凌晨突发，减持套现近百亿！这只ChatGPT概念股股价创新高，大股东集中减持为哪般？

3月27日晚间，同花顺连发两则公告：一是就近日因ChatGPT、人工智能等概念热炒，导致公司股票交易异常波动提示风险；同时，还抛出了一份大额股东减持计划。引发市场高度关注。

具体来看，3月27日，同花顺股价创出历史新高，盘中一度达210.02元/股，当日收报194.99元/股，涨幅10.63%，市值达1048.27亿元。3月16日以来，同花顺股价便开启了拉升模式。3月24日至27日，仅3个交易日内，该公司股价累计上涨逾37%。

从减持公告来看，公司实际控制人、董事长兼总经理易峥，董事兼副总经理叶琼玖，公司持股5%以上法人股东的上海凯士奥信息咨询中心（有限合伙）（以下简称“凯士奥”），以及公司董事于浩淼和王进，拟自公告发布之日起15个交易日后的六个月内，以集中竞价交易方式或大宗交易方式合计减持本公司股份不超过4550.04万股，占公司总股本的8.46%。若按3月27日同花顺收盘价计算，该减持计划预计套现超88亿元。

市场对两则公告反应颇大。3月28日，同花顺低开，截至当日收盘，同花顺报179元/股，股价下跌8.2%，最新市值962.3亿元。

有知情人士告诉《金融时报》记者，应保持客观态度看待。“一方面，市场往往会对上市公司实控人、高管等关键群体，在股价高点进行大规模减持套现的行为产生负面评价或情绪，特别是在近期ChatGPT概念热度持续背景下，已有不少借这一概念东风而股价大涨的上市公司发布减持公告，确有炒作获利嫌疑。”前述人士说道，但另一方面，同花顺此次股东集中减持或确是为解其员工持股平台的补税之困，从这个角度上来讲有其紧迫性和合理性。此外，同花顺选择在这一时点同步对近期股价异常波动进行风险提示也表明其力求稳妥处理当下情况的态度。

 集中减持为补税？

对于减持目的，同花顺给出了“股东资金需要”这一理由。公告显示，凯士奥由于近期收到国家税务总局上海市宝山区税务局的通知，要求按照财税（2009）59号文等规定，因2020年4月30日企业组织形式转换（从有限责任转换为有限合伙）需视同进行清算，自行补正申报并补缴税款。

凯士奥为同花顺的核心员工持股平台，目前持有同花顺5088.1829万股，占股份总额9.46%。企查查显示，凯士奥于2007年8月在上海宝山区成立，成立时间早于同花顺上市时间。目前，凯士奥共有7位合伙人，分别是叶琼玖、王进、易晓梅、朱志峰、吴强、邹鲁和杜烈康，其中易晓梅是同花顺实控人易峥的姐姐，另外6人均为同花顺的高管及核心员工。

2020年3月，凯士奥迁往北京；次月，凯士奥从有限责任转换为有限合伙；当年7月，又以有限合伙企业的形式迁回上海。而正是这次“公司转合伙”，导致了此次追缴风波。

“有限责任公司存在公司层面和自然人股东层面的双重所得税，合伙企业则不存在这一问题。现实中，不少采用公司形式持有上市公司股份的纳税人均会采用‘公司变合伙’的避税方案。”某律师事务所相关人士告诉《金融时报》记者。

但根据财税（2009）59号文中规定，企业由法人转变为个人独资企业、合伙企业等非法人组织，应视同企业进行清算、分配，股东重新投资成立新企业。企业的全部资产以及股东投资的计税基础均应以公允价值为基础确定。

上述人士表示，此次凯士奥收到有关税务部门发出的税务事项通知书和责令限期整改通知书，是由于将企业组织形式由“有限公司”变更为“合伙企业”的过程中，存在未按规定进行“企业所得税清算处理”的问题，应补缴企业所得税。

以2020年4月30日为转换日，当天同花顺收盘价为119.45元/股，凯士奥持股数量为5314.5579万股，其持股市值达63.48亿元。据此计算，凯士奥仅在公司层面需缴纳的25%企业所得税，已达15.87亿元。

目前，在限售股无法出售情况下，凯士奥须通过其他方式筹集足够资金及时足额缴纳税款。同花顺在前述减持计划公告中称，凯士奥正在就征税法规适用性、应纳税义务发生时间、限售股和大宗交易股票公允价值的确定方法等问题，与税务机关积极沟通，目前还在处理中。

 股价大涨存风险 

就在减持计划公告的当晚，同花顺同时发布了关于股票交易异常波动公告，公司股价连续3个交易日内（2023年3月23日、3月24日、3月27日）收盘价格涨幅偏离值累计达到30%以上。

同花顺近期股价的大涨，与其在人工智能领域的应用密切相关。就在3月20日的股东大会和3月27日的业绩说明会上，同花顺均使用了虚拟人完成会议主持，这一突破在国内尚属首次。

不过，同花顺在公告中表示，人工智能技术作为前沿科技的探索，投入较大，研发具有较大的不确定性，公司研发项目存在失败的风险。同时，同花顺i问财作为公司研发的应用于金融领域的对话机器人，目前只能完成财经领域的相对简单中文对话及数据输出，在任务种类、多模态等方面与ChatGPT等自然语言大模型有比较大的差距。目前公司人工智能相关技术和世界领先的公司存在较大差距，具体使用效果、应用场景与盈利模式仍在探索中，直接产生收入较少，对公司业绩影响十分有限。

据同花顺2月底披露的年报数据显示，2022年，公司实现营业收入35.59亿元，同比增长1.40%，增速为2018年以来新低；实现归母净利润16.91亿元，2018年以来首次出现同比下降，降幅为11.51%。

被业界连连惊叹的ChatGPT所“引燃”公司股价的并不只有同花顺一家。今年以来，多家上市公司因“沾边”人工智能概念，股价出现一路“飞升”，但并未按照监管规定进行相应风险提示，或在与投资者互动时所述情况偏离上市公司公告披露信息，而收到交易所下发的监管函。

3月26日，深交所对昆仑万维下发监管函称，ChatGPT及相关概念受投资者广泛关注的背景下，公司通过互动易回复投资者咨询时未能客观、完整地介绍和反映公司相关业务的实际情况、对公司业绩的影响及充分提示相关风险。

而早在3月初，昆仑万维便因在互动易平台上大量回复投资者关于ChatGPT及AIGC等相关问题，而收到交易所发出的关注函。今年以来，截至3月27日收盘，昆仑万维股价已累计上涨近195%。

此外，近日不少ChatGPT概念股也陆续发布了减持公告，包括科大讯飞、汉王科技、格灵深瞳、当虹科技等，减持原因不尽相同，包括：因自身经营及资金安排需要；提高资产运营效率、优化资产结构；落实国家政策相关要求等。

对此，不少业内专家提示，相关概念股在暴涨之后被大股东减持，有可能是很早之前就有的减持计划，现阶段只是依计划而行，但也不排除这反映了很多上市公司在现阶段的技术和业务发展上，与ChatGPT没有关系或者相去甚远，更多是炒作。中小投资者应重视这一情况，谨慎参与相关投资交易。