文/杨剑勇

继2023年上涨3倍之后的英伟达，今年继续大涨58.5%，市值高达1.96万亿美元（人民币合约14万亿），直逼2万亿美元。其中，2月22日更是创下了市场历史上最大的单日市场涨幅，市值一夜间增加2770亿美元（人民币合约1.99万亿元），并打破了Meta所创下的单日上涨1968亿美元纪录。

需要指出的是，英伟达是美股七巨头（微软、苹果、英伟达、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉）中表现最亮眼的公司。与此同时，英伟达也是地表最强股票，其成交额超特斯拉，近15个交易日总成交额为5967亿美元，日均397亿美元。

当然，英伟达狂飙背后也蕴藏巨大风险，须警惕大涨后所暗藏隐患。但在资本市场节节攀高核心在于投资者对AI商业前景展现出乐观态度。IDC此前预计到2027年，全球企业用于生成式AI解决方案的投资将达到1430亿美元。

值得注意的是，随着生成式AI登上时代舞台，英伟达无疑是这一时代下最大的赢家。在业绩说明会上，英伟达CEO黄仁勋表示，预计全球所有软件企业都将依靠英伟达AI运行。

得益于各界都致力于利用生成式AI的变革，英伟达则是这一重大科技变革的核心力量，利用英伟达发展AI技术，带动市场对英伟达AI需求激增。由此，英伟达芯片供不应求，继而推动营收成倍的速度增长。2024财年营收达到609亿美元，同比增长126%；净利润297.6亿美元，同比增长581%。

按营收计，英伟达是全球最大芯片企业。作为对比，昔日芯片霸主的英特尔与英伟达相比，显然逊色很多。英特尔年度营收542亿美元，市值1817亿美元，两者市值相差1.77万亿美元（人民币约12.7万亿元）。

英特尔营收下降，核心在于身处人工智能时代下的数据中心与人工智能板块仍然面对重大挑战。虽然PC业务正在复苏当中，但整体营收表现低迷。2023财年，英特尔数据中心和人工智能板块营收155.21亿美元，同比下降20%。在过去一年中，全球PC需求低迷以及数据中心和人工智能巨大的竞争压力，从而导致英特尔营收下滑。

相比英特尔，英伟达的数据中心业务板块则以倍速成长，核心受生成式人工智能和大型语言模型的训练和推理推动。

截至2024年1月28日的第四季度，英伟达来自数据中心营收达184亿美元，同比增长409%，全年收入增长217%，达到创纪录的475亿美元。在财报会议上，英伟达表示，在过去一年中，大约40%的数据中心收入用于人工智能推理。

“加速计算和生成式 AI 已达到一个转折点。”黄仁勋表示。全球企业、行业和各个国家的需求都在激增。由此，推动英伟达数据中心平台发展的因素日益多元化，包括大型云服务提供商和专业 GPU 提供商对数据处理、训练及推理的需求，以及企业软件和消费互联网公司的需求。

最后，生成式AI进一步推动人工智能发展，重塑各行各业，并创造出巨大的商业价值，无论是在客户体验、效率提升，还是快速决策和创作创新等方面，都有着显著表现。随着人工智能市场需求潜力逐步释放，有望继续为芯片厂商释放增长空间。