Kimi引领大模型长文本处理投资热潮，以下方向或有望率先受益
Kimi引领大模型长文本处理投资热潮，以下方向或有望率先受益
3月25日10:30
开盘市场呈现惯性下跌的态势，其中AI大模型以及应用方向走势不及预期，人气核心标的之一的华策影视开盘被核，而掌阅科技也断板回落。而算力则探底回升，南凌科技、盛天网络、奥飞数据涨超10%，龙宇股份、润建股份涨停，寒武纪涨超6%。高速连接器概念大幅分化，沃尔核材4连板，胜蓝股份涨超10%，得润电子探底回升涨超6%，而兆龙互连、华丰科技跌超9%。
此外量子科技在盘中走强，浩丰科技20CM涨停，苏州科达、吉大正元涨停。光刻机同样异动，东方嘉盛、京华激光涨停。
3月25日9:10
上周五市场延续调整，三大指数全线下跌的同时，高位连板股也面临退潮疑虑，不过从上周的市场反馈来看，市场尚未涌现出明显的恐慌性抛压，并且每当指数盘中杀跌时依旧一定的买盘进场承接。不过作为市场主线的AI方向依旧持续活跃，结合周末AI大模型密集的利好催化，预计今日短线情绪有望迎来一定程度的修复。
首先最为值得关注的依旧是AI方向。消息面上，本周末AI大模型方向再迎全面发酵。自Kimi的长文本处理能力在资本市场被热捧后，阿里、百度、360等大模型相继推出长文本处理能力。此外，国内首个千亿参数多模态金融大模型——“财跃F1金融大模型”也正式发布。因此与之相关联概念标的或有望受到直接的催化。
而从产业链角度而言，大模型巨头之间的竞争加速，其上游的算力与语料毫无疑问是两大绕不开的方向。尤其是当前国内大模型突出长文本能力，那语料更关键，同时国内审核也会比较重要；再者下游应用端也有望迎来新一轮的爆发。海外经验是应用晚于大模型1-2个季度，那国内模仿会更快，估计不到一个季度，应用就会大爆发，尤其是结合长文本能力的办公、法律等应用场景。
此外，高速连接器方向同样值得持续追踪。这一题材属于AI上游硬件材料端的新增量，并且相较于CPO，算力等其余细分整体位阶相对较低，并且筹码结构也相对健康。不过该方向在上周五集体爆发后，个股或会存在一定程度的分化，所以仍可留意前排核心标的中的一些短线分歧低吸机会。
最后再来关注低空经济方向。虽然上周五的板块之间的个股的分歧加剧，但截至目前而言本轮行情大概率还没结束。不过随着连板高标永悦科技释放出亏钱效应，板块短期可能由此前的普涨开始向高位震荡横盘过渡。在此背景下，可重点留意相对逆势的后排补涨活口。而另一方面观察，像万丰奥威、卧龙电驱这样的趋势核心，在震荡调整后的右侧转强信号。
总体而言，当指数整体陷入震荡整理的背景下，因此把握主线方向的结构性机会热仍是当前市场的应对关键。另外回顾3月份的几大热点，从低空经济到近期的Kimi、高速连接器等，不难发现一些新概念、新题材更容易受到资金的追捧。
