OpenAI发布最新旗舰大模型GPT-4o 字节跳动大模型首次全员亮相
5月14日，OpenAI在首次“春季新品发布会”上发布新一代旗舰生成模型GPT-4o、桌面App，并展示了一系列新能力。ChatGPT更新后，大模型可以接收文本、音频和图像的任意组合作为输入，并实时生成文本、音频和图像的任意组合输出。OpenAI首席技术官MiraMurati表示，1.以后OpenAI做产品要免费优先，让更多的人能使用。2.OpenAI此次发布了桌面版本的程序和更新后的UI，其使用起来更简单，也更自然。3.GPT-4之后，新版本的大模型叫GPT-4o。GPT-4o的特别之处在于它以极为自然的交互方式为每个人带来了GPT-4级别的智能，包括免费用户。GPT-4o是面向未来人机交互范式的全新大模型，具有文本、语音、图像三种模态的理解力，反应极快还带有感情，也很通人性。
5月15日，字节跳动旗下火山引擎亮相豆包大模型家族的9个成员，其中大模型家族中最为核心的便是豆包通用模型，分为两个尺寸：1.“大杯”豆包通用模型pro，窗口尺寸最大可达128K，全系列可精调;2.“小杯”豆包通用模型lite，有较快的响应速度。价格方面，与其它大模型相比：1.“小于32K窗口尺寸”豆包通用模型pro，只要0.0008元/千tokens，比行业价格低99.3%;2.“128K窗口尺寸”豆包通用模型pro，只要0.005元/千tokens，比行业价格低95.8%。目前豆包APP累计下载量超1亿，To B方面，火山引擎已与智能终端、汽车、金融、消费等行业的众多企业展开合作，以使用量来优化大模型。
ChatGPT不用注册即可使用，叠加新增桌面程序，OpenAI的目标是让人们可以随时随地无感使用AI，让ChatGPT集成在工作流中，让AI成为生产力工具。大模型需要用户的反馈来优化，火山引擎依靠字节跳动天然的优势，豆包大模型通过字节跳动内部50+业务、多场景实践验证而持续做着迭代和优化，实现公司全场景覆盖。在大语言模型百花齐放阶段，我们认为国内大厂持续投入大语言模型，有望打造出更适合中国的AI生产力工具。目前AIGC行情已有所分化，未来主题性机会有望逐步切换向案例兑现、甚至基本面兑现，龙头及龙头板块需重点关注，持续推荐具备基本面优势的游戏板块。
投资建议：
基于我们“大模型+小模型+应用及内容”的研究框架，我们认为从基本面受益的角度上看，需沿着目前成熟大模型模态输出的范围选择标的，重点关注AI+文本/虚拟人板块，其次关注AI+图片(大模型+小模型);从价值重估的角度上看，需沿着掌握优质数据或内容(多模态数据)的范围选择标的，重点关注AI+内容/IP/版权板块。
AI行情分化趋势下，建议重点关注基本面优异的游戏及出版板块：
1.AI：关注昆仑万维;推荐创业黑马;
2.MR：推荐风语筑;关注宝通科技;
3.游戏新模式：推荐完美世界、三七互娱、吉比特、盛天网络;
4.影视新模式：关注上海电影、中文在线、华策影视、掌阅科技、光线传媒。
