高20%。而据知情人士透露，相比以往，此次美联储监管新规还有两大新变化。详情>>

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·高考招生新风向：学校扩招、专业上新、试验班升级 6月7日，2023年高考开考。1291万报名人数再创新高，不由让考生担心：今年的录取率会不会下降，考进名校的竞争会不会更激烈？记者梳理发现，今年高校招生计划基本保持稳定，部分高校小幅扩招，尤其是向新校区、新专业倾斜。官宣今年将扩招的高校中，不乏这些名校。详情>>

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挤出泡沫、脱虚向实，AI大模型正在回归价值投资？

商品推荐、交通管理、生成文章、代码编程、电影特效制作……自ChatGPT横空出世以来，AIGC浪潮席卷全球，上下游产业链也因此大放异彩。市场行情的高景气直观反映在股价上，无论AI公司是否盈利，其股价多呈上升趋势。一些与AI概念有所关联的游戏、传媒等企业，股价也在普涨。不过阶段性来看，近段时间个股的走势开始分化，有的继续狂欢，有的则出现回调，这是AI大模型回归价值投资的前兆？还是市场进一步冲高前的短暂平静？详情>>

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抢夺小镇青年的第一杯咖啡

三四五六线城市的咖啡之战越烧越旺。瑞幸和库迪在北方城市的擂台赛尚未结束，幸运咖已经在广西钦州开出了第2300家门店。诺瓦喊出了农村包围城市的口号，tims也雄心壮志地要把门店数量拉升到千家。根据美团发布的《2022中国现制咖啡品类发展报告》，从2020年到20201年，美团外卖咖啡在四五线城市的订单量同比增长分别为257%和253%，远远高出一、二线城市的增长速度。经过前一轮次的发展，超一线城市的咖啡市场已经逐渐接近天花板，上海的核心区域平均100米就会出现2-3家咖啡馆，门店总量甚至超过了纽约、伦敦和巴黎。低线城市无疑是更大的市场。详情>>

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中国国内消费或是未来6至12个月的重点机会

中国在本年的国内生产总值（GDP）可能增长的预期是合理的。在家庭储蓄和促进企业发展的政策态势下，消费将成为关键动能。但是，更快、更持久的复苏将需要额外的政策措施，从结构上增加消费在中国 GDP 的占比。中国经济有别于发达国家增长迟缓和衰退的态势预示着中国企业利润和现金流量的前景明朗，使之在2023年其余时间成为宏观经济多元化，以及股票和固定收益资金流的理想目的地。详情>>

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“腰部”大模型，活在故事里

相较于拨弄概念的元宇宙，AIGC应用需要更多技术支撑。因此，对那些体量不足以支撑大模型研发，但同样渴望讲述AIGC故事的玩家来说，接入大厂的方案或许是唯一的选择。归根结底，除游戏产业、企业内部的降本增效，以及一小撮人能在卖课、卖ChatGPT帐号等极度细分的领域内赚到钱以外，AIGC赛道尚未跑出成熟、可复制的商业秩序。纵观不断入局的玩家们，有的将AIGC视作了曾经的元宇宙，作为服务于特定诉求的“工具”；有的则想通过一场押注，赌得打开金矿大门的钥匙。殊不知，在这场淘金热里，卖水才是现阶段正经能赚钱的生意——国内AIGC的游戏，最后大概率还是几家ToB巨头的游戏。详情>>

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淄博靠的不是烧烤，是态度

淄博烧烤没什么秘密武器，羊肉、小烤炉、小饼、蘸料，配方简单、复制非常容易，但人潮还是涌向了淄博。骑着三轮卖绿豆糕的大爷被网友追到翻了车，他把配方公布出来让大家自己在家做，但网友还是热衷于满城搜寻绿豆糕大爷。如网友所说，没有人缺这一顿烧烤、一口绿豆糕，缺的是淄博别具特色的人文环境。从消费产品到消费场景和情感，淄博烧烤和小吃并不高级，但却透露着中国乡土社会“交情”的独特魅力。淄博热潮，是一场典型的“中国式品牌营销”的胜利，也是中国式“交情”的胜利，对消费品牌塑造有着别样的启示。

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