华泰金工 | GPT因子工厂2.0：基本面与高频因子挖掘

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本研究在前期报告《GPT因子工厂：多智能体与因子挖掘》（20240220）的基础上，将大模型因子挖掘扩展至基本面与高频因子挖掘场景。本文继续沿用前期报告中的多智能体架构，核心改变在于针对基本面与高频因子定制化设计算子，以尽可能保证因子表达式的合乎逻辑。从结果上看，GPT因子工厂2.0在基本面因子挖掘中表现尚可，在高频因子挖掘中表现优异，因子相关性均普遍偏低。此外，本文利用GPT因子工厂产出的因子进行指增策略实践，基于高频因子构建中证1000指增策略（回测区间20161230- 20240920），年化超额收益率为31.32%，信息比率为4.20，策略效果较为出色。

（转自：华泰证券金融工程）