【百强透视】半导体概念股为何持续走强？

10月21日，上周五大涨的势头还没消退，港股和A股的半导体概念股又双叒叕涨了！

在A股方面，富乐德（301297.SZ）、晶华微（688130.SH）、台基股份（300046.SZ）纷纷涨停；晶丰明源（688368.SH）涨10.72%，中芯国际（688981.SH）涨8.14%，华虹公司（688347.SH）等概念股跟涨。

港股方面，宏观半导体（06908.HK）大涨9.2%，贝克微（02149.HK）涨8.88%，晶门半导体（02878.HK）涨6.9%。但是，中芯国际（00981.HK）、华虹半导体（01347.HK）港股股价却与A股股价背道而驰，双双录得下跌。

港股及A股市场中的半导体概念股普遍展现出上涨态势，这一市场表现与国内外利好消息的持续涌现密不可分，同时半导体企业基本面的改善以及市场持续看好的态势亦为此轮上涨提供了有力支撑。

01 多重利好因素叠加

国内市场方面，上周五，高层关于“推进中国式现代化，科技要打头阵。科技创新是必由之路。”的表述，被部分投资者视为市场信心逐步回暖的积极信号。

10月21日，广东省印发《广东省加快推动光芯片产业创新发展行动方案（2024—2030年）》。方案提出，力争到2030年取得10项以上光芯片领域关键核心技术突破，打造10个以上“拳头”产品，培育10家以上具有国际竞争力的一流领军企业，建设10个左右国家和省级创新平台，培育形成新的千亿级产业集群，建设成为具有全球影响力的光芯片产业创新高地。

国际市场方面，在刚刚过去的周末，知名分析师郭明錤连发两篇文章，展望英伟达的Blackwell GB200芯片的订单量。郭明錤称，Blackwell GB200芯片四季度的出货量将在15万块至20万块，明年第一季度出货量将显著增长200%-250%，达50万至55万块。

据悉，英伟达在今年3月推出了首款Blackwell芯片GB200，并宣称是目前“全球最强大的芯片”，适合AI大模型当下市场的发展需求。英伟达还透露，GB200有望在今年四季度实现批量发货，并随后可能大规模铺开。

郭明錤在文章中进一步指出，微软（MSFT.US）目前是全球最大的GB200客户，其第四季度订单量激增3-4倍，超过了其他所有云服务商的总和。

此外，在全球AI的狂热浪潮下，全球芯片代工龙头台积电的三季报业绩也超出市场预期。这大幅缓解市场对于整个芯片行业的需求担忧情绪，且极大程度提振市场对于AI芯片需求的乐观情绪。谈到市场对于AI芯片的需求时，台积电表示，AI需求是真实的，且才刚刚开始，将会持续多年。

企业基本面，据同花顺平台显示，截至10月21日，A股半导体板块已有包括北方华创、韦尔股份、海光信息等在内的15家上市公司披露了2024年三季度业绩预告。其中，有11家公司利润实现大幅上升，2家公司实现扭亏，1家公司实现减亏。

02 千亿蓝海，投行纷纷看多

近日，美国半导体工业协会（SIA）数据显示，2024年8月全球半导体销售额为531.2亿美元，同比增长20.6%；中国同比增长19.2%，达到154.8亿美元。反映出中国半导体市场仍保持较高增速。

根据国际半导体设备与材料组织预计，受益于中国扩产及AI的持续高增长需求，2025年全球半导体设备市场将实现17%增长至1280亿美元。

国信证券认为，AI带动的半导体需求正逐渐从云侧延展至端侧，国内公司的参与度将提高。

中信证券则指出，半导体是当前国家政策大力支持的首要发展行业，是科技新质生产力的底层基座，在当前全球形势复杂多变的背景下，国产自主可控是最确定的发展趋势之一。此外，国内半导体制造整体的产能缺口仍大，尤其是先进芯片领域有巨大提升空间。

展望2025年，中信证券预计国内存储厂商及地方性晶圆厂扩产仍在加速，同时期待先进芯片需求的高阶驱动，国内半导体设备市场有望进一步提升，设备公司订单也预计将同步继续保持增长。该行建议重视半导体板块机会，受益政策支持、周期反转、增量创新、国产替代多方面利好带动，有望迎来估值重塑。

03 重磅榜单即将发布，谁能成功入榜？

诚然，鉴于半导体在推动科技进步、促进经济发展中的关键作用，全球各国均持续加大对其的投入力度，相关优质企业获得资本市场的追捧。

目前，得益于国家大基金的鼎力支持，以及地方政府与多方资本的积极参与和投入，我国半导体产业正迎来一个蓬勃发展的黄金阶段，行业内优质企业不断获得资本市场认可及青睐。

譬如，中芯国际（00981.HK）与ASMPT(00522.HK)作为港股半导体行业的杰出代表，近年来不仅获得投资者追捧，更是多次跻身“港股100强”榜单，并取得了令人瞩目的优异成绩。

现如今，随着半导体产业发展不断提速，利好消息不断，行业内优质企业如雨后春笋般涌现，包括华虹半导体、贝克微、上海复旦等港股半导体概念股成为资本市场新宠。在此背景下，备受瞩目的第十一届“港股100强”评选活动即将在香港盛大举行。届时，是否将有更多半导体概念股脱颖而出，荣登榜单，展现其在行业中的卓越表现与潜力，非常值得期待。

据港股100强官网显示，由港股100强研究中心主办，财华社、富途安逸协办，香港大公文汇财经公关集团等媒体机构支持的2024香港上市公司发展高峰论坛暨第十一届“港股100强”颁奖典礼，将于2024年11月11日下午在香港会展中心隆重举行。此次活动将针对如何进一步巩固香港全球财富管理枢纽和资本市场集资中心的地位，以及在新时代背景下如何丰富金融科技生态系统进行深入探讨。

据悉，港股100强研究中心立足于粤港澳大湾区，一直致力于推动金融创新与发展。目前“港股100强”榜单，已成为香港资本市场的价值标杆及投资风向标之一。活动每年通过准确的数据及一系列科学化的评价标准进行计算，旨在评选出香港主板上市公司中发展良好及拥有投资价值的上市企业，发布榜单及颁发奖项。“港股100强”颁奖典礼活动，已经成为香港资本市场交流的重要平台，见证了香港与内地经济深度融合与繁荣发展，未来将继续推动香港资本市场良好健康发展，维护香港国际金融中心地位。

作者|瓶子

编辑|Anna