AI开启智能手机新时代
AI开启智能手机新时代
（报告出品方：中信建投证券）
报告共计：63页
Al手机核心观点
全球智能手机市场有望触底反弹，生成式A|将对智能手机带来革命性影响，催化新一轮换机高峰，带动手机市场量价齐升并迎来生态格局变化。其中，三星打响A|手机第一枪，华为、谷歌、苹果、小米、荣耀等手机品牌将重点发力。SOC重点升级异构计算和NPU，存储容量进一步提升，电池1散热/射频1光学等配套硬件也将升级选代，推动手机零部件的价值提升。重点关注华为、三星等安卓链销量表现，持续跟踪苹果链催化。
摘要
AI催化下一轮换机高峰，开启产业新周期。23年全球智能手机市场跌幅收窄，24年有望实现反弹，AI大模型与智能手机结合有望驱动新一轮换机周期，引领行业发展趋势:1)大模型驱动智能化升级，云端混合将是一段时间内的主流解决方案:2)大模型轻量化与硬件升级支撑本地运行更强大AI大模型:3)AI赋能操作系统内核，个人智慧助理式操作系统成为趋势:4)“堆叠硬件”竞争局限有望被打破，大模型能力决定红利分配，手机厂商具有重要话语权:5)具有高算力与本地部署大模型的AI手机销量有望快速增长，并推动智能手机价值量提升。
三星打响A1手机第一枪，各品牌重点发力。三星发布首款A|手机GalaxyS24系列，主要聚焦翻译1笔记、搜索(圈选即搜)、影像等三大高频场景，销量表现优异。荣耀、vivo、OPPO、小米等品牌开始重点发力A|终端，支持操作系统嵌入AI大模型，2024年初已开始密集发布多款具备AI能力的智能手机，预计华为、苹果也将加速布局，重点关注华为手机新品及革果新一代i〇S或将嵌入更多AI功能，有望催化AI手机进一步渗透发展。
SOCI内存重点升级，配套硬件持续选代。1)SOC:高通通过NPU和异构计算开启终端侧生成式AI，联发科打造特有AI处理器APU,SOC重点倾斜AI计算引擎，并呈现出向中端手机下沉趋势。2)存储:运行130亿模型内存需求达16GB以上，目前智能手机平均内存不足6GB，高端手机平均内存仅9GB，内存容量和传输数率有待提升。3)电池/散热:AI大模型本地长时间运行需要较强散热和续航性能，进一步提高散热及电池规格要求:4)光学:AI有望更充分地挖掘手机影像潜力，并对摄像头性能提出更高要求:5)射频:AI赋能下一代5G体验及近场联接体验，助力射频升级送代:6)钛合金:AI引发手机附加值提升契机，钛合金渗透上量革新消费电子工艺与材料。
2023年全球智能手机市场跌幅收窄，2024年有望实现反弹
2023年全球与中国智能手机出货量跌幅收窄，2024年有望实现反弹。
全球智能手机2023年出货量约11.7亿台，同比下降3.296。随着消费逐步复苏，折叠屏等新品起量以及A1赋能，24年全球智能手机市场或许将回归增长的正轨，预估2024年全球智能手机出货量将恢复到约12亿部，同比增长2.8%。
中国智能手机2023年出货量约2.7亿台，同比下降5.0%，创近10年以来最低出货量。IDC预计2024年中国智能手机市场出货量有望恢复到约2.8亿台,同比增长2.3%，将实现2021年以来首次同比增长。
2023Q4智能手机市场巴出现明显改善迹象。根据IDC数据，2303全球智能手机出货量3.03亿部，跌幅收窄至0.1%:2304出货量3.26亿部，出货量同比增速由负转正达到8.5%。中国市场的出货量增速也在202304由负转正达到1.2%6，在连续10个季度同比下降后首次实现正增长。2023年下半年开始，市场见底复苏的主要原因包括:(1)二季度库存状况得到改善。(2)三季度推出新品带动市场触底，带动市场热度回暖，消费者需求出现好转。季度复苏志势有望持续。考虑到2023年上半年基数较低，各大手机厂商经历了较长的去库存周期，并持续推出在光学、A1等领域创新的产品，预计2024年有望延续复苏态势。
Al大模型与智能手机结合有望驱动新一轮换机周期
重大创新是手机换机潮的核心驱动力。2007年iPhone初代发布，再到2010年4G兴起，智能手机与功能手机的使用体脸拉开明显差距，智能手机因此开始大范围取代功能手机，出货量进入持续多年的快速增长期。此后，智能手机在摄像头、屏幕等硬件设计上继续微创新。而近几年智能手机无论是革命性的还是微创新都陷入瓶颈，换机周期大幅拉长，根据Techlnsighls，2023年全球智能手机换机周期创新高(51个月)，换机率创新低(23.5%)。
AI技术正为智能手机市场注入新的活力，若A1手机实现使用体验的革命性创新，将复刻智能手机取代功能手机的高速增长。通过融入A大模型，新一代AI手机有望改善用户体脸、创造差异化竞争优势，成为缩短手机换机周期和加速市场复苏的关键驱动力。
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