AI催生算力需求爆发，中际旭创、天孚通信等光模块概念持续上扬

6月14日，A股光模块概念股逆势上涨，中际旭创、天孚通信、新易盛等涨幅靠前。

光模块其实就是通信领域中的一个电子器件，扮演着转换器的角色。同时作为数据传输的通道，光模块犹如网络中的“高速公路”，能够大大提升数据传输的速度。随着生成式AI的大火，大算力对数据传输提供了更高的要求，光模块在大型数据中心和云计算环境中将发挥至关重要的作用。

数据显示，中国光模块4月出口总额为38.5亿元，同比增长110.8%，同比增速创历史新高。长城证券表示，光模块作为数据传输的基础部件，在大模型的催化下，需求将迎来爆发式增长。中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额，先发优势显著，拿下北美订单具有高确定性，业绩能见度高、落地性强，建议持续关注。

光通信行业市场机构LightCounting公布的2023年全球光模块TOP10榜单中，中国厂商占据了七个席位，其中旭创科技（中际旭创子公司）首次登顶榜首，华为排名第三位，还包括光迅科技、海信宽带、新易盛、华工正源等7家中国企业。

国信证券认为，通信能力是算力集群的瓶颈之一，AI大模型的训练对网络架构、网络协议等提出更高要求，向着低时延和高速率方向持续演进，增加高速光模块需求弹性。同时，光互连技术也有望引入芯片间互联，光进铜退持续深入。需求侧，受益于全球科技巨头持续加大算力军备竞赛，同时AI应用端逐步落地深入，训练和推理算力需求持续提升，AI成为推动数通光模块市场增长的核心动力。

在光模块概念股中，最值得一提是中际旭创。得益于800G/400G等高端产品出货增长，2023年以来，中际旭创股价屡创新高，涨幅超5倍，截止目前，其总市值已超1,500亿元。

业绩方面，2023年中际旭创实现营收107.2亿元，同比增长11.2%；净利润21.7亿元，同比增长77.6%；扣非后净利润 21.2亿元，同比增幅达104.7%。2024年一季度，中际旭创的营收和净利润分别为48.4亿元、10.1亿元，同比分别增长163.6%、303.8%。

此外，天孚通信、新易盛等光模块概念股都趁着生成式AI和英伟达的东风，业绩和股价都得到大幅增长。