汇正财经丨关注端侧 AI+折叠屏等创新技术的加速渗透

华为发布全球首款三折叠屏手机 Mate XT。Mate XT 作为全球首个三折叠手机，引领了折叠屏手机形态的持续创新，开启三折叠屏手机的崭新时代。此次新品的发布，华为在屏幕材料、铰链设计等核心硬件环节深度研发，实现升级。屏幕部分，华为 Mate XT三折叠展开 10.2 英寸，展开薄至 3.6 毫米，这是由于华为创新性引入多向弯折柔性材料，从而可实现整机超薄。在纤薄的基础上，Mate XT 亦保持抗冲击和坚韧，它采用非牛顿流体和 322cm2 超大 UTG 玻璃，组成复合超韧结构，双重抗冲，使其屏幕抗冲击性能实现了 75%的提升。铰链部分，华为 Mate XT 搭载天工铰链系统，让铰链系统第一次实现内外弯折；同时铰链 100%核心的部件均采用了超强火箭钢，抗变形强度达1900Mpa。华为 Mate XT 汇聚了最新的自研高端材料和专利技术成果，打破了智能终端形态的边界，加速折叠屏手机不断渗透。

折叠屏插上 AI 翅膀，应用前景进一步拓宽。值得注意的是，Mate XT 搭载了华为强大的 AI 技术，支持 AI 扩图、AI 消除、AI 云增强等 AI 智慧体验。此前，三星于 7 月10 日首次发表 AI 折叠旗舰机 Galaxy ZFold6/Flip6，在 AI 赋能下，其应用场景、交互体验不再是一板一眼的单痛点解决方案，比如搜索图片、文本转存至笔记等，而是一套由 AI 驱动的完整交互逻辑。传统手机算力芯片及存储单元，在面临多任务并行、大容量音视频及图片、文档处理时略显吃力，难以将折叠机多屏及大屏优势尽数发挥。而对于折叠屏，其凭借大屏幕、多屏幕的优势在娱乐、办公等应用广受消费者追捧，在AI 赋能下，其不再局限于折叠形态带来的与直板手机截然不同的场景应用，而是 AI 赋能下的体验重构——打破以硬件为锚点的革新困局。据 CINNO Research 数据，24Q2中国折叠手机搭载 AI 技术的销量占比 42%，同比大幅上升 42pct，环比上升 10pct，AI 技术的应用，有望成为折叠手机的标配功能。

AI 赋能+三折硬件形态加持下，折叠屏手机加速成长。凭借诸多品牌的靓丽表现，折叠屏手机正处于高速渗透阶段，据财联社转引 Counterpoint 数据，全球折叠屏手机出货量将从 2022 年的 1310 万台增至 2027 年的 1 亿台，2022-2027 年 CAGR 达50.6%。而中国已成为全球最大折叠屏市场，据 CINNO Research 数据，24Q2 中国折叠屏手机销量达 262 万部，同比+125%，环比+11%，同比、环比双增长，已连续第四个季度保持三位数同比增长幅度。而折叠屏手机的高速发展将带动柔性 OLED、屏幕盖板、铰链等核心部件产业链的发展。据集微网转引 UBI Research 数据，2024 年用于折叠手机的 OLED 面板出货量达 994 万片，24Q2 折叠手机 OLED 出货量占智能手机 OLED 出货量的 5.2%，创历史第二高；而据 CINNO Research 数据，2022 年国内折叠手机前盖板 UTG 搭载量约 110 万，并将以 65%的 CAGR 继续成长至 2025 年的近 500 万台。展望未来，在 AI 大模型和三折等创新形态的合力加持下，叠加良品率的提升和价格的下探，折叠屏手机整体渗透率有望快速增长，而深耕折叠机材料和零部件的相关企业，有望在其发展中充分受益。

建议关注：

盖板材料方面，建议关注核心原材及其加工工艺的国产化技术进展，相关企业有：凯盛科技、长信科技、瑞华泰等。

结构件方面，建议关注相关材料及其配套加工工艺的持续迭代，相关企业有：福蓉科技、东睦股份、精研科技、统联精密、金太阳、宇环数控等

参考：9 月 4 日, 海通证券《计算机行业 2024 年 9 月研究观点》

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