英伟达暴涨2万亿，背后的深层原因
文/王新喜
2月22日晚间，全世界的投资人，都因为英伟达的股价而大受震撼。截至当地时间2月22日收盘，英伟达报785.38美元，涨16.4%，市值一夜增长2733亿美元（约合人民币2万亿元），去年涨2倍，今年已经涨了60%，市值已经超过亚马逊、谷歌，仅次于微软、苹果。
英伟达当前市值高达1.9万亿美元，这个数字和世界排名前十的意大利、加拿大GDP差不多，已经富可敌国。
英伟达一夜暴涨2万亿人民币，背后的原因，看懂的人不多。
AI的发展与需求，英伟达一直站在关键位置，是行业的推动者
英伟达能在强手林立甚至以国家为作战单位的芯片行业能脱颖而出，离不开英伟达CEO黄仁勋的独具慧眼。
在英伟达成立的初期的90年代，老黄独具慧眼的瞄准了游戏市场空白，研发了一款与市面上所有图形芯片都不同的产品NV1，它集成了显卡、声卡、手柄驱动等多种功能，由此产生了第一次图形革命，同时带来GPU的诞生。
在成为芯片行业主要玩家之后，2004年开始做软件开发平台，cuda运算平台诞生了，它提升了显卡的并行计算性能，在过去只能靠人力去发现代码里能够进行并行计算的部分，在这里通过平台共享，逐渐形成了CUDA库，到了今天，运行代码基本实现自动化并算。
并算效率大幅提高，为深度学习，图像识别，自动驾驶、ai等以前完全不可想象的领域打下了基础。
2012 年是关键一年，英伟达GPU一战成神，Alex Krizhevsky利用GPU进行深度学习，通过几天训练在 ImageNet 竞赛中获得冠军，他用1000美元的硬件+cuda平台做出当时连百万美元的超级计算机都无法完成的运算量。
在这之后微软、谷歌等巨头都疯狂下单购买英伟达的gpu，到2015年几乎所有的涉及图像处理和人工智能方面的公司都在使用英伟达的产品，其芯片被大量用于搜索、图像识别及人工智能领域。后来老黄弃智能手机芯片，押注人工智能和GPU，在人工智能高端芯片做到世界唯一。
后来英伟达不断推出新的产品和技术，如RTX系列GPU、NVIDIA Avatar Cloud Engine（ACE）等，这些产品在游戏、专业可视化和自动驾驶等领域的应用，进一步拓宽了公司的市场和收入来源。
2022年11月ChatGPT推出了3.5的版本后，人工智能一夜爆火，大量公司都在抢最好的AI芯片，这使得英伟达的数据中心业务高速增长，特别是其GPU（图形处理器）在AI训练和推理中的应用，为其带来了显著的收入增长。总的来说，AI发展与需求的激增，英伟达一直站在关键位置。
首个视频大模型Sora爆火，英伟达踩中所有风口，带动增长预期
英伟达第四季度收入221亿美元——数据中心收入184亿美元，汽车业务收入2.81亿美元，游戏业务收入29亿美元，几乎所有业务全部大超预期。
而目前首个视频大模型Sora爆火，进一步引爆全球算力需求，英伟达在人工智能（AI）产品市场中占据全球领先地位，在高端芯片市场具备相当高的溢价，直接引爆了它的市值。
从历史看，英伟达几乎踩中了所有风口，2015年前后VR火的时候，黄仁勋发布了1060这种性能飙升的产品，而在此之前，行业根本没法支持VR的性能需求。
2016年自动驾驶火了，黄仁勋给特斯拉定制了自动驾驶计算卡，2018年区块链火了，老黄就连夜给矿老板输血，把3000的显卡干到了上万。
20年元宇宙火了， 22年又是ChatGPT，英伟达高性能GPU的需求大涨，现在又是视频大模型，给AI加了把火，英伟达终于一飞冲天。
在当前，全球范围内，无论是大型科技公司还是政府机构，都在积极投资于AI技术，来提升数据处理能力、开发智能应用。
全球对高性能计算的需求激增，这导致了对英伟达的高性能GPU的大量需求，在AI算力战争中，英伟达的GPU成为了关键的硬件支持。
英伟达的疯狂不仅带动A股AI概念鸡犬升天，还带动日本芯片股猛涨，欧洲科技股同样大涨。
英伟达在中国市场还有潜力：大模型淘金热，英伟达是卖铲人
简言之，英伟达的疯涨背后，是源于今天这个时代已经进入了算力时代，算力是人工智能发展的“底座”，大模型的底层是AI（算力）芯片，ChatGPT就是依赖大量英伟达GPU智能运算的结果。
继ChatGPT带来算力需求的爆发式增长之后，Sora进一步引爆全球算力需求。
现在各大科技巨头都在开发大模型，用英伟达CEO黄仁勋的话来说，加速计算和生成式人工智能已经达到了引爆点。
甚至回顾过去的历史，人工智能的突破，是英伟达背后努力的结果。
open AI市值短短一年时间不到，从300亿到现在的900亿，英伟达的财报利润更是涨了6倍。但在这种疯狂的背景下，英伟达唯一下跌的区域就是中国。受限于美国芯片制裁，国内只能使用阉割版的英伟达芯片。
而如果有一天中国市场不受限制，你能想象英伟达的营收会增长多少？
在国内ChatGPT如火如荼的当下，过去了一年，我们市场上已经出现了一大批国内算力模型。但是这背后的底层，都离开AI芯片能力，在AI芯片领域，英伟达是垄断式、断层式领先的状态。
英伟达在全球没有对标的公司，中国也没有
在全球范围内，当前英伟达都没有真正在实力与业务层面真正与之对标的公司。
这放到中国市场来看，在科技界，美国很多科技公司，从Facebook、亚马逊、谷歌到苹果等，中国都有对标的公司。但英伟达没有。据路透社报道，华为的升腾(Ascend) 系列晶片是英伟达AI 芯片的竞争对手。华为公司去年推出的升腾910B芯片，被视为英伟达三年前推出的A100芯片的中国替代品。
在AI芯片与算力领域，华为在供应人工智能芯片方面与英伟达存在竞争，但从产品布局以及公司业务方向以及AI芯片整体实力上，与英伟达还存在距离，目前还谈不上是对标的公司。
而另一个业内会谈到的公司是摩尔线程，但事实上，摩尔线程的问题是自主技术还不够，摩尔线程的MUSA架构实际上买的是英国Imagination公司授权的手机GPU的IP架构。其成立短短3年快速推出的S10、S30、S50、S60、S80、S3000等等一系列五花八门的产品，但主要依托英国移动GPU核小修小改，注重的是堆核叠出指标，产品的性能和效能明显落后。
按照英伟达的领先趋势，中美在AI领域的差距会不会扩大，这是值得思考的。这也是为什么昨天，国家发文要求央企要把人工智能放在一个全局工作里统筹规划。
在过去，中国出现一个强有力的对标对手的时候，往往会影响到硅谷相关公司的想象空间与增长前景，比如说，过去特斯拉作为电动汽车的领先者，市值曾经经历了一个暴涨的过程，马斯克也成为世界首富，但是随着比亚迪的高速增长，特斯拉的想象空间与市值增长空间被压制了。
在目前，国内却没有一个类似CUDA和英伟达硬件深度绑定的系列平台，AI芯片硬件技术与软件技术与之差距非常大，很多国产GPU厂商依然在采取兼容CUDA开源框架的策略，简言之目前国内一众厂商还处于初级阶段，在软硬件底层没有掌控自主权，中国乃至全球没有对标的公司，意味着在全球市场，短时间内，强者愈强的态势愈发明显，甚至差距还有可能拉大，这也是为何资本市场看好英伟达的未来业绩增长。
从这个趋势来看，英伟达暴涨背后，我们需要看到危机感，国内算力芯片的投资与研发该抓紧了。
作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载